Методы анализа финансовой отчетности

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 38 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... 3

1. Финансовая отчетность - как основа анализа
финансового состояния хозяйствующего субъекта ... ... 5

2. Методы анализа финансовой отчетности ... ... ... ... ... ... .8

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..14

4. Анализ влияния деловой активности предприятия
на его финансовую устойчивость ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .20

Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 30

Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... .32

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях, когда экономика испытывает кризис и предприятия вынуждены мобилизовать все имеющиеся внутренние ресурсы, большую роль в этом процессе играет финансовый анализ деятельности хозяйствующего субъекта.
Финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые стороны хозяйствующего субъекта и используется для принятия оптимального управленческого решения.
Финансовый анализ деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования финансовых ресурсов и сформировать структуру средств хозяйствующего субъекта. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей хозяйствующего субъекта и финансовой деятельности в целом.
Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.
Результаты финансового анализа используются как внутренними пользователями (руководство, менеджеры), так и внешними (собственники, кредиторы, поставщики и покупатели, консультанты и т.д.)
В получении достоверной информации заинтересованы все без исключения участники хозяйственного оборота независимо от форм собственности и предпринимательской деятельности, так как наличие ее позволяет повысить эффективность функционирования рынка капитала, и дает возможность оценивать и прогнозировать последствия принятия ряда экономических решений. Отсутствие же такой информации вызывает недоверие партнеров друг к другу. С появлением совместных предприятий, возникновением акционерных обществ открытого и закрытого типов, коммерческих банков и других хозяйствующих субъектов потребность в достоверной информации ощущается особенно остро. Достоверность финансовой отчетности хозяйствующих субъектов может быть объективно подтверждена независимым аудитором в представленном им хозяйствующему субъекту аудиторском заключении относительно финансового положения и результатов его финансово-хозяйственной деятельности.
Выбор темы курсовой работы обусловлен необходимостью изучения методики финансового анализа, позволяющей формировать аналитическое мышление. Целью исследования является приобретение навыков использования аналитических инструментов для объективной оценки складывающихся хозяйственных ситуаций, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений, а также навыков наиболее полного выявления и использования резервов улучшения предпринимательской деятельности. Для достижения цели исследования в курсовой работе следующие задачи.
Объектом исследования курсовой работы является открытое акционерное общество Казахтелеком, образованное в 1994 году на основании Постановления Кабинета Министров Республики Казахстан как национальная акционерная компания и в февраля 1996 г. преобразована в открытое акционерное общество.
В настоящее время АО решает задачи по организации, развитию и модернизации национальной сети телекоммуникаций, расширению перечня услуг связи и обеспечение универсального доступа к услугам телекоммуникаций населения и хозяйствующих субъектов Республики Казахстан. Целью АО является построение современной сети телекоммуникаций, функционирующей и развивающейся на основе единой технической и организационной идеологии, обеспечивающей высококачественный внутренний и международный обмен, мощную базу для развития всех видов услуг телекоммуникаций, в том числе в интересах государственных органов управления, обороны, безопасности и охраны правопорядка, для решения возложенных на них задач.
Компания является монополистом в области предоставления основного спектра телекоммуникационных услуг, включая местную, междугороднюю (внутреннюю и по странам СНГ) и международную телефонную связь, телеграфную и телексную связь, телекоммуникационную передачу данных, аренду каналов, мобильную и пейджинговую связь, теле- и радио- трансляцию, услуги по беспроводным средствам связи. Тарифы на оказание услуг регулируются Агентством по регулированию естественных монополий.

1. Финансовая отчетность - как основа анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Составление финансовой отчетности - завершающий этап учетной работы. Под финансовой отчетностью можно понимать систему итоговых и взаимосвязанных показателей, комплексно характеризующих финансово-хозяйственную деятельность субъекта за отчетный период. Она базируется на обобщении данных финансового учета хозяйствующего субъекта и публикуется в специальных справочниках, финансовых газетах и других средствах массовой информации с целью ознакомления акционеров, широкой общественности, банков, страховых компаний и правительственных органов с его финансовым положением и результатами хозяйственной деятельности за отчетный период. При этом в отчете нередко публикуются данные за ряд смежных лет, что позволяет видеть картину хозяйственной деятельности в динамике, выявлять тенденции ее развития и в известной степени прогнозировать ее на предстоящие периоды.
Значение финансовой отчетности состоит в том, что она является объектом аудита и информационной базой финансового анализа, на основе которого осуществляется текущее и перспективное планирование многогранной деятельности хозяйствующего субъекта, принимаются оптимальные управленческие, производственные и финансовые решения. Тщательное изучение ее позволяет объективно оценить итоги деятельности субъекта, раскрыть причины достигнутых успехов, а также недостатков в его работе, помогает наметить пути совершенствования его хозяйственной деятельности.
В настоящее время финансовая отчетность в соответствии с действующим Законом О бухгалтерском учете включает в себя три отчета: бухгалтерский баланс; отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности; отчет о движении денежных средств.
В системе финансовой отчетности стержневую роль продолжает играть бухгалтерский баланс, отражающий ресурсы хозяйствующего субъекта и источники их формирования на определенную дату. (Приложение 1 и 2). Он выполняет важные функции. Во-первых, знакомит собственников и менеджеров с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта, т.е. они узнают, каков в количественном и качественном отношении тот запас материальных средств, которым субъект способен распоряжаться. Во-вторых, по балансу определяют, сумеет ли субъект в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами. В-третьих, содержание статей активов и источников их формирования дает возможность использовать его как внутренним, так и внешним пользователям. Являясь центральной формой финансовой отчетности, бухгалтерский баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества субъекта, ликвидность и оборачиваемость текущих активов, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособность и платежеспособность субъекта. По его данным можно оценить эффективность размещения капитала и достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, размер, структуру заемных источников и эффективность их привлечения. Активы, собственный капитал и обязательства, отражающиеся в бухгалтерском балансе, являются элементами финансовой отчетности, непосредственно связанными с определением финансового положения.
Активы - это имущество, имущественные и личные неимущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку.
Собственный капитал - определяется как разница между активами и суммой обязательств.
Обязательства - это обязанность лица (должника) совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и др., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности.
Однако, несмотря на то, что баланс предыдущего года и баланс текущего года содержат полезные аналитические данные, из них невозможно получить полную картину движения средств в течение данного периода.
Важной формой финансовой отчетности является отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности. (Приложение 3 и 4). Он включает в себя сведения о двух оставшихся элементах финансовой отчетности - о доходах и расходах. В Законе О бухгалтерском учете, а также в Концептуальной основе для подготовки и представления финансовых отчетов отмечается, что эти элементы непосредственно связаны с измерением финансовых показателей субъектов. Доходы означают увеличение активов либо уменьшение обязательств, а расходы - уменьшение активов либо увеличение обязательств в отчетном периоде. Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности содержит сравнение суммы всех доходов субъекта с суммой всех расходов, понесенных им для поддержания своей деятельности, и в отличие от баланса показывает финансовый результат за отчетный период. Поэтому по сравнению с балансом этот документ является для аналитика более важным и информативным. Он обеспечивает оценку результатов деятельности хозяйствующего субъекта за определенный отчетный период с помощью достаточно подробной разбивки данных о доходах и расходах для определения того, приносит ли субъект доход или убыток.
Несмотря на всю свою важность, отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности не дает достаточной информации о том, позволяет ли имеющийся доход сформировать достаточное количество ликвидных средств для обеспечения платежеспособности хозяйствующего субъекта. Доход, полученный субъектом, может значительно отличаться от чистых его свободных средств, и хотя субъект может быть доходным, он в то же время может испытывать серьезный недостаток средств.
Ни баланс, ни данный отчет, не дают удовлетворительного объяснения тому, как хозяйствующий субъект получает и использует свои средства. Эффективность деятельности и перспективы его зависят не столько от чистого дохода, полученного за какой-либо период, сколько от степени ликвидности, то есть от движения денежных средств.
Третьей новой формой для хозяйствующих субъектов Республики Казахстан является Отчет о движении денежных средств, где определяются источники средств субъекта за конкретный период, и указывается, как эти средства используются. (Приложение 5 и 6). Отчет показывает, достаточны ли средства, получаемые от основной деятельности, для покрытия расходуемых денежных средств субъекта за данный отчетный период. Он позволяет пользователям оценить изменения в финансовом положении субъекта, обеспечивая их информацией о поступлении и выбытии денежный средств за отчетный период в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Иными словами, отчет о движении денежных средств - это документ, позволяющий показать, откуда хозяйствующий субъект получает средства и, как они затем используются.

2. Методы анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности лежит в основе проведения финансового анализа. Финансовый анализ имеет цель: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиций финансового их обеспечения; выяснить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Основной задачей финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов, в основе которого используются следующие основные приемы:
Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
Анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Особенностями внешнего финансового анализа являются:
множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ не позволяет раскрыть всех секретов успеха хозяйствующего субъекта.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия, по данным публичной финансовой отчетности, составляют:
анализ абсолютных показателей доходов;
анализ относительных показателей рентабельности;
анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
анализ эффективности использования заемного капитала;
экономическая диагностика финансового состояния предприятий и рейтинговая оценка эмитентов.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ используют в качестве источника информации. Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.
Особенностями управленческого анализа являются:
ориентация результатов анализа на свое руководство;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации анализа со стороны;
комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.
Финансовые результаты деятельности предприятия находят свое отражение в системе показателей. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период; во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.
Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнениями его показателями динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.
Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтально, так и вертикального анализа.
К ним относятся:
общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки;
стоимость иммобилизованных (т.е. основного капитала) активов или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 активов баланса;
стоимость мобильных (оборотного капитала) активов, равная итогу раздела 2 активов баланса;
стоимость материальных текущих активов;
величина собственных средств предприятия, равная итогу раздела 1 пассивной части баланса;
величина заемных средств, равная сумме итогов 2 и 3 разделов пассивной части баланса;
величина собственных средств в обороте, равная разнице между собственным капиталом и долгосрочными активами;
рабочий капитал, равный разнице между текущими активами и текущими обязательствами.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ - иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. (Приложение 7,8,10).
Таким образом, можно выделить две основные особенности вертикального анализа:
переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берутся базисные темпы за ряд лет, что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график возможного развития организации. Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя.
Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельного предприятия расчетным периодом является месяц или квартал. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и источников финансирования предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло вызвать неплатежеспособность. Установление факта свертывания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа ее причин:
сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данного предприятия;
ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;
постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий), конкурентов за счет рассматриваемого предприятия.
Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенные вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции, предоставления услуг под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.
Исследования структуры источников финансирования баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) предприятия. Так увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Исследование изменения структуры активов предприятия позволяет получить важную информацию. Например, увеличение доли текущих активов в имуществе может свидетельствовать о:
формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, оказанных услуг, дочерних предприятий, прочих дебиторов;
сворачивание производственной базы;
искажение реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п.
Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала предприятия, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.
При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.
Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов, например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных средств в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.
Наличие в составе предприятия нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновацию, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.
Рост (абсолютный и относительный) текущих активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и замедлении оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Важнейшим этапом анализа финансового состояния является анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности позволяет определить уровень кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, классифицированными по степени срочности платежа.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия классифицируются на следующие группы.
Наиболее ликвидные активы (НЛА)- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Денежные средства и ценные бумаги являются самой мобильной частью оборотных средств. Деньги готовы к платежу немедленно, а ценные бумаги могут быть довольно быстро превращены в наличные деньги.
Исходя из данных баланса АО Казахтелеком за 2003 год, на начало года эти статьи равнялись 1,423,430 тыс.тенге и на конец года увеличились до 2,143,834 тыс.тенге.
Быстрореализуемые активы (БРА) - дебиторская задолженность (краткосрочная), платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. По дебиторской задолженности суммы поступают на расчетный счет в определенные сроки и также могут быть направлены на оплату своих обязательств.
Быстрореализуемые активы на начало 2003 года по АО Казахтелеком составляли 7,368,215 тыс.тенге и на конец года несколько увеличились и составляют 8,288,519 тыс.тенге.
Медленно реализуемые активы (МРА) - статьи баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы (долгосрочные инвестиции за минусом вложений в уставный капитал других субъектов). При этом исключается статья Расходы будущих периодов. Активы этой группы превратить в деньги уже сложнее: нужно найти покупателя, а это требует определенного времени.
Медленно реализуемые активы АО Казахтелеком на начало 2003 года составляли 2,555,312 тыс.тенге и на конец 2,625,453 тыс.тенге.
Труднореализуемые активы (ТРА) - внеоборотные активы, такие как, основные средства и нематериальные активы.
Труднореализуемые активы согласно отчетности АО Казахтелеком на начало 2003 года составляли 49,025,410 тыс.тенге и на конец года значительно увеличились и составили 56,040,012 тыс.тенге.
Источники финансирования баланса группируются по степени срочности платежа также на четыре группы:
Наиболее срочные обязательства (НСО)- к ним относится краткосрочная кредиторская задолженность.
Краткосрочная кредиторская задолженность согласно отчетности АО Казахтелеком составляла на начало 2003 года 6,174,849 тыс.тенге и на конец года 7,056,919 тыс.тенге.
Краткосрочные обязательства (КСО) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
Краткосрочные обязательства АО Казахтелеком на начало 2003 года составляли 8,621,581 тыс.тенге и на конец года увеличились до 10,390,803 тыс.тенге.
Долгосрочные обязательства (ДСО) - это долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов.
Долгосрочные обязательства АО Казахтелеком на начало 2003 года составили 12,273,263 тыс.тенге и на конец года увеличились до 13,649,028 тыс.тенге.
Постоянные источники финансирования или устойчивые (ПИФ) - это собственный капитал. Для сохранения баланса классификационных групп итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье Расходы будущих периодов.
Постоянные источники финансирования по АО Казахтелеком на начало 2003 года равнялись 33,302,674 тыс.тенге и на конец года стали 38,001,068 тыс.тенге.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активам и источникам финансирования. Баланс, считается, абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
НЛА = НСО; БРА = КСО; МРА =ДСО; ТРА = ПИФ.
Если выполняются первые три неравенства данной системы, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости - наличии собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации, менее ликвидные активы, не могут заместить, более ликвидные.
Сравнение итогов 1 группы статей актива и источников финансирования показывает соотношение ближайших поступлений и платежей.
Сравнение 2 группы статей актива и источников финансирования позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении состояния платежной дисциплины. Но, однако, если первое условие не соответствовало требуемым нормам, то естественно и следующие условия не будут им соответствовать.
В целом сравнение 1 и 2 группы статей актива и источников финансирования позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, т.е. позволяет предвидеть улучшение или ухудшение финансового положения в более поздние сроки.
Сравнение итогов 4 группы статей актива и источников финансирования баланса показывает возможность хозяйствующего субъекта покрыть обязательства перед собственниками. Но это потребуется лишь тогда, когда субъект будет ликвидирован. Соблюдение же принципа непрерывности или действующего субъекта требует, чтобы хозяйствующий субъект постоянно имел собственный оборотный капитал. А для этого необходимо выполнение четвертого неравенства, т.е. чтобы источники собственных средств превышали иммобилизованные активы.
А четвертое неравенство согласно приведенных данных также не выполняется и можно сказать о том, что принцип непрерывности нарушен, и скорее всего можно сделать вывод, что большая часть средств направляется на модернизацию производства, а привлечение заемных связано с недостатком собственных средств поступающих по тарифам за оказываемые услуги. А так как тарифы регулируются государством, то естественно предусмотреть в них необходимые средства для модернизации не представляется возможным, а средства поступающие как амортизация основных средств через установленные тарифы не достаточны для обновления основных фондов.
Наиболее часто для определения платежеспособности используются три показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций к сумме наиболее срочных текущих обязательств. По нему оценивается уровень платежеспособности с позиций поставщиков.

ДСр + Фин НЛА
Ка.л. = --------------- = ---------------
ТО НСО
На 01.01.01 г. данный коэффициент по балансу АО Казахтелеком равен 0.23 (1,423,430 6,174,849) и на 01.01.02 г. - 0.30 (2,143,8347,056,919).
Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно. В мировой практике его значение принимается на уровне 0.2-0.3. И как видно из полученных результатов расчета по предприятию этот коэффициент находится в допустимом уровне.
Для вычисления коэффициента срочной (промежуточной) ликвидности в числитель предыдущего показателя добавляется дебиторская задолженность и прочие активы, а знаменателем остается тот же показатель - текущие обязательства. Он рассматривается с позиций банкиров для анализа платежеспособности.
ДСр + Фин + ДЗ НЛА + БРА
Кс.л. = ----------------------- = -----------------
ТО НСО+КСО
На 01.01.01 г. коэффициент срочной ликвидность согласно данных отчетности АО ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.