ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СФЕРЫ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН


Тип работы:  Курсовая работа
Бесплатно:  Антиплагиат
Объем: 37 страниц
В избранное:   
Цена этой работы: 900 теңге
Какие гарантий?

через бот бесплатно, обмен

Какую ошибку нашли?

Рақмет!






ПЛАН

ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... .3

Глава 1. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА В ЭКОНОМИКЕ
СТРАНЫ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 5-15
1.1 Мировой опыт ведения денежно-кредитной политики ... ... ... ... ... ..5
1.2 Формирование и развитие денежно-кредитной политики в Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... ...9

Глава 2. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ сферы РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .16-32
2.1 Современное состояние денежно-кредитной сферы РК ... ... ... ... ...16
2.2 Основные направления денежно-кредитной сферы на 2004-2006гг ... 24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 33

Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... .35

ВВЕДЕНИЕ

В процессе перехода от тотального огосударствленного хозяйства к смешанной экономике существенные изменения претерпевают не только функции и направления государственного воздействия на экономику, но и методы такого воздействия. Как известно, существуют две группы методов государственного регулирования: прямые (административные) и косвенные (экономические). И хотя в ряде конкретных случаев такое их деление оказывается в значительной мере условным, а иногда его просто бывает трудно провести, в целом же при анализе данной проблемы его использование полезно и целесообразно.
Финансовые и кредитные методы государственного регулирования экономики при их рассмотрении в комплексе образуют денежно кредитную политику государства; под ней понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивости экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические последствия. Из приведенного определения следует, что денежно-кредитная политика не является чем-то самодостаточным, она теснейшим образом связана с прочими регулирующими функциями государства (регулированием инвестиционной деятельности, бюджетно-налоговой политикой, системой поддержки малого предпринимательства и т.д.). Однако комплексное решение указанных задач содержит в значительной степени и административные меры регулирования, поэтому детальное рассмотрение этих разделов в работе не предусматривается.
Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.
В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.
Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.
Отцом кредитно-денежной политики признан Милтон Фридман, лауреат Нобелевской премии, видный экономист современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе правительство Англии, на его теории была построена Рэйганомика. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым.
Сегодня в Республике Казахстан рациональная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны.
Целью данной работы является комплексное изучение финансовых и кредитных методов государственного регулирования экономики, денежно-кредитной политики Республики Казахстан. Реализация поставленной цели требует решения следующих задач:
изучения теоретического наследия, оставленного по данному вопросу представителями различных экономических школ;
ознакомление с текущим состоянием дел в мировой практике, в частности - с отечественным опытом проведения кредитно-денежной политики последних лет;
рассмотрение основных направлений реализации этой политики на ближайшую перспективу.
Постановка и последовательное решение данных задач определяет структуру работы. Рассмотрению каждой из них посвящена отдельная глава.
Стоит отметить, что финансовые и кредитные методы государственного регулирования экономики рассматриваются как в общих систематизированных курсах по экономической теории, так и в специальных изданиях и экономической периодике.
И все же наиболее полно рассматриваемые вопросы отражены в специализированных изданиях (Албегова И.М., Емцов Р.Г., Холопов А.В., Кушлин В.И., Волгин Н.А.). Особо здесь следует отметить коллективный авторский труд Государственное регулирование рыночной экономики. Книга посвящена важнейшим аспектам и инструментам макроэкономического регулирования рыночной и переходной экономики, в частности - эволюцию и новые тенденции денежно-кредитной политики государства. Наконец, экономическая периодика позволяет оперировать в работе самыми последними статистическими данными, а также критическим мнением ведущих отечественных экономистов. В частности, при написании последней главы работы в значительной степени использовался программный правительственный документ - Основные направления денежно-кредитной политики Национального Банка Республики Казахстан на 2002-2004 годы, опубликованный на сайте Национального банка республики Казахстан.

Глава 1. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА В ЭКОНОМИКЕ СТРАНЫ

1.1 Мировой опыт ведения денежно-кредитной политики

Мировой экономикой накоплен огромный опыт функционирования денежно-кредитных и финансовых институтов, позволяющий оценить их роль в общем денежном регулировании экономики, поддержания ликвидности рынка, эффективном осуществлении платежей, переливе сбережений в инвестиции. В условиях перехода нашей страны к рыночной экономике определенный интерес составляет ознакомление с зарубежным опытом решения ряда проблем финансово-экономической стабилизации, в частности, на примере наиболее развитых стран мира - Японии, США и Мексики, которая является одной из самых развитых стран Латинской Америки.
Обращаясь к опыту японских экономистов в области кредитно-денежного регулирования, необходимо отметить следующие моменты, которые могли бы быть полезны для решения наших проблем в области кредитно-денежного регулирования.
Производственные корпорации в Японии имели слабые финансовые возможности в первые послевоенные десятилетия, поэтому банковская система сыграла огромную роль в формировании условий для ускоренного роста промышленности в 50-е и 60-е годы.
Нужно отметить, что главной особенностью функционирования банковской системы в Японии в течение почти всего послевоенного периода была высокая степень правительственного контроля. Опираясь на такой инструмент, как кредиты Центрального Банка частному финансовому сектору на льготных условия, государственная бюрократия фактически регулировала как процентные ставки, так и направления кредитования, что позволяло сравнительно успешно реализовывать государственные приоритеты. Вместе с тем, в основе механизма такого регулирования лежали чрезвычайно высокий спрос на деньги со стороны нефинансового сектора и постоянное превышение размеров кредитов над объемом средств на банковских депозитах. В последующем постепенное возрастание роли самофинансирования и соответственно меньшая зависимость промышленных корпораций от банковского кредитования в итоге подорвали возможности административного руководства со стороны Центрального Банка и стали одной из причин либерализации кредитно-денежного рынка.
В последние десять лет основной особенностью современного японского рынка ссудных капиталов была искусственная структура и жесткое регулирование процентных ставок. При этом либерализация процентных ставок в последнее десятилетие была определена не столько соображениями эффективности, сколько необходимостью размещения на рынке громадного количество облигаций госзаймов и нажимом извне, а ставки долгосрочного кредита не являются вполне рыночными по нынешней день.
Что касается инструментариев денежно-кредитной политики Центрального Банка, то такие классические средства, как манипулирование учетной ставкой и нормами резервов, а также операциями на открытом рынке ценных бумаг в Японии, в течение нескольких послевоенных десятилетий, имели весьма малое значение, уступая в этом качестве прямому количественному рационированию кредита в условиях искусственно заниженного уровня процента.
В первой половине 80-х годов мексиканская экономика находилась в кризисном состоянии, усугубленном острейшим кризисом внешней задолженности, нарастающей инфляцией и массовым бегством частных капиталов из страны. К тому же особенностью развития Мексики традиционно были довольно сильные позиции государства в экономике, жесткая регламентация режима деятельности иностранных банков, суровая централизованность государственного регулирования деятельности национальных банков. В этих условиях правительство начало проводить экономическую реформу.
В результате антикризисных мероприятий правительства начался поворот финансово-экономической политики в сторону модернизации и либерализации экономики, развития рыночных механизмов, а также большой "открытости" экономики и интегрированности ее в мировое хозяйство. Остановимся на основных моментах стабилизационной политики Мексики. Регулирование денежного обращения мексиканское правительство и центральный банк страны - Банк Мексики - старались использовать как инструмент реструктивной монетарной политики и придерживаться следующих положений: денежная масса в обращении не должна была превышать более чем в четыре раза стоимость официальных инвалютных резервов страны; лимиты финансирования, предоставляемого Банком Мексики, определялись "потолком" (максимальной суммой, который устанавливался конгрессом ежегодно при рассмотрении федерального бюджета. Кредитные рестрикции обеспечивались довольно жестким регулированием финансовых операций мексиканских коммерческих банков, особенно в форме режима "обязательных вложений", который применялся до недавнего времени. Помимо обычных резервных требований, для мексиканских банков был увеличен размер обязательных специальных депозитов в Банке Мексики, а также размер нормативов селективного отраслевого кредита и так называемый коэффициент обязательной ликвидности (покупка федеральных ценных бумаг). Вплоть до 1989 года регулированию подлежали ставки процентов по пассивным операциям коммерческих банков.
Денежно-кредитное регулирование в Мексике традиционно было довольно жестким и сложным. Кредитным учреждениям приписывалось обязательное кредитование приоритетных (с точки зрения государственных экономических программ) отраслей. Административному регулированию подлежали также ставки банковского процента и кассовая наличность банков. "Зарегулированность " банковской деятельности существенно ограничивала финансовую базу для активных операций, сужала маневренность банков. Поэтому в конце 80-х годов начинается постепенный переход к ослаблению государственной регламентации банковской сферы. Были "опущены" банковские ставки, также были отменены некоторые нормативы обязательного страхования. Однако при этом в 1990 году вводилась такая форма регулирования, как "коэффициент обязательной ликвидности" в национальной валюте в виде государственных ценных бумаг ("бон экономического развития").
В 1991 году ситуация в кредитной сфере заметно изменилась: началась активная приватизация банков, потребовавшая больших сумм наличности, и банковских кредитов. Спрос на кредит резко возрос. В таких условиях коэффициент обязательной ликвидности становился нежелательным ограничителем банковской маневренности. Отмене его (в октябре 1991 года) способствовал и такой фактор, как бездефицитный государственный бюджет, не требующий теперь принудительного вложения банковских средств в правительственные ценные бумаги. Отмена вышеуказанного инструмента банковского регулирования проводилась почти одновременно с введением другого регулирующего показателя - "коэффициента инвалютной ликвидности", который предписывал банкам держать часть своих пассивов в иностранной валюте в виде правительственных ценных бумаг. Данная политика была вызвана опасениями центральных банковских властей, что обильный приток в Мексику иностранных капиталов, а также частных мексиканских капиталов из-за рубежа, репатриация так называемых "беглых" капиталов из зарубежных банков могут иметь некоторый инфляционный эффект и влияние на денежную массу в обращении.
Либерализация государственного регулирования банковской системы не означает полной его отмены и осуществляется теперь по следующим направлениям:
операции Банка Мексики как кредитора всех банков в последней инстанции;
поддержание нормативов минимума собственного капитала банков (теперь они устанавливаются не в пропорции к пассивам, как ранее, а в зависимости от степени рискованности банковских операций;
хранение всеми банками депозитов до востребования, а также кассовой наличности в Банке Мексики;
интервенции Центрального Банка на денежном рынке;
осуществление и регулирование селективного кредитования приоритетных отраслей в основном через государственные банки развития, предоставляющие дешевые кредиты и техническую помощь;
введения для банков нового норматива контроля - "коэффициента инвалютной ликвидности";
создание специальных резервов банков под сомнительные долги;
разработка более строгих правил и условий для предоставления кредита лицам и организациям, связанных с акционерами и руководством банка;
более четкое определение содержания должностного преступления в банковской сфере и применение соответствующих санкций к банковским служащим, совершающим такие преступления;
разрешение на ассоциирование банковских и небанковских финансовых учреждений.
Весь этот комплекс мер позволил к 1992 году добиться успеха в деле стабилизации национальной валюты и внутренних цен, снизить темпы инфляции до 9,7%, достичь темпа роста ВНП на 4%, увеличить финансирование частного сектора на 20,2%.
Денежно-кредитную политику США проводит Федеральная резервная система, которая по своей сути эквивалентна центральным эмиссионным банкам других стран, однако её организация отражает дух и букву федеральной политической системы, характерной для любых проявлений общественно-экономической жизни США.
Федеральная Резервная Система состоит из рабочих органов трёх уровней - Совет Управляющих ФРС; двенадцать Федеральных Резервных банков; приблизительно 6000 банков-членов ФРС. Кроме того, в ФРС входят как составная часть два комитета: Федеральный Комитет Открытого Рынка (ФКОР) и Федеральный Консультационный Совет (рисунок 2).
Федеральная резервная система независимая организация. Она не может быть упразднена по прихоти президента, конгресс тоже не может изменить ее роль и функции иначе, как специальным законодательным актом. Длительные сроки полномочий членов Совета имеют целью защитить и изолировать их от политического давления.
Совет Управляющих состоит из семи постоянных членов, назначаемых Президентом США с одобрения Сената. Обеспечивается равное представительство членов Совета Управляющих от различных округов ФРС. Каждый гражданин США, занимающий пост в Совете Управляющих ФРС, может исполнять свои обязанности полный срок, составляющий 14 лет и не превышающий эту цифру, однако имеет право подать в отставку ранее, доработать текущий двухлетний семестр, либо несколько продлить своё пребывание на этой должности за счёт “дополнительных” семестров. В случае, если члены Совета Управляющих исчерпали сроки своего пребывания в этом органе (за исключением случаев смерти либо отставки кого-либо из них), Президент может назначить лишь двух новых членов Совета за свой четырёхлетний срок пребывания у власти.
Совет Управляющих ФРС возглавляет председатель и его заместитель (вице-председатель). Президент США утверждает кандидатов на эти посты на четырёхлетний срок.
Только Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы обладает необходимыми полномочиями для установления уровня обязательных резервов депозитных учреждений, а также, разделяет с Федеральными Резервными банками всю полноту ответственности по проведению операций на открытом рынке ценных бумаг и определению наиболее приемлемых банковских учётных ставок.
1.2 Формирование и развитие денежно-кредитной политики в Республике Казахстан

Денежная система представляет собой регулируемую общегосударствен-ными законами организацию денежного обращения в стране. Денежная система в Республике Казахстан организована в соответствии с Указом Президента Республики № 2155, имеющим силу закона О Национальном Банке Республики Казахстан от 30 марта 1995 г.
Рассмотрим в ретроспективе эволюцию денежной системы в Казахстане и проводимые реформы денежной системы. Необходимость проведения денежной реформы в дорево­люционном Казахстане была обусловлена тем, что денежной реформой 1895-1897 гг. была введена система золотого монометаллизма с золотомонетным обра­щением. В обращении находились золотая, серебряная и медная монеты. Основным видом, денежных знаков были кредитные биле­ты Государственного банка, которые на 92% были обеспечены золо­том. Основная часть денежной массы состояла из номинальных средств обращения, которые беспрепятственно разменивались недействительные деньги - золотые монеты - и поэтому пользова­лись доверием населения. Летом 1917 г. Временное правительство выпустило новые де­нежные знаки достоинством 20 и 40 руб., похожие на бутылочные этикетки, которые в народе получили наименование "керенки". По­мимо кредитных билетов и "керенок" Временное правительство усиленно внедряло в обращение разного рода суррогаты: кратко­срочные обязательства государственного казначейства, купоны займов.
Для покрытия государственных расходов правительство выпу­скало бумажные деньги, главным образом в крупных купюрах. В роли мелких денег выступали различного рода чеки, бонны, марки и другие денежные суррогаты. Начался процесс распада денежной системы России в целом, а значит и Казахстана.
После Октябрьской революции состояние денежного обраще­ния еще более ухудшилось. За 3 года (1913-1920) масса бумажных денег в обращении увеличилась почти в 48 раз. Деньги обесценились в 10 тысяч раз. В 1919 г. были выпущены первые советские государственные билеты, затеи расчетные знаки РСФСР, получившие в народе название совзнаков. Был разpeшен выпуск местных денежных знаков, в Туркестане, на Северном Кавказе, в Закавказье, на Дальнем Востоке и др. Денежная масса стала очень разнообразной. Местные денежные знаки выпускались в Семирече, в городе Вер­ном (ныне Алматы). Семиреченские кредитные билеты были обеспе­чены опием, хранящимся в Государственном банке, и всем достоянием области Семиречья. Об этом свидетельствует надпись на лицевой стороне кpeдитного билета. В мировой практике не было таких аналогов. Однако это не смогло укрепить финансовое состояние. "Верненский рубль" продолжал обесцениваться с каж­дым днем.
В условиях гражданской войны и иностранной интервенции свои деньги печатали и интервенты, иностранные и белогвардей­ские "правительства". они имели разный курс и быстро обесцени­вались.
Результатом повсеместного и сильного обесценивания денег яви­лась натурализация хозяйственных отношений и вытеснение денег из оборота. С конца 1920 г. начинается бесплатная выдача "трудо­вых пайков". На Х съезде РКП(б), состоявшимся в марте 1921 г. была принята новая экономическая политика (НЭП). Замена продразверстки продналогом позволила крестьянам после уплаты налога государ­ству продавать излишки своих продуктов на рынках. Стали разви­ваться рыночные отношения между городом и деревней. Был разрешен допуск частного капитале в тopгoвлю и мелкую промышленность.
Постепенно восстанавливалась денежная форма оплаты тру­да. Если весной 1921 г. денежная заработная плата составляла вceгo 10%, то в первом квартале 1923 г. - свыше 80% общего фонда оплаты труда. Это стало возможным благодаря денежной реформе.
В октябре 1921 г. был организован Государственный банк РСФСР с учреждениями в союзных республиках, который сразу стал единым эмиссионным центром страны. Особой задачей Госбан­ка была подготовка к проведению денежной реформы.
Экономическими предпосылками к проведению денежной ре­формы явилось некоторое улучшение хозяйственного положения в результате проведения НЭПа: увеличился объем продукции раз­личных отраслей промышленности, повысилась производитель­ность труда, выросло производство важнейших продуктов сельского хозяйства (зерна, хлопка), увеличился товарооборот.
Другая предпосылка для нормального денежного обращения в товарном хозяйстве - ЭТО золотое обеспечение денег. С 1.01.22 г. по 1.01.23 г. золотовалютные резервы Госбанка увеличились с 6,7 млн. руб. до 31 млн. руб. В апреле 1922 г. было разрешено свободное распо­ряжение драгоценными металлами и камнями, которые раньше население обязано было сдавать государству. Монопольное право на покупку и продажу монет из драгоценных металлов и иностран­ной валюты было сохранено за Госбанком.
Важнейшим шагом по пути к упорядочению денежного обра­щения стал выпуск государственных денежных знаков образца 1922 г. Один рубль этого выпуска приравнивался к 10 тысячам рублей предыдущих выпусков. Денежная реформа прово­дилась в два этапа. Декретами Совнаркома от 25 июля и 11 октября1922 г. Госбанку было предоставлено право выпуска банковских билетов достоинством 1, 2, 3, 5,10, 25 и 50 червонцев. Один червонец был приравнен к 10 руб. в довоенной золотой монете (7,74234 г. золота). Выпуск червонцев производился Госбанком при выдаче ссуд предприятиям под вексельное и товарное обеспечение. Это позволило увязать выпуск червонцев с потребностями товарного обращения.
Кредитный характер эмиссии червонцев служил основой их возврата в банк при погашении ссуды. Кроме векселей и товарно-материальных ценностей червонцы на 25% от суммы эмиссии были обеспечены золотом и иностранной валютой. Банковские билеты не обменивались на золото, но банк постоянно следил за курсом червонцев в золотых рубля, регулировал эмиссиию и производил покупку и продажу червонцев с тем, чтобы поддерживать их курс на уровне паритета: 10 руб. золотом. Червонец был единственной за всю историю советского государства твердой и полностью конвертируемой валютой.
Червонцы были крупными деньгами и обслуживали в основном оптовый хозяйственный оборот. Совзнаки, несмотря на свою высокую нарицательную стоимость, реально в золотом исчислении представляли собой мелкие доли копеек и обращались в мелком розничном и рыночном обороте. По существу в стране образовалась система параллельного обращения двух валют: червонцев, выпускаемых Госбанком при кредитовании, и совзнаков, выпускаемых Наркомфином для покрытия бюджетного дефицита.
Параллельное обращение двух валют отрицательно сказывалось на положении населения и экономике страны. Стремительные темпы обесценения совзнаков создали острый недостаток в средних и мелких (по реальной ценности) купюрах. В качестве мелких денег выпускались различного рода денежные суррогаты, выраженные в твердой валюте.
Великая Отечественная война нанесла огромный ущерб стране - 679 млрд. руб., только прямые военные расходы составили 551,1 млрд. руб. (по довоенным ценам). Резкое сокращение производства и объема реализации товаров народного потребления сократило доходы, государственного бюд­жета. В то же время военные расходы значительно возросли. Для их покрытия кроме подоходного налога с населения были введены военный налог, налог на бездетных, малосемейных и одиноких граждан. Среди населения широко развернулась подписка на мас­совые государственные займы и добровольные взносы на создание военной техники. Всего за годы войны от населения поступило 270 млрд. руб., или 25,4% государственных доходов.
Бюджетный дефицит покрывался за счет эмиссии. Денежная масса в обращении увеличивалась при сокращении объема произ­водства. Это вело к росту цен на неорганизованном (колхозном) рынке. В государственной торговле были сохранены довоенные це­ны на предметы потребления. Это было достигнуто путем введения карточной системы продажи товаров народного потребления. По­купательная способность рубля падала.
Денежная реформа 1947 г. не означала коренной перестройки денежной системы. После ее проведения полностью сохранилась та структура денежного обращения, которая существовала до реформы. Отличие состояло лишь в том, что билеты Государственного банка стали выпускаться в рублях, а не в червонцах.
Реформа укрепила денежную систему страны и повысила значение всех функций денег. Она в очередной раз позволила сохранить в течение нескольких последующих лет неустойчивое равновесие между платежеспособным спросом и предложением в потребительской сфере. Однако уже в начале пятидесятых годов оно было нарушено из-за непродуманной политики снижения розничных цен.
В целях сдерживания роста массы денег в обращении из заработной платы всех категорий работающего населения удерживалось 10% на оплату облигаций займов "восстановления и развития народного хозяйства".
Правительство признало необходимым повысить официальный курс рубля в отношении иностранных валют и перевести его исчисление на золотую базу. До этого курс рубля в отношении иностранных валют устанавливался не непосредственно на базе золота, а на базе какой-либо одной иностранной валюты, имеющей фиксированное золотое содержание и обмениваемой на золото.
Первоначально в качестве базы для определения курса рубля был принят французский фpaнк, поскольку валюта Франции, возглавлявшей так называемый золотой блок", имела твердое золотое содержание, а доллар и фунт стерлингов были девальвированы в 1931-1933 гг. Однако в октябре 1936 г. французский франк также был девальвирован, курс его значительно понизился. С 1937 г. было введено исчисление курса рубля на базе доллара США в соотношении 1 доллар - 5 руб. 30 коп.
С 1 марта 1950 г. правительством было установлено золотое содержание рубля (масштаб цен) в 0,222l68 г чистого золота. Исходя из этого фиксированного золотого содержания рубля, и стали определять курс в отношении иностранных валют. Повышение курса рубля в иностранных валютах имело важное значение. Твердо фиксированное золотое содержание рубля расширило его использование в международных расчетах.
На протяжении десятилетия после перевода курса рубля на золотую базу (1950-1960 гг.) гигантски выросли денежные обороты страны, размеры государственного бюджета, а также объемы (в денежном выражении) производства, национального дохода и т.д. Многие показатели экономической деятельности были выражены в сотнях миллиардов и триллионах рублей. Счет в таких больших суммах осложнял практическую работу финансово-банковских и хозяйственных органов. Масштаб ценно казался слишком мелким. Поэтому правительство приняло решение укрупнить масштаб цен в 10 раз, повысить золотое содержание рубля и заменить находившиеся в обращении деньги новыми.
С января 1961 г. в обращение были выпушены денежные билеты нового образца: казначейские государственные билеты достоинством 1 , 3, 5 руб. и билеты государственного банка (банкноты) достоинством 10, 25, 50 и 100 руб., а также разменная монета 1, 2, 3, 5, 10, 15, 20 и 50 коп. Денежные билеты и разменные монеты старого образца обменивались на новые по соотношению 1: 10. Монеты достоинством 1, 2, 3, 5 коп. обмену не подлежали и остались в обращении по номиналу.
Укрупнение масштаба цен упростило счет денег и техническое обслуживание их обращения. Из-за меньшего формата денежных билетов они стали удобнее в обращении.
Одновременно с укрупнением масштаба цен было повышено золотое содержание рубля и его курс по отношению к иностранным валютам.
Новое золотое содержание рубля выравнивало официальную мировую цену золота, выраженную в рублях, с ценами на товары и устранило необходимость сложных перерасчетов во внешней торговле с гocударственным бюджетом.
С образованием в 1964 г. Международного банка экономическо­го сотрудничества был введен переводной рубль - условная денеж­ная единица, применяемая для многосторонних клиринговых расчетов между странами СЭВ до1991 г.
После распада СССР советская валюта - рубль, - была унас­ледована на первом этапе независимого развития всеми постсовет­cкими государствами. В силу ряда причин, прежде всего, политического характера, обусловленных стремлением новых государств к политической независимости, а также невозможность в условиях перехода от модели социали­стической директивной экономики к рыночной быстрой унифика­ции законодательства, сохранение единой валютной (рублевой) зовы было обречено на неудачу.
Процесс денежной дезинтеграции после распада СССР прохо­дил очень сложно и закончился введением всеми постсоветскими государствами собственных национальных валют.
Уже сразу поcле объявления суверенитета республиками СССР все 15 национальных банков независимоо дpyг oт дpyгa выступали в роли центральных банков. Одним из последствий такого положе­ния стала кредитная экспансия.
12 ноября 1993 г. Президент Республики Казахстан подписал указ О ведении национальной валюты Республики Казахстан. Этим указом с 8 ч. 15 ноябpя была введена национальная валюта - тeнгe. Обмен казначейских и бaнкoвских билетов Госбанка СССР и банка России образца 1961-1992 гг.на тeнег был завершен к 18 часам 20 ноябpя. Обмен наличных рублей, а также рублевые счета, вклады и обязатeльcтвa обменивались на тенге по обменному курсу 1 тeнге за 500 руб.
Все граждане Республики Казахстан старше 16 лет могли обменять сумму в пределах 100 тыс. руб. Обмен производился только один раз, о чем делалась отметка в паспорте. Суммы свыше 100 тыс. руб. зачислялись в тeнгe на специальный лицевой счет в банке без права использования срок до 6 мес. Законность происхождения этих сверх ликвидных средств рассматривалась специальной комиссией. По решению комиссии эти средства могли быть разблокированы досрочно.
С 15 до 18 ноября 1993 г. население могло рассчитываться и тeнгe и рублях. Поэтому выручка юридических лиц, а также лиц, осуществляющих розничную торговлю и оказание платных услуг населению, принималась банками ежедневно. В балансах пpeдприятий рублевые активы и пассивы были пересчитаны в тeнге 15-16 ноября 1993 г. В период обмена наличных денег пересчета активов и пассивов банки не проводили операции с клиентурой. Успешное введение собственной национальной валюты в Казахстане требует дальнейшего обеспечения его внутренней и внешней устойчивости.
На сегодняшний день Национальный Банк Республики Казахстан согласно закона является единственным органом, определяющим и осуществляющим государственную денежно-кредитную политику Республики Казахстан. Денежно-кредитная политика осуществляется Национальным Банком Казахстана с целью обеспечения низкого уровня инфляции и устойчивости национальной валюты.
Денежно-кредитная политика осуществляется в Республике Казахстан путем установления:
официальной ставки рефинансирования;
уровней ставок вознаграждения по основным операциям денежно-кредитной политики;
нормативов минимальных обязательных резервов (резервных требований);
в исключительных случаях прямых количественных ограничений на уровень и объемы отдельных видов операций.
В целях реализации денежно-кредитной политики Национальный Банк Казахстана осуществляет следующие виды операций:
предоставление займов;
прием депозитов;
валютные интервенции;
выпуск краткосрочных нот Национального Банка Казахстана;
покупка и продажа государственных и других ценных бумаг, в том числе с правом обратного выкупа;
переучет коммерческих векселей;
и другие операции по решению Правления НБРК.
К инструментам денежно-кредитной политики также относятся и краткосрочные ноты Нацбанка, предназначенные для регулирования денежной массы в обращении. Порядок размещения, обращения и погашения краткосрочных нот Национального Банка РК описан в Правилах выпуска, размещения, обращения и погашения краткосрочных нот, Правилах размещения, обращения и погашения краткосрочных валютных нот Национального Банка РК. Также Национальный Банк Казахстана устанавливает официальную ставку рефинансирования в зависимости от общего состояния денежного рынка, спроса и предложения по займам, уровня инфляции и инфляционных ожиданий. Производит в соответствии с официальной ставкой рефинансирования переучет коммерческих векселей. Официальная ставка рефинансирования является ориентиром по ставкам вознаграждения для основных операций денежно-кредитной политики.
В целях регулирования объемов кредитов, представляемых банками, для снижения рисков неплатежа банками по их обязательствам, а также защиты интересов вкладчиков и акционеров банков Национальным Банком Казахстана используется механизм резервных требований.
Норматив резервных требований рассчитывается как процент от общей суммы обязательств за вычетом обязательств перед банками и устанавливается в размере не более 40 процентов. В исключительных случаях Национальный Банк Казахстана вправе вводить резервные требования на прирост обязательств. Изменение норматива минимальных обязательных резервов вводится в действие не раньше чем через месяц со дня принятия такого решения. При нарушении норматива минимальных обязательных резервов Национальным Банком Казахстана начисляется и взыскивается штраф в размере, устанавливаемом законодательными актами Республики Казахстан. При прекращении деятельности банка Национальный Банк Казахстана в недельный срок возвращает банку зарезервированные в Национальном Банке Казахстана средства.
Покупка и продажа государственных и других ценных бумаг осуществляется Национальным Банком Казахстана в рамках общей денежно-кредитной политики.
Национальный Банк Казахстана устанавливает ставки вознаграждения по основным операциям денежно-кредитной политики в целях воздействия на рыночные ставки вознаграждения на финансовом рынке в рамках осуществляемой денежно-кредитной политики. Национальный Банк Казахстана регулирует общий объем заимствования банков в соответствии с принятыми ориентирами денежно-кредитной политики. Порядок, условия предоставления и погашения, виды, сроки и лимиты предоставляемых банкам займов определяются НБРК. Национальный Банк Казахстана предоставляет займы как под обеспечение высоколиквидными и безрисковыми ценными бумагами и другими активами, так и без обеспечения на срок не более одного года. Данный срок может быть продлен Правлением Национального Банка Казахстана. При этом Национальный Банк Казахстана вправе предоставлять банкам займы в качестве заимодателя последней инстанции в порядке, на условиях и в сроки, которые установлены Правлением Национального Банка Казахстана. Предметом залога для обеспечения исполнения обязательств по займам Национального Банка Казахстана может быть имущество, предусмотренное нормативными правовыми актами Национального Банка Казахстана.
Валютные интервенции Национального Банка Казахстана осуществляются самостоятельно путем купли-продажи иностранной валюты и проведения других видов валютных сделок на межбанковском или биржевом рынке с целью воздействия на курс казахстанского тенге. Валютные интервенции Национального Банка Казахстана проводятся в рамках общей денежно-кредитной политики.

Глава 2. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ сферы РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН.

2.1 Современное состояние денежно-кредитной сферы РК

За более чем 15 лет независимости Казахстан достиг весомых результатов в развитии всех сегментов финансового сектора. Финансовая система Казахстана является в настоящее время, по сравнению с другими странами СНГ, более развитой, прозрачной, защищенной от вмешательства государства.
Проведем обзор финансового сектора и денежно-кредитной политики в 2002-2003 гг. В 2002 году в финансовой сфере продолжились позитивные тенденции предыдущих двух лет. Из наиболее значимых событий 2002 года можно отметить снижение инфляции в среднегодовом исчислении и темпа девальвации тенге к доллару США, значительный рост золотовалютных резервов, как Национального Банка Республики Казахстан, так и страны в целом. К числу новых позитивных тенденций можно отнести снижение квартальной волатильности курса и достижение почти равномерной номинальной девальвации квартальном разрезе.
Продолжает укрепляться банковская система: высокими темпами роста характеризуются такие показатели, как совокупные активы банков, вклады населения в банках. В условиях продолжающегося роста ресурсной базы и увеличения сроков привлекаемых ресурсов для банков кредитование реального сектора экономики остается самым приоритетным видом операций. Позитивной для развития экономики является продолжающаяся тенденция роста доли средне- и долгосрочных кредитов в общем объеме кредитов экономике. Высокими темпами развивался и страховой рынок, чему в значительной степени способствовала реализация Государственной программы развития страхования в Республике Казахстан на 2000-2002 годы. Дальнейшему улучшению международного имиджа Казахстана способствовало своевременное погашение Министерством финансов Республики Казахстан 2 октября 2002 года еврооблигаций, выпущенных в 1997 году на сумму 350 млн. долл. США.
Подтверждением перехода экономики Казахстана на качественно новую ступень развития является получение 19 сентября 2002 года Казахстаном (первым среди постсоветских стран) рейтинга инвестиционного класса от международного рейтингового агентства Moody's Investoгs Seгvices.
По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике, за 2002 год инфляция(декабрь 2002 года к декабрю2001 года) составила 6,6% (2001 год - 6,4%). Основной рост цен в 2002 году был вызван удорожанием продовольственных товаров на 7,1% (в 2001 году - на 8,8%). В их структуре в наибольшей степени выросли цены на фрукты и овощи - на 36,1%, на рис - на 26,7%, на рыбу на 8,4%, на мясо и мясопродукты - на 8,3%, на сахар - на8,1%. Снизились цены на муку - на 6,4%, на молоко - на1,7%.
Без учета роста цен на овощи и фрукты, по оценке Национального Банка, инфляция в2002 году не превысила бы5,1%.
В 2002 году рост цен на непродовольственные товары и тарифы на платные услуги населению оказались выше, чем в 2001 году. Непродовольственные товары стали дороже на 6,3% (в 2001 году - на 4,5%), в том числе цены на одежду выросли на8,7%, на посуду - на 7,9%, на книги и газеты - на 7,5%, на бензин - на 7,4%, на обувь на 7,1%.
Платные услуги подорожали на 5,8% (в 2001 году - на3,6%), главным образом, за счет роста цен на жилищно-коммунальные услуги - на 6,4%, в том числе за водоснабжение - на 8,2%, за центральное отопление - на 7,9%. Услуги учреждений образования стали дороже на 8,6%, Медицинские услуги - на 7,8%.
В декабре 2002 года инфляция составила 1,4% (декабрь2001 года 1,0%), в том числе цены на продовольственные товары повысились на 2,3% (максимальный уровень с февраля 2000 года), на непродовольственные товары - на 0,8%, на платные услуги населению - на 0,3%.
Среднегодовой уровень инфляции в 2002 году составил 5,9% (в 2001 году - 8,4%), что соответствует ориентирам, определенным Национальным Банком на 2002 год (5-7%). Снижение инфляции позволило Национальному Банку в течение года снизить ставку рефинансирования с 9% до 7,5%.
Платежный баланс (9 мес. 2002 года). Итоги 9 месяцев 2002 года демонстрируют дальнейшее усиление внешней позиции Казахстана. Рост мировых цен на сырую нефть стал основным фактором, обеспечившим достижение в третьем квартале 2002 года рекордно высокого квартального показателя доходов от экспорта (2,9 млрд. долл.). За 9 месяцев 2002 года экспорт товаров составил около 7,1 млрд. долл. (на 3,5% выше, чем за 9 месяцев 2001 года), а импорт товаров - около 5,5 млрд. долл., (на 5% ниже, чем за 9 месяцев 2001 года).
Рост поступлений от экспорта товаров обеспечил перелом характерной для 1 половины года тенденции нарастания дефицита текущего счета. За 9 месяцев 2002 года отрицательное сальдо счета текущих операций составило245 млн. долл., вдвое сократившись по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. По отношению к ВВП дефицит текущего счета составил 1,3% (3,2% по итогам 9 месяцев 2001 года).
Сохранение дефицита по счету текущих операций обусловлено главным образом ростом импорта международных услуг - за 9 месяцев 2002 года нетто-импорт услуг составил 1,4 млрд. долл., что на 28% выше, чем в аналогичном периоде 2001 года. Связанный с реализацией крупных инвестиционных проектов по разработке нефтегазовых месторождений, этот прирост финансировался существенным притоком иностранных прямых инвестиций (ИПИ). За 9 месяцев 2002 года чистый приток ресурсов по операциям ... продолжение
Похожие работы
Кредитная система Казахстана и роль банков второго уровня в стабилизации экономики
Современная банковская система. Виды банков и их функции в экономике
Этапы становления кредитно-банковской системы в Республике Казахстан
Актуальные проблемы развития банковской системы в Республике Казахстан
Анализ банковской и кредитной системы в РК. ПРОБЛЕМЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЕ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
Денежно-кредитная система Казахстана
ЛИЗИНГОВЫЙ БИЗНЕС И ЕГО РАЗВИТИЕ В РК (НА ПРИМЕРЕ БАНКА РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА)
Становление и развитие кредитной системы в Республике Казахстан
Политика национального банка Казахстана
Границы государственного регулирования экономики
Дисциплины