Инвестиционная политика РК и основные направления ее реализации
Содержание
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 3
Глава 1. Роль инвестиций в макроэкономическом развитии
национальной экономики ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 4
1.1 Инвестиционный климат в Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ...4
1.2 Иностранные инвесторы в Казахстане – правовое положение ... ... ... 7
Глава 2. Инвестиционная политика РК и основные направления
ее реализации ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 11
2.1. Основные положения, принципы и приоритеты государственной
инвестиционной политики РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 11
2.2. Привлечение и использование иностранных инвестиций в РК ... ... 16
Глава 3. Пути совершенствования инвестиционной деятельности в РК... 22
3.1 Формирование условий и стимулов оживления инвестиционной
деятельности ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... ... 22
3.2 Совершенствование механизма привлечения и использования
иностранных инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 26
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 30
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 32
Введение
Характерной чертой казахстанской экономики современного периода явилось сужение процессов воспроизводства основного капитала, когда текущее выбытие не возмещается притоком инвестиционных ресурсов, а обновление производственного аппарата осуществляется такими масштабами, что не обеспечивает сколько-нибудь заметных технико-технологических и структурных изменений. Происходило постепенное разрушение производственного потенциала страны, было допущено резкое снижение объемов капитальных вложений в жизнеобеспечивающие отрасли и сферы. Население утеряло возможность капитализации своих доходов. Экономика страны как совокупность хозяйствующих субъектов развивалась вопреки собственным долгосрочным интересам: потребление предпочиталось инвестициям, а сбережения в инвестициях были менее предпочтительными, чем другие формы сбережений.
Инвестиции становятся фактором экономического роста только при условии тесного взаимодействия финансовой системы и реального сектора экономики, когда финансовые потоки накопительного, спекулятивного, краткосрочного характера постепенно превращаются в долгосрочные производственные инвестиции. Такое взаимодействие усиливается при наличии особых предпосылок совместимости финансово-промышленных интересов: четкого определения роли государства; разумного сочетания зарубежных и национальных капитальных вложений в структурную перестройку,. новые технологии; развития частного предпринимательства и увеличении удельного веса сбережений населения в инвестиционной сфере. Реализация этих предпосылок становится возможной только через механизм фондового рынка. Другими словами, приток инвестиций в производство будет зависеть от степени развития институтов фондового рынка, его способности аккумулировать внутренние и внешние свободные финансовые ресурсы и трансформировать их в инвестиции реального сектора экономики, обеспечивая свободный межотраслевой и межрегиональный перелив капитала. Чем масштабнее рынок капитала, сложнее и много образнее его инструменты, тем большее значение приобретает анализ эффективности, доходности и риска инвестиционных вложений, в том числе и в ценные бумаги. Последние понятия неразрывно связаны с инвестиционным климатом страны, а также с экономическим механизмом создания благоприятных условий для привлечения и эффективного использования внутренних и внешних источников инвестиций.
Республика Казахстан последовательно осуществляет поворот к активному участию во внешнеэкономическом обмене с учетом генеральных тенденций мирового развития, установлению взаимовыгодного экономического сотрудничества с зарубежными странами.
Одним из основных направлений такого сотрудничества становится привлечение иностранных инвестиций в экономику республики, несмотря па весьма противоречивую их оценку. Одни экономисты считают, что инвестиции приведут к утрате экономической независимости, другие видят в них чуть ли не единственный источник спасения и подъема национальной экономики. Первые утверждают: произойдет распродажа отечества, неизбежен экономический крах. Вторые видят в них возможность опереться на международную мобильность факторов производства, трансферт знаний, технологий, опыта управления.
При противоположности взглядов они едины в одном - иностранные инвестиции окажут существенное воздействие на ход экономических преобразований и предлагают объективно оценить возможные негативные и позитивные последствия привлечения внешних факторов производственного развития, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам Казахстана, его народа, обеспечивающую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей.
Основной целью политики привлечения иностранных инвестиции является преодоление экономической отсталости, обеспечение высокого качества жизни населения страны на основе использования зарубежных капиталов и модернизации и структурных преобразований национальной экономики.
Глава 1. Роль инвестиций в макроэкономическом развитии национальной экономики.
1.1. Инвестиционный климат в Республике Казахстан;
Приток иностранных инвестиций в любую страну , а также их эффективность определяется наличием благоприятного инвестиционного климата.
Моделирование инвестиционного климата является важным звеном выработки государственной политики привлечения и использования иностранных инвестиций, так как она, во-первых, дает системное представление факторов, воздействующих на иностранного инвестора, во-вторых, предоставляет возможность глубже оценить ситуацию в стране, в-третьих, позволяет осознать мотивацию поведения иностранного партнера.
Создание благоприятного инвестиционного климата в стране - это целый комплекс различных мер, составляющих целую систему показателей, являющейся основой сравнительного анализа оценки инвестиционного климата в Казахстане на данный период:
1) характеристика потенциала рынка страны;
2) обеспеченность природными и трудовыми ресурсами;
3) состояние и продвижение экономических реформ;
4) законодательная база для инвестиционной деятельности;
5) упорядочение принятия управленческих решений в государственных органах;
6) развитие рыночной инфраструктуры и валютного рынка;
7) устойчивость банковской системы;
8) устойчивость и направленность политического климата. Иностранные инвесторы изучают и оценивают каждую из вышеперечисленных составляющих, и решение об инвестировании приводится к некоему общему знаменателю, которым выступает показатель инвестиционного риска.
Инвестиционный климат и инвестиционный риск тесно взаимосвязаны. Чем благоприятнее инвестиционный климат, тем ниже инвестиционный риск. И, наоборот, чем хуже инвестиционный климат, тем выше инвестиционный риск.
Потенциал рынка страны характеризуют такие показатели, как численность населения, ВНП и величина ВНП на душу населения. Во время существования СССР потенциал единого рынка долгое время рассматривался как огромный и был основным толчком для инвесторов. Но в результате распада Советского Союза, дезинтеграции государств во многом утратилось это преимущество единого и необычно емкого рынка. В этих условиях потенциальный инвестор вынужден ориентироваться на рынки отдельных государств - бывших союзных республик, лучшие пропорции среди которых по количеству потребителей имеют Россия, Украина, Казахстан и Узбекистан. По уровню ВНП на душу населения - Россия, Белоруссия, Казахстан и Туркменистан. Из этого следует, что по обоим признакам рынок Казахстана оказывается наиболее привлекательным для потенциальных инвесторов.1
Многие инвесторы считают важным преимуществом Казахстана его близость к крупнейшему азиатскому рынку сбыта, что увеличивает потенциал его собственного рынка.
Казахстан подписал с ЕС соглашение о партнерстве и сотрудничестве, в котором содержится обязательство обеих сторон предоставить друг другу режим наибольшего благоприятствования движения товаров и капиталов, исключить в дальнейшем двойное налогообложение. Поэтому иностранные инвесторы могут получить ощутимые преимущества, вложив свои инвестиции в Казахстан, дающий лучшие налоговые стимулы.
Казахстан хорошо обеспечен собственными естественными богатствами - сырьем и энергией. Его территория (2,7 млн кв. км) превосходит территорию, которую занимают все страны ЕЭС (2,3 млн кв. км). -В то же время интенсивность использования территории сравнительно невелика.
Казахстан является одним из крупнейших производителей сырой нефти и природного газа, но существуют огромные неосвоенные территории, которые при наличии необходимых инвестиций могут быть использованы. Наша республика является второй в мире по добыче бурого и третьей по добыче каменного угля. Казахстан также обладает значительными минеральными ресурсами - железной рудой (основными производителями являются Казахстан, Украина и Россия), медью, алюминием, серебром, никелем и фосфатным сырьем. Республика занимает третье место в мире по добыче золота и олова.
Потенциальная ценность месторождений благородных, цветных и черных металлов, которые будут разрабатываться в ближайшие 15-20 лет, оценивается в 245,7 млрд долл США или 2,4 млрд долл США в год. При этом эксплуатационные затраты оцениваются в 160-180 млрд долл, а потенциальная валовая прибыль - в 50-67 млрд долл при условии, что в горнодобывающую отрасль будет привлечен необходимый объем инвестиций.
Потенциальная извлекаемая ценность месторождений топливно-энергетического комплекса составляет: по углю - 685,6 млрд. нефти -222,5 млрд долл. США.
По своим трудовым ресурсам Казахстан (около 7 млн человек) занимает четвертое место среди государств бывшего Советского Союза, и привлекает иностранных инвесторов (включая обилие, дешевизну и достаточно высокую квалификацию). Средний уровень заработной платы в Казахстане составляет около 100 долларов США, что в среднем почти в 11 раз меньше, чем в США. В связи с этим издержки на заработную плату у иностранных инвесторов не будут играть большой роли. И в настоящее время иностранные инвесторы выдвигают одним из условий вливания своих инвестиций наличие количественно и качественно достаточной рабочей силы, которая стоила бы меньше, чем в Западной Европе и США, но они также признают, что по мере роста производительности труда это различие может исчезнуть.
Экономическая система Республики Казахстан переживает трудный период перехода от централизованно-командной к рыночной. Результатами экономических преобразований явились макроэкономическая стабилизация, значительное снижение темпов падения производства, снижение уровня инфляции, укрепление национальной валюты и уменьшение дефицита бюджета. Вместе с тем макроэкономическая стабилизация на первоначальной стадии не может сопровождаться ростом производства. Необходимо прежде всего восстановить нарушенный воспроизводственный процесс, создать институты рынка, обеспечить реально действующий частный сектор экономики и конкурентную среду.
В начале 2001 года была принята Программа действий Правительства по углублению реформ в 2001 - 2003 гг., главной задачей этой программы является закрепление достигнутых в 1994 - 2002 гг. макроэкономической стабилизации и структурно-институциональных преобразований. Дальнейшее развитие экономических реформ намечено в Послании Президента Казахстан - 2030, а также конкретизировано в "Плане социально-экономического развития Республики Казахстан на 2003 -2005гг.", цель их состоит в прекращении спада производства, в обеспечении экономического роста и повышении уровня жизни населения.
Немаловажным фактором улучшения инвестиционного климата в Казахстане является совершенствование законодательной базы инвестиционной деятельности. Парламентом республики в 2002 году был принят ряд новых Законов: О государственной поддержке прямых инвестиций, О рынке ценных бумаг, Об инвестиционных фондах, О дополнениях и изменениях в Закон Об иностранных инвестициях.
Принятие Закона О рынке ценных бумаг вызвано необходимостью дальнейшего развития отношений на фондовом рынке республики. В нем впервые определены не только формы государственного регулирования, но и механизмы саморегулирования. Особое внимание в законе уделено регламентированию принципов деятельности самих профессиональных участников. Они допускаются к осуществлению операций на рынке ценных бумаг, если обладают достаточным собственным капиталом, являющимся гарантией их ответственности. При этом работу нельзя сочетать с другими видами предпринимательской деятельности.
В законе подробно регламентирована деятельность фондовой биржи как основного элемента инфраструктуры рынка ценных бумаг. Биржа является некоммерческой саморегулируемой организацией, независимой в своей деятельности от государственных органов.
С выходом Закона Об инвестиционных фондах в Республике Казахстан можно говорить о появлении новых финансовых институтов -инвестиционных фондов. Они являются одним из видов институциональных инвесторов, осуществляющих перераспределение средств между населением, предпринимателями и государством.
В зависимости от отношений с акционерами инвестиционные фонды делятся на два типа:
• взаимный фонд - открытый инвестиционный фонд, он обязан выкупать выпущенные им акции у акционеров фонда по цене, рассчитанной исходя из стоимости чистых активов;
• инвестиционная компания - закрытый инвестиционный фонд, не обязанный выкупать выпущенные им акции у своих акционеров.
Деятельность по привлечению денежных средств инвестиционный фонд осуществляет посредством выпуска и открытого размещения собственных акций с целью последующего диверсифицированного инвестирования привлеченных средств в ценные бумаги.
Законодательной базой государственной поддержки и стимулирования прямых отечественных и иностранных инвестиций служит Закон Республики Казахстан О государственной поддержке прямых инвестиций от 28 февраля 2002 года (см. параграф 3.2).
Упорядочение принятия управленческих решений в государственных органах происходит в Государственном комитете по инвестициям. Нужно признать, что сами инвесторы были заинтересованы в создании специального единственного органа, непосредственно работающего с ними, поскольку хождение по многочисленным ведомствам зачастую не способствовало стремлению частных инвесторов к разработке и реализации в Казахстане инвестиционных проектов. В этих условиях с учетом перспектив стратегического развития республики и нарастающей международной конкуренции за свободные капиталы Президентом Республики Казахстан было принято решение о создании специального Государственного Комитета по инвестициям 8 ноября 2001 года. Развитие рыночной инфраструктуры и валютного рынка, устойчивость банковской системы играют немаловажную роль в улучшении инвестиционного климата. Большое значение в вопросе об инвестициях ;имеют также устойчивость и направленность политического климата, инвесторы просто не будут рисковать и вкладывать свой капитал в политически нестабильные страны, так как риск потерять капитал слишком высок. Политическая стабильность - важнейший положительный фактор в Казахстане. Гарантом инвестиций должно выступать Правительство, причем гарантом наследственным, вне зависимости от смены Правительства.
В Республике Казахстан сложился достаточно благоприятный инвестиционный климат, об этом говорит оценка привлекательности казахстанского рынка иностранными инвесторами.
В 2001 году респондентами осуществлялось 47 проектов, а в 2002 году с учетом продолжающихся - 52, а в перспективе намечается 47. Наибольшее количество проектов относится к группе менее 50 тыс. долларов США, а самое малое - к группе от 100 до 200 млн долл.
Самыми привлекательными секторами экономики для инвестирования, по мнению иностранных инвесторов, являются: производство потребительских товаров, нефтяная и газовая промышленность, торговля, перерабатывающие отрасли АПК и сельское хозяйство.
Привлекательными являются сфера услуг и банковская деятельность. Удовлетворительной привлекательности - строительство, добыча полезных ископаемых, нефтеперерабатывающая промышленность и геологоразведочная деятельность. Слабой привлекательности - производственная инфраструктура, социальная инфраструктура, металлургическая, химическая и нефтехимическая промышленность,
Наиболее часто инвестируются проекты нового строительства, расширения и реконструкции, создание СП, открытие дочерних предприятий, предоставление займов и кредитов, покупка недвижимости, поставка оборудования, передача технологий, лицензий, ноу-хау.
Факторы, оказывающие тормозящее воздействие на приток инвестиций в Республику Казахстан, делятся на три категории. Первая - сильные факторы сдерживания, вторая - умеренные, третья - слабые.
К сильным факторам, тормозящим приток инвестиций в Республику Казахстан, по мнению иностранных инвесторов, относятся: несовершенство действующего налогового режима, отсутствие стабильной законодательной базы.
К средним - неразвитая производственная и социальная инфраструктура, недостаток рыночных специалистов.
К слабым - геополитическое положение государства, недоступность информации, политическая нестабильность, культурный и языковый барьер.
И все же Республика Казахстан привлекательна для иностранных инвесторов. В 2002 году в экономику нашей республики было привлечено иностранных инвестиций на сумму 5153,280 млн долл. США. При этом доля прямых инвестиций возросла по сравнению с 2001 годом в 2,7 pазa и составила 1904,527 млн доля, или 79,2% к общему их объему против 74,5%. В 2002 году было привлечено займов на сумму 577,920 млн долл., т.е. в 2,5 раза больше по сравнению с 2001 годом, (удельный вес в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций составил соответственно 9.6% и 12,3% ).
Сократилась доля кредитов в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций с 13,2% в 2001 году до 9,6% в 2002 году, что составило соответственно 495,5 млн долл и 242,0 млн долл.
Наибольший объем иностранных инвестиций был привлечен в нефтегазовую отрасль (удельный вес их в общем объеме составил 65%).
В целях достижения сбалансированного развития экономики в Государственной инвестиционной программе на 2001 - 2003гг. были определены следующие приоритетные отрасли: сельское хозяйство, легкая промышленность, машиностроение, электроника, нефтеперерабатывающая промышленность и строительство. Указом Президента Республики Казахстан от 5 апреля 2002 года был утвержден перечень приоритетных секторов экономики для привлечения прямых иностранных инвестиций до 2005 года.
1.2. Иностранные инвесторы в Казахстане – правовое положение;
В Законе Республики Казахстан "Об иностранных инвестициях" предпринята попытка дать новое расширительное определение "инвестиций" и таким образом разграничить это понятие с понятием капитальных вложений. Так, в нем записано: "Инвестиции - все виды имущественных ценностей и прав на них, а также прав на интеллектуальную собственность, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в цепях получения прибыли (дохода)". Однако, данное определение не совсем конкретно и может быть истолковано неоднозначно. Кроме, того, это определение охватывает только те вложения, которые направляются в объекты предпринимательской деятельности и приносят коммерческий доход. Между тем, как известно, в зарубежной теории и практике при оценке эффективности инвестиций определяется не только финансовый (коммерческий) эффект, но и экономический, который учитывает общенациональные цели общества, включая общественные ценности нематериального характера и затраты на них (например, экономические издержки на здравоохранение, образование, повышение квалификации и переподготовку кадров, улучшение экологии, рост качества жизни и прочее). Следовательно, определение инвестициям, данное в Законе РК "Об иностранных инвестициях", также недостаточно полно, так как отражает не все виды инвестиций.
Становление рыночной экономики в Казахстане стимулировало активный приток в республику иностранных инвестиций. Достаточно сказать, что в 2003 году объем прямых иностранных инвестиций на душу населения составил 500 долларов США, а общий объем контрактов, заключенных Казахстаном с иностранными компаниями на ближайшие 15 лет, оценивается в 40 миллиардов долларов США.
В этих условиях Казахстану потребовалось экстренное создание необходимой правовой базы и изменение внешнеэкономической политики в сторону ее либерализации. Принятыми мерами на сегодня удалось создать достаточно гибкую общегосударственную систему по поддержке и привлечению иностранных инвестиций. Законодательной основой такой системы стали Конституция РК, законы РК: "Об иностранных инвестициях", "О государственной поддержке прямых инвестиций", "О рынке ценных бумаг", "О валютном регулировании" и целый ряд других нормативных правовых актов.
Следует сказать, что образованный в феврале 2002 года Госкомитет РК по инвестициям (Указом Президента РК от 22 января 2004 года он преобразован в Агентство Республики Казахстан по инвестициям) проделал значительную работу по привлечению в Казахстан иностранных инвесторов. Об этом можно судить и по активности Казахстана в разработке Соглашения стран СНГ "О сотрудничестве в области инвестиционной деятельности" и Конвенции "О защите прав инвестора", целью которых является активное привлечение капиталов и обеспечение соответствующими правами инвесторов, вкладывающих капитал в экономику стран СНГ.
В сентябре 2002 года на состоявшейся в Женеве второй конференции Всемирной ассоциации агентств по поощрению привлечения инвестиций Госкоминвест РК принят ее 93-м членом. Макроэкономическая и политическая стабильность, заинтересованность государственной власти Казахстана в привлечении иностранных инвестиций, а также льготный режим для иностранных инвесторов способствовали тому, что Республика Казахстан по абсолютному размеру привлечения инвестиций вышла на пятое место в пост социалистическом мире, пропустив вперед из стран СНГ только Россию. Только в 2003 поду Госкоминвестом было рассмотрено более 50 контрактов на реализацию инвестиционных проектов в приоритетных секторах экономики, из которых 25 - на сумму около 81 миллиона долларов США - было одобрено, а затем утверждено Правительством РК. Однако надо сказать и о том, что скорость накопления капитала и эффективность инвестиций (объем инвестиций составил всего 4,3% к ВИ) в Казахстане, как и в других странах СНГ, на сегодняшний день явно недостаточны для быстрого и долговременного экономического роста.
Законом Республики Казахстан "О государственной поддержке прямых инвестиций" предусмотрены следующие меры стимулирования инвесторов для реализации инвестиционных проектов:
1) государственные натурные гранты;
2) понижение ставки подоходного налога, земельного налога и налога на имущество до 100% основной ставки на срок до 5 лет с момента заключения контракта, а также понижение ставки этих налогов на последующий период до 5 лет в пределах не более 50% основной ставки;
3) полное или частичное освобождение от обложения таможенными пошлинами импорта оборудования, сырья и материалов, необходимых для реализации инвестиционного проекта. Кроме того. Республика Казахстан гарантирует иностранным инвесторам:
неограниченное право утвержденного инвестора (инвестора, заключившего контракт на реализацию инвестиционного проекта) на распоряжение своей долей в уставном капитале или акциями акционерного общества или на свободный перевод капитала; на доходы, полученные в результате продажи долевого участия в уставном капитале или акций общества, при условии уплаты налогов и других обязательных платежей;
отсутствие государственных монополий, контролирующих сбыт сырья или продажу товаров, производимых утвержденным инвестором на территории республики в соответствии с инвестиционным проектом, а также неприменение мер контроля или регулирования цен при сбыте или продаже таких товаров, за исключением случаев, оговоренных специальными законодательными актами;
не препятствование открытию банковских счетов в национальной валюте Республики Казахстан и валютах иностранных государств и проведению конвертации национальной валюты Республики Казахстан в свободно конвертируемую валюту и свободно конвертируемой валюты в национальную валюту Республики Казахстан, необходимой для осуществления инвестиционной деятельности, а также неприменение иных ограничений валютного регулирования;
осуществление мер таможенного регулирования, направленных на защиту инвесторов и повышение конкурентоспособности выпускаемой ими продукции, в соответствии с законодательством Республики Казахстан;
защиту в законодательном порядке инвестиций, дохода, дивидендов, прав и законных интересов инвесторов в Казахстане;
не препятствование государственными органами и должностными лицами инвесторам в осуществлении управления принадлежащим им на праве собственности имуществом.
Ряд гарантий иностранным инвесторам, а также предприятиям с иностранным участием, в уставном капитале которых доля иностранных инвесторов составляет не менее 35 процентов, или в денежном эквиваленте не менее 1 миллиона долларов США, предоставляет Закон РК "Об иностранных инвестициях":
гарантии от изменения законодательства;
гарантии от экспроприации;
гарантии от незаконных действий государственных органов и должностных лиц;
компенсации и возмещение убытков;
гарантии использования доходов;
гарантии использования собственных валютных средств.
При этом следует учитывать, что гарантии от изменения законодательства имеют свою особенность для каждой из двух групп, на которые, согласно смыслу пункта 4 статьи 6 Закона "Об иностранных инвестициях", можно условно разделить всех иностранных инвесторов:
1) инвесторы, импортирующие, производящие или реализующие подакцизные товары (алкогольные напитки, табачные изделия, автомобили, предметы роскоши и ряд других товаров) либо импортирующие товары для их реализации в Казахстане без переработки, то есть занимающиеся перепродажей (посредники);
2) все другие инвесторы.
Инвесторы первой группы попадают под действие пункта 4 статьи 6 данного Закона, который лишает их гарантий, предоставляемых пунктом 1 статьи 6 для инвесторов второй группы. А гарантии эти заключаются в том, что "в случае ухудшения положения иностранного инвестора, являющегося результатом изменений в законодательстве и (или) вступлением в силу и (или) изменением условий международных договоров, к иностранным инвестициям в течение 10 лет применяется законодательство, действовавшее в момент осуществления инвестиций, а по инвестициям, осуществляемым по долгосрочным (свыше 10 лет) контрактам с уполномоченными государством органами, - до окончания срока действия контракта, если контрактом не предусмотрено иное.
В случае улучшения положения иностранного инвестора по этим же основаниям отдельные условия заключенных ранее контрактов могут быть изменены по взаимному согласию сторон с целью достижения баланса экономических интересов участников. Порядок получения гарантий по сохранению прежнего налогового режима для иностранных инвесторов, предусмотренных п.1 статьи 6 вышеупомянутого Закона, определен письмами Главной налоговой инспекции Министерства финансов РК (Указом Президента РК от 12 октября 2003 г. № 4114 органы налоговой инспекции включены в структуру Министерства государственных доходов РК) № 12-10-3-12674 от 2.02.96 г., № 12-10-3-122174 от 24.04. 96 г. и № 12-10-3-125799 от 8.11.96 г.
Иностранным инвесторам необходимо также знать и о том, что, согласно пункту 2 статьи 40 Указа Президента РК, имеющего силу закона, "О земле", при покупке иностранным инвестором на территории Казахстана недвижимости он не может стать собственником земельного участка, на котором эта недвижимость находится, так как право постоянного землепользования ему не предоставлено. И поэтому таким земельным участком иностранный инвестор может пользоваться. лишь на условиях аренды.1
Ряд ограничений для иностранных юридических лиц (инвесторов) предусмотрен и Законом РК "О национальной безопасности Республики Казахстан". В подпункте 4 пункта 4 статьи 22 этого Закона указывается, что таким лицам "запрещается прямо и (или) косвенно владеть, пользоваться, распоряжаться и (или) управлять более 20 процентами пакета акций (долей, паев) юридического лица - представителя средств массовой информации.
Рассмотрение споров, связанных с иностранными инвестициями, регламентируется Вашингтонской конвенцией 1965 года "Об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств", другими международными соглашениями, а также национальным законодательством Республики Казахстан.
Глава 2. Инвестиционная политика РК и основные направления ее реализации.
2.1. Основные положения, принципы и приоритеты государственной инвестиционной
политики РК.
Оживление инвестиционной деятельности требует изменения основных концептуальных подходов к ее регулированию с тем, чтобы изменить структуру инвестиционных заделов в пользу фондосоздающих отраслей и обрабатывающей промышленности, создать условия для роста накоплений в реальном секторе экономики, повышения эффективности инвестиций. Необходим более полный учет конкретных условий проведения реформ в Республике Казахстан, конкретизация направлений инвестирования, использование потенциальных источников финансирования инвестиций, пополняющих ныне финансовую и торгово-посредническую сферы, применение форм и методов привлечения, аккумулирования и распределения инвестиционных ресурсов, адекватных развивающимся рыночным отношениям. Сказанное приводит к выводу о необходимости разработки инвестиционной стратегии Казахстана, направленной на реализацию модели устойчивого экономического роста, сочетающей государственное регулирование с использованием всего арсенала рыночных методов. В частности необходимо:
во-первых, определить основные концептуальные положения и принципы государственной инвестиционной политики;
во-вторых, уточнить государственные приоритеты инвестирования, обеспечив ориентацию на прогрессивные структурно-технологические преобразования, а также решение задач социального характера;
в-третьих, конкретизировать источники расширения финансирования капитальных вложений с учетом возможностей отечественного и иностранного частного капиталов;
в-четвертых, разработать организационно-экономический механизм привлечения и эффективного использования инвестиций, найти пути и способы переключения на инвестиционные цепи свободных финансовых ресурсов банков, хозяйствующих субъектов всех форм собственности, населения.
Необходимость изменения роли государства в управлении инвестиционной деятельностью обусловлена:
разрушением плановой системы централизации большей части инвестиционных ресурсов и, как следствие, резким снижением их объемов;
переходом от административного распределения капитальных вложений к системе альтернативных инвестиционных предложений на конкурсной основе:
отказом от безвозмездного финансирования капитальных вложений и развитием инвестиционного кредитования;
снижением доли государственного сектора и развитием частных форм собственности;
заменой традиционной системы "государственный заказчик - государственный подрядчик" диверсифицированной системой субъектов инвестиционной деятельности.
Переход к рыночным отношениям и связанные с ним фундаментальные изменения в макроэкономической политике и в инвестиционной деятельности требуют новых подходов и изменения функций государства в рассматриваемой области. Так, новыми функциями государства в инвестиционной сфере должны стать:
определение приоритетов экономического развития страны;
разработка государственной инвестиционной программы и перечня приоритетных инвестиционных проектов;
обеспечение рационального распределения государственных централизованных инвестиционных средств и оптимальной последовательности действий правительства для удовлетворения неотложных нужд государства и поддержки первоочередных приоритетов;
создание благоприятного инвестиционного климата, обеспечивающего приток капитала в национальную экономику и его свободный перелив в приоритетные сферы, производства, области.
Однако, до тех пор, пока экономика находится в транзитной стадии неустойчивого развития, инвестиционные рынки слабы, а спад производства еще не преодолен, регулирующая роль государства должна быть сильной, а ее функции расширены.
Ближайшие стратегические задачи инвестиционной политики определяются тем, что она будет осуществляться в условиях постепенного преодоления инвестиционного кризиса, повышения деловой активности, формирования внутренних накоплений. Важнейшими из них являются:
преобразование финансово-кредитной системы, осуществление антиинфляционных мер и решение кризиса неплатежей;
завершение приватизации и создание конкурентной экономической среды;
осуществление структурной перестройки и формирование эффективной национальной экономики;
модернизация производства на основе внедрения высоких технологий;
развитие инфраструктуры рынка и институциональные преобразования;
совершенствование законодательства с цепью улучшения инвестиционного климата и развития фондового рынка;
внедрение новых, рыночных методов экономического регулирования инвестиционной активности с использованием налоговой системы, кредитов, таможенных пошлин и др.
Стратегической целью государственной инвестиционной политики является создание организационно-экономических и нормативно-правовых условий для формирования и эффективного использования инвестиционных ресурсов, способных обеспечить реальные, устойчивые и возрастающие темпы экономического роста, прогрессивные структурные сдвиги, модернизацию производства, решить социальные вопросы и проблему экономической безопасности страны.
Изменение роли и функций государства в регулировании инвестиционной деятельности в условиях перехода к рынку обусловливает особенности принципов построения государственной инвестиционной политики в этот период. Основными принципами государственной инвестиционной политики должны быть:
селективность и избирательность;
экономическая целесообразность и безопасность;
множественность источников финансирования инвестиций, повышение роли частного капитала;
максимальная возвратность бюджетных средств, то есть перенос центра тяжести с безвозвратного бюджетного финансирования инвестиций на кредитование и заимствование;
социально-экономическая эффективность и окупаемость;
децентрализация инвестиционной сферы на основе развития многообразных форм собственности;
использование рычагов экономического и организационного воздействия на инвестиционную активность.
Принцип селективности и избирательности особенно актуален в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов, что характерно для современного этапа формирования рыночных отношений и постепенного оживления экономики нашей страны. Его реализация требует точного выбора инвестиционных приоритетов и концентрации капитальных вложений в секторах экономики, способствующих ее росту и модернизации. При этом концентрация вложений может обеспечиваться как путем непосредственной селективной поддержки государством наиболее важных отраслей, производств, регионов и сфер деятельности, так и посредством стимулирования вложений частного капитала в приоритетные проекты.
Как показывает мировой опыт, приоритетными сферами инвестирования являются те, которые обеспечивают
национальную, экономическую, экологическую и продовольственную безопасность страны, но непривлекательны для частного бизнеса;
общие благоприятные условия для расширенного воспроизводства и жизнедеятельности населения страны (например, отрасли инфраструктуры хозяйства: транспорт, энергетика, водоснабжение, коммуникации, ирригационные сооружения и т.п.);
экономические, организационные и технические условия для развертывания предпринимательской деятельности, повышения мобильности частного капитала и расширения его потенциальных возможностей (например, развитие рыночной инфраструктуры);
большой социально-экономический эффект в перспективе, инициируют последующие (в том числе частные) инвестиции (например, в фондосоздающие отрасли: строительство, промышленность строительных материалов, выпуск металлоконструкций, технологического оборудования и т.п.);
быструю окупаемость вложений и одновременно обусловливают развитие сопряженных отраслей и производств (например, жилищное строительство, переработка сельскохозяйственной продукции);
социальную защиту и развитие человеческого потенциала (социальное обеспечение, страхование, здравоохранение, образование, подготовка кадров, наука).
В общем объеме государственных инвестиций в основной капитал невоенных объектов в мировой практике первое место (более одной трети) занимают вложения средств в развитие транспорта. Из них львиная доля приходится на автодорожной строительство, сооружение аэропортов, создание трубопровод и прочее. Развитие за государственный счет сети коммуникаций снижает издержки производства, расширяет возможности реализации продукции частного капитала, уменьшает коммерческий риск и. тем самым, создает условия для роста накопления в негосударственном секторе.1
В Казахстане выбор приоритетов для реализации инвестиционной политики должен исходить из необходимости:
развития экспортного потенциала, обеспечивающего поступление валютных средств для инвестирования других производств;
государственной поддержки отраслей, образующих систему жизнеобеспечения республики и социальную сферу;
инвестирования производства и отраслей, производящих конкурентоспособную продукцию, пользующуюся высоким спросом на внутреннем и внешнем рынках;
инвестирования производств, выпускающих продукцию высокого уровня готовности.
Государственные капитальные вложения следует направлять в такие жизненно важные производства, которые по каким-либо причинам (большой объем первоначальных вложений, неопределенность ожидаемых результатов, низкая рентабельность) не привлекают внимания частных инвесторов.
В соответствии с вышеизложенным подходом к числу важнейших государственных приоритетов в нашей стране следует отнести: производственную инфраструктуру, отрасли обрабатывающей промышленности, включая легкую и пищевую, хранение и переработку сельскохозяйственной продукции, машиностроение и его конверсионный сектор, производство продукции конечных переделов черной и цветной металлургии, химической и нефтехимической промышленности, производство лекарственных средств и препаратов, производство .прогрессивных и новых видов строительных материалов и конструкций;, жилищное строительство и объекты социальной сферы; сельское хозяйство. Преимущественная государственная поддержка должна быть оказана экспортно-ориентированным, высокоэффективным проектам, направленным на внедрение высоких технологий, ресурсосбережение.
Отличительной чертой государственной инвестиционной стратегии должен стать приоритет инвестиций в "человека", в социально значимые проекты, направленные на обеспечение занятости, подготовку и переподготовку кадров, повышение уровня здравоохранения, образования, социального обеспечения. Одним из важных приоритетов в Казахстане признано жилищное строительство, для поддержки которого разработана целая система мер, включая льготное кредитование и целевые дотации.
Наиболее распространенной в мировой практике и приемлемой для условий Казахстана организационной формой реализации активной инвестиционной политики является разработка инвестиционных программ. Последние включают подпрограммы межотраслевого, отраслевого и регионального значения в привязке к определенным временным срокам и источникам инвестиций и, в конечном счете, объединяют все инвестиционные проекты с государственным участием. Регулярная разработка таких программ и контроль за их выполнением сделает реальной макроэкономическую координацию по регулированию инвестиций в различных отраслях.
Прогнозная оценка возможных источников финансирования инвестиций показывает, что государственные бюджетные средства, кредиты и займы, гарантированные государством, в дальнейшем не будут превышать 20%1.При этом следует качественно изменить организационные формы их распределения и использования:
во-первых, перейти к распределению государственных инвестиционных средств в строгом соответствии с целевыми программами и исключительно на конкурсной основе;
во-вторых, сохранить безвозвратное финансирование преимущественно для объектов социального значения, имеющих некоммерческий характер и не располагающих собственными источниками финансирования;
в-третьих, усилить государственный контроль за целевым расходованием средств бюджета, направляемых на инвестиции в форме безвозвратного финансирования или льготного кредитования;
в-четвертых, сократить прямое бюджетное финансирование за счет. а)расширения практики совместного (долевого) государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов, в том числе с привлечением национального и иностранного частных капиталов; б) косвенной поддержки через государственные гарантии и страхование инвестиций, участие в создании специализированных инвестиционных банков и т.п.
Одновременно источниками финансирования капитальных вложений останутся собственные средства предприятий и организаций, доля которых в общем объеме инвестирования оценивается в интервале 50-80%. В составе собственных средств предприятий и организаций будет возрастать удельный вес предприятий частной и смешанной форм собственности.
Формирование собственных средств предприятий в значительной мере будет осуществляться за счет амортизационных отчислений путем использования механизма ускоренной амортизации. Доля амортизационных отчислений в накоплениях предприятий должна составлять не менее 50%. Для того, чтобы амортизация на деле стала важнейшим источником инвестиционных средств, как это осуществляется во всех развитых странах, необходимо создание благоприятных макроэкономических
условий и проведение целенаправленной амортизационной политики государства.
Весомым источником финансирования капитальных вложений являются иностранные инвестиции. Их привлечение должно базироваться на взаимосвязанных принципах экономической целесообразности, социально-экономической эффективности, экологической и экономической безопасности, взаимовыгодности проектов, приоритетного вложения средств в соответствии с государственной структурной и инвестиционной политикой. Наконец, в государственной инвестиционной политике акцент должен делаться не только на привлечение иностранного капитала, но и на удержание и возврат из-за границы национального капитала, как существенного источника финансовых средств для инвестирования экономики республики.
В целом, усиление регулирующей и координирующей роли государства в привлечении и использовании инвестиций и реализация новой государственной инвестиционной политики предполагают:
создание административно-правовых и организационно-экономических условий для повышения инвестиционной активности национального и иностранного частных капиталов;
разработку эффективного механизма аккумулирования и распределения государственных и других инвестиционных ресурсов для обеспечения избирательно-селективного подхода в инвестировании экономики;
совершенствование системы аукционов и тендеров для конкурсного отбора инвестиционных проектов;
обеспечение функциональной и временной согласованности и соподчиненности инвестиционных задач, соблюдение приоритетности и последовательности в их решении;
организацию обязательной независимой экспертизы всех инвестиционных проектов, осуществляемых за счет государственных средств или кредитов и займов под гарантии государства, не только с точки зрения коммерческой выгодности и окупаемости вкладываемых средств, но и с позиции их технической жизнеспособности, социальной и экологической привлекательности и экономической целесообразности для устойчивого развития экономики республики;
осуществление мониторинга за условиями и факторами изменения инвестиционной ситуации и их оперативной
корректировки средствами государственного регулирования;
всемерное содействие развитию рынка ценных бумаг как связующему звену между финансовым и производственным секторами экономики;
создание условий для становления и развития инвестиционных институтов, способных аккумулировать денежные
ресурсы мелких собственников и населения и эффективно управлять ими;
создание действенной системы защиты и страхования инвестиций независимо от форм собственности.
Анализ и прогнозная оценка инвестиционных возможностей всех традиционных и потенциальных источников финансирования казахстанской экономики позволяют сделать следующие принципиальные выводы, определяющие основные направления стратегии выхода из инвестиционного кризиса:
во-первых, ресурсы для инвестиций на не инфляционной основе можно обеспечить за счет растущих накоплений;
во-вторых, дефицит внутренних финансовых ресурсов для накопления в реальном секторе экономики будет сохраняться до полного восстановления производства;
в-третьих, вывод экономики из глубокого и затяжного инвестиционного кризиса первоначально будет осуществляться не фронтально - по широкому кругу отраслей и производств, а перспективно, точечно.
Таким образом, инвестиционная стратегия в условиях оживления экономики и формирования многоканального финансирования должна включать три основных направления:
финансирование капитальных вложений в объекты жизнеобеспечения, важные для государства программы и другие государственные приоритеты - преимущественно за счет полного или частичного использования государственных средств либо при поддержке государственными гарантиями;
точечное инвестирование отдельных объектов, способных стать базой роста всей экономики страны - за счет иностранных инвестиций;
широкомасштабное инвестирование национального хозяйства по всему ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 3
Глава 1. Роль инвестиций в макроэкономическом развитии
национальной экономики ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 4
1.1 Инвестиционный климат в Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ...4
1.2 Иностранные инвесторы в Казахстане – правовое положение ... ... ... 7
Глава 2. Инвестиционная политика РК и основные направления
ее реализации ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 11
2.1. Основные положения, принципы и приоритеты государственной
инвестиционной политики РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 11
2.2. Привлечение и использование иностранных инвестиций в РК ... ... 16
Глава 3. Пути совершенствования инвестиционной деятельности в РК... 22
3.1 Формирование условий и стимулов оживления инвестиционной
деятельности ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... ... 22
3.2 Совершенствование механизма привлечения и использования
иностранных инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 26
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 30
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 32
Введение
Характерной чертой казахстанской экономики современного периода явилось сужение процессов воспроизводства основного капитала, когда текущее выбытие не возмещается притоком инвестиционных ресурсов, а обновление производственного аппарата осуществляется такими масштабами, что не обеспечивает сколько-нибудь заметных технико-технологических и структурных изменений. Происходило постепенное разрушение производственного потенциала страны, было допущено резкое снижение объемов капитальных вложений в жизнеобеспечивающие отрасли и сферы. Население утеряло возможность капитализации своих доходов. Экономика страны как совокупность хозяйствующих субъектов развивалась вопреки собственным долгосрочным интересам: потребление предпочиталось инвестициям, а сбережения в инвестициях были менее предпочтительными, чем другие формы сбережений.
Инвестиции становятся фактором экономического роста только при условии тесного взаимодействия финансовой системы и реального сектора экономики, когда финансовые потоки накопительного, спекулятивного, краткосрочного характера постепенно превращаются в долгосрочные производственные инвестиции. Такое взаимодействие усиливается при наличии особых предпосылок совместимости финансово-промышленных интересов: четкого определения роли государства; разумного сочетания зарубежных и национальных капитальных вложений в структурную перестройку,. новые технологии; развития частного предпринимательства и увеличении удельного веса сбережений населения в инвестиционной сфере. Реализация этих предпосылок становится возможной только через механизм фондового рынка. Другими словами, приток инвестиций в производство будет зависеть от степени развития институтов фондового рынка, его способности аккумулировать внутренние и внешние свободные финансовые ресурсы и трансформировать их в инвестиции реального сектора экономики, обеспечивая свободный межотраслевой и межрегиональный перелив капитала. Чем масштабнее рынок капитала, сложнее и много образнее его инструменты, тем большее значение приобретает анализ эффективности, доходности и риска инвестиционных вложений, в том числе и в ценные бумаги. Последние понятия неразрывно связаны с инвестиционным климатом страны, а также с экономическим механизмом создания благоприятных условий для привлечения и эффективного использования внутренних и внешних источников инвестиций.
Республика Казахстан последовательно осуществляет поворот к активному участию во внешнеэкономическом обмене с учетом генеральных тенденций мирового развития, установлению взаимовыгодного экономического сотрудничества с зарубежными странами.
Одним из основных направлений такого сотрудничества становится привлечение иностранных инвестиций в экономику республики, несмотря па весьма противоречивую их оценку. Одни экономисты считают, что инвестиции приведут к утрате экономической независимости, другие видят в них чуть ли не единственный источник спасения и подъема национальной экономики. Первые утверждают: произойдет распродажа отечества, неизбежен экономический крах. Вторые видят в них возможность опереться на международную мобильность факторов производства, трансферт знаний, технологий, опыта управления.
При противоположности взглядов они едины в одном - иностранные инвестиции окажут существенное воздействие на ход экономических преобразований и предлагают объективно оценить возможные негативные и позитивные последствия привлечения внешних факторов производственного развития, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам Казахстана, его народа, обеспечивающую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей.
Основной целью политики привлечения иностранных инвестиции является преодоление экономической отсталости, обеспечение высокого качества жизни населения страны на основе использования зарубежных капиталов и модернизации и структурных преобразований национальной экономики.
Глава 1. Роль инвестиций в макроэкономическом развитии национальной экономики.
1.1. Инвестиционный климат в Республике Казахстан;
Приток иностранных инвестиций в любую страну , а также их эффективность определяется наличием благоприятного инвестиционного климата.
Моделирование инвестиционного климата является важным звеном выработки государственной политики привлечения и использования иностранных инвестиций, так как она, во-первых, дает системное представление факторов, воздействующих на иностранного инвестора, во-вторых, предоставляет возможность глубже оценить ситуацию в стране, в-третьих, позволяет осознать мотивацию поведения иностранного партнера.
Создание благоприятного инвестиционного климата в стране - это целый комплекс различных мер, составляющих целую систему показателей, являющейся основой сравнительного анализа оценки инвестиционного климата в Казахстане на данный период:
1) характеристика потенциала рынка страны;
2) обеспеченность природными и трудовыми ресурсами;
3) состояние и продвижение экономических реформ;
4) законодательная база для инвестиционной деятельности;
5) упорядочение принятия управленческих решений в государственных органах;
6) развитие рыночной инфраструктуры и валютного рынка;
7) устойчивость банковской системы;
8) устойчивость и направленность политического климата. Иностранные инвесторы изучают и оценивают каждую из вышеперечисленных составляющих, и решение об инвестировании приводится к некоему общему знаменателю, которым выступает показатель инвестиционного риска.
Инвестиционный климат и инвестиционный риск тесно взаимосвязаны. Чем благоприятнее инвестиционный климат, тем ниже инвестиционный риск. И, наоборот, чем хуже инвестиционный климат, тем выше инвестиционный риск.
Потенциал рынка страны характеризуют такие показатели, как численность населения, ВНП и величина ВНП на душу населения. Во время существования СССР потенциал единого рынка долгое время рассматривался как огромный и был основным толчком для инвесторов. Но в результате распада Советского Союза, дезинтеграции государств во многом утратилось это преимущество единого и необычно емкого рынка. В этих условиях потенциальный инвестор вынужден ориентироваться на рынки отдельных государств - бывших союзных республик, лучшие пропорции среди которых по количеству потребителей имеют Россия, Украина, Казахстан и Узбекистан. По уровню ВНП на душу населения - Россия, Белоруссия, Казахстан и Туркменистан. Из этого следует, что по обоим признакам рынок Казахстана оказывается наиболее привлекательным для потенциальных инвесторов.1
Многие инвесторы считают важным преимуществом Казахстана его близость к крупнейшему азиатскому рынку сбыта, что увеличивает потенциал его собственного рынка.
Казахстан подписал с ЕС соглашение о партнерстве и сотрудничестве, в котором содержится обязательство обеих сторон предоставить друг другу режим наибольшего благоприятствования движения товаров и капиталов, исключить в дальнейшем двойное налогообложение. Поэтому иностранные инвесторы могут получить ощутимые преимущества, вложив свои инвестиции в Казахстан, дающий лучшие налоговые стимулы.
Казахстан хорошо обеспечен собственными естественными богатствами - сырьем и энергией. Его территория (2,7 млн кв. км) превосходит территорию, которую занимают все страны ЕЭС (2,3 млн кв. км). -В то же время интенсивность использования территории сравнительно невелика.
Казахстан является одним из крупнейших производителей сырой нефти и природного газа, но существуют огромные неосвоенные территории, которые при наличии необходимых инвестиций могут быть использованы. Наша республика является второй в мире по добыче бурого и третьей по добыче каменного угля. Казахстан также обладает значительными минеральными ресурсами - железной рудой (основными производителями являются Казахстан, Украина и Россия), медью, алюминием, серебром, никелем и фосфатным сырьем. Республика занимает третье место в мире по добыче золота и олова.
Потенциальная ценность месторождений благородных, цветных и черных металлов, которые будут разрабатываться в ближайшие 15-20 лет, оценивается в 245,7 млрд долл США или 2,4 млрд долл США в год. При этом эксплуатационные затраты оцениваются в 160-180 млрд долл, а потенциальная валовая прибыль - в 50-67 млрд долл при условии, что в горнодобывающую отрасль будет привлечен необходимый объем инвестиций.
Потенциальная извлекаемая ценность месторождений топливно-энергетического комплекса составляет: по углю - 685,6 млрд. нефти -222,5 млрд долл. США.
По своим трудовым ресурсам Казахстан (около 7 млн человек) занимает четвертое место среди государств бывшего Советского Союза, и привлекает иностранных инвесторов (включая обилие, дешевизну и достаточно высокую квалификацию). Средний уровень заработной платы в Казахстане составляет около 100 долларов США, что в среднем почти в 11 раз меньше, чем в США. В связи с этим издержки на заработную плату у иностранных инвесторов не будут играть большой роли. И в настоящее время иностранные инвесторы выдвигают одним из условий вливания своих инвестиций наличие количественно и качественно достаточной рабочей силы, которая стоила бы меньше, чем в Западной Европе и США, но они также признают, что по мере роста производительности труда это различие может исчезнуть.
Экономическая система Республики Казахстан переживает трудный период перехода от централизованно-командной к рыночной. Результатами экономических преобразований явились макроэкономическая стабилизация, значительное снижение темпов падения производства, снижение уровня инфляции, укрепление национальной валюты и уменьшение дефицита бюджета. Вместе с тем макроэкономическая стабилизация на первоначальной стадии не может сопровождаться ростом производства. Необходимо прежде всего восстановить нарушенный воспроизводственный процесс, создать институты рынка, обеспечить реально действующий частный сектор экономики и конкурентную среду.
В начале 2001 года была принята Программа действий Правительства по углублению реформ в 2001 - 2003 гг., главной задачей этой программы является закрепление достигнутых в 1994 - 2002 гг. макроэкономической стабилизации и структурно-институциональных преобразований. Дальнейшее развитие экономических реформ намечено в Послании Президента Казахстан - 2030, а также конкретизировано в "Плане социально-экономического развития Республики Казахстан на 2003 -2005гг.", цель их состоит в прекращении спада производства, в обеспечении экономического роста и повышении уровня жизни населения.
Немаловажным фактором улучшения инвестиционного климата в Казахстане является совершенствование законодательной базы инвестиционной деятельности. Парламентом республики в 2002 году был принят ряд новых Законов: О государственной поддержке прямых инвестиций, О рынке ценных бумаг, Об инвестиционных фондах, О дополнениях и изменениях в Закон Об иностранных инвестициях.
Принятие Закона О рынке ценных бумаг вызвано необходимостью дальнейшего развития отношений на фондовом рынке республики. В нем впервые определены не только формы государственного регулирования, но и механизмы саморегулирования. Особое внимание в законе уделено регламентированию принципов деятельности самих профессиональных участников. Они допускаются к осуществлению операций на рынке ценных бумаг, если обладают достаточным собственным капиталом, являющимся гарантией их ответственности. При этом работу нельзя сочетать с другими видами предпринимательской деятельности.
В законе подробно регламентирована деятельность фондовой биржи как основного элемента инфраструктуры рынка ценных бумаг. Биржа является некоммерческой саморегулируемой организацией, независимой в своей деятельности от государственных органов.
С выходом Закона Об инвестиционных фондах в Республике Казахстан можно говорить о появлении новых финансовых институтов -инвестиционных фондов. Они являются одним из видов институциональных инвесторов, осуществляющих перераспределение средств между населением, предпринимателями и государством.
В зависимости от отношений с акционерами инвестиционные фонды делятся на два типа:
• взаимный фонд - открытый инвестиционный фонд, он обязан выкупать выпущенные им акции у акционеров фонда по цене, рассчитанной исходя из стоимости чистых активов;
• инвестиционная компания - закрытый инвестиционный фонд, не обязанный выкупать выпущенные им акции у своих акционеров.
Деятельность по привлечению денежных средств инвестиционный фонд осуществляет посредством выпуска и открытого размещения собственных акций с целью последующего диверсифицированного инвестирования привлеченных средств в ценные бумаги.
Законодательной базой государственной поддержки и стимулирования прямых отечественных и иностранных инвестиций служит Закон Республики Казахстан О государственной поддержке прямых инвестиций от 28 февраля 2002 года (см. параграф 3.2).
Упорядочение принятия управленческих решений в государственных органах происходит в Государственном комитете по инвестициям. Нужно признать, что сами инвесторы были заинтересованы в создании специального единственного органа, непосредственно работающего с ними, поскольку хождение по многочисленным ведомствам зачастую не способствовало стремлению частных инвесторов к разработке и реализации в Казахстане инвестиционных проектов. В этих условиях с учетом перспектив стратегического развития республики и нарастающей международной конкуренции за свободные капиталы Президентом Республики Казахстан было принято решение о создании специального Государственного Комитета по инвестициям 8 ноября 2001 года. Развитие рыночной инфраструктуры и валютного рынка, устойчивость банковской системы играют немаловажную роль в улучшении инвестиционного климата. Большое значение в вопросе об инвестициях ;имеют также устойчивость и направленность политического климата, инвесторы просто не будут рисковать и вкладывать свой капитал в политически нестабильные страны, так как риск потерять капитал слишком высок. Политическая стабильность - важнейший положительный фактор в Казахстане. Гарантом инвестиций должно выступать Правительство, причем гарантом наследственным, вне зависимости от смены Правительства.
В Республике Казахстан сложился достаточно благоприятный инвестиционный климат, об этом говорит оценка привлекательности казахстанского рынка иностранными инвесторами.
В 2001 году респондентами осуществлялось 47 проектов, а в 2002 году с учетом продолжающихся - 52, а в перспективе намечается 47. Наибольшее количество проектов относится к группе менее 50 тыс. долларов США, а самое малое - к группе от 100 до 200 млн долл.
Самыми привлекательными секторами экономики для инвестирования, по мнению иностранных инвесторов, являются: производство потребительских товаров, нефтяная и газовая промышленность, торговля, перерабатывающие отрасли АПК и сельское хозяйство.
Привлекательными являются сфера услуг и банковская деятельность. Удовлетворительной привлекательности - строительство, добыча полезных ископаемых, нефтеперерабатывающая промышленность и геологоразведочная деятельность. Слабой привлекательности - производственная инфраструктура, социальная инфраструктура, металлургическая, химическая и нефтехимическая промышленность,
Наиболее часто инвестируются проекты нового строительства, расширения и реконструкции, создание СП, открытие дочерних предприятий, предоставление займов и кредитов, покупка недвижимости, поставка оборудования, передача технологий, лицензий, ноу-хау.
Факторы, оказывающие тормозящее воздействие на приток инвестиций в Республику Казахстан, делятся на три категории. Первая - сильные факторы сдерживания, вторая - умеренные, третья - слабые.
К сильным факторам, тормозящим приток инвестиций в Республику Казахстан, по мнению иностранных инвесторов, относятся: несовершенство действующего налогового режима, отсутствие стабильной законодательной базы.
К средним - неразвитая производственная и социальная инфраструктура, недостаток рыночных специалистов.
К слабым - геополитическое положение государства, недоступность информации, политическая нестабильность, культурный и языковый барьер.
И все же Республика Казахстан привлекательна для иностранных инвесторов. В 2002 году в экономику нашей республики было привлечено иностранных инвестиций на сумму 5153,280 млн долл. США. При этом доля прямых инвестиций возросла по сравнению с 2001 годом в 2,7 pазa и составила 1904,527 млн доля, или 79,2% к общему их объему против 74,5%. В 2002 году было привлечено займов на сумму 577,920 млн долл., т.е. в 2,5 раза больше по сравнению с 2001 годом, (удельный вес в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций составил соответственно 9.6% и 12,3% ).
Сократилась доля кредитов в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций с 13,2% в 2001 году до 9,6% в 2002 году, что составило соответственно 495,5 млн долл и 242,0 млн долл.
Наибольший объем иностранных инвестиций был привлечен в нефтегазовую отрасль (удельный вес их в общем объеме составил 65%).
В целях достижения сбалансированного развития экономики в Государственной инвестиционной программе на 2001 - 2003гг. были определены следующие приоритетные отрасли: сельское хозяйство, легкая промышленность, машиностроение, электроника, нефтеперерабатывающая промышленность и строительство. Указом Президента Республики Казахстан от 5 апреля 2002 года был утвержден перечень приоритетных секторов экономики для привлечения прямых иностранных инвестиций до 2005 года.
1.2. Иностранные инвесторы в Казахстане – правовое положение;
В Законе Республики Казахстан "Об иностранных инвестициях" предпринята попытка дать новое расширительное определение "инвестиций" и таким образом разграничить это понятие с понятием капитальных вложений. Так, в нем записано: "Инвестиции - все виды имущественных ценностей и прав на них, а также прав на интеллектуальную собственность, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в цепях получения прибыли (дохода)". Однако, данное определение не совсем конкретно и может быть истолковано неоднозначно. Кроме, того, это определение охватывает только те вложения, которые направляются в объекты предпринимательской деятельности и приносят коммерческий доход. Между тем, как известно, в зарубежной теории и практике при оценке эффективности инвестиций определяется не только финансовый (коммерческий) эффект, но и экономический, который учитывает общенациональные цели общества, включая общественные ценности нематериального характера и затраты на них (например, экономические издержки на здравоохранение, образование, повышение квалификации и переподготовку кадров, улучшение экологии, рост качества жизни и прочее). Следовательно, определение инвестициям, данное в Законе РК "Об иностранных инвестициях", также недостаточно полно, так как отражает не все виды инвестиций.
Становление рыночной экономики в Казахстане стимулировало активный приток в республику иностранных инвестиций. Достаточно сказать, что в 2003 году объем прямых иностранных инвестиций на душу населения составил 500 долларов США, а общий объем контрактов, заключенных Казахстаном с иностранными компаниями на ближайшие 15 лет, оценивается в 40 миллиардов долларов США.
В этих условиях Казахстану потребовалось экстренное создание необходимой правовой базы и изменение внешнеэкономической политики в сторону ее либерализации. Принятыми мерами на сегодня удалось создать достаточно гибкую общегосударственную систему по поддержке и привлечению иностранных инвестиций. Законодательной основой такой системы стали Конституция РК, законы РК: "Об иностранных инвестициях", "О государственной поддержке прямых инвестиций", "О рынке ценных бумаг", "О валютном регулировании" и целый ряд других нормативных правовых актов.
Следует сказать, что образованный в феврале 2002 года Госкомитет РК по инвестициям (Указом Президента РК от 22 января 2004 года он преобразован в Агентство Республики Казахстан по инвестициям) проделал значительную работу по привлечению в Казахстан иностранных инвесторов. Об этом можно судить и по активности Казахстана в разработке Соглашения стран СНГ "О сотрудничестве в области инвестиционной деятельности" и Конвенции "О защите прав инвестора", целью которых является активное привлечение капиталов и обеспечение соответствующими правами инвесторов, вкладывающих капитал в экономику стран СНГ.
В сентябре 2002 года на состоявшейся в Женеве второй конференции Всемирной ассоциации агентств по поощрению привлечения инвестиций Госкоминвест РК принят ее 93-м членом. Макроэкономическая и политическая стабильность, заинтересованность государственной власти Казахстана в привлечении иностранных инвестиций, а также льготный режим для иностранных инвесторов способствовали тому, что Республика Казахстан по абсолютному размеру привлечения инвестиций вышла на пятое место в пост социалистическом мире, пропустив вперед из стран СНГ только Россию. Только в 2003 поду Госкоминвестом было рассмотрено более 50 контрактов на реализацию инвестиционных проектов в приоритетных секторах экономики, из которых 25 - на сумму около 81 миллиона долларов США - было одобрено, а затем утверждено Правительством РК. Однако надо сказать и о том, что скорость накопления капитала и эффективность инвестиций (объем инвестиций составил всего 4,3% к ВИ) в Казахстане, как и в других странах СНГ, на сегодняшний день явно недостаточны для быстрого и долговременного экономического роста.
Законом Республики Казахстан "О государственной поддержке прямых инвестиций" предусмотрены следующие меры стимулирования инвесторов для реализации инвестиционных проектов:
1) государственные натурные гранты;
2) понижение ставки подоходного налога, земельного налога и налога на имущество до 100% основной ставки на срок до 5 лет с момента заключения контракта, а также понижение ставки этих налогов на последующий период до 5 лет в пределах не более 50% основной ставки;
3) полное или частичное освобождение от обложения таможенными пошлинами импорта оборудования, сырья и материалов, необходимых для реализации инвестиционного проекта. Кроме того. Республика Казахстан гарантирует иностранным инвесторам:
неограниченное право утвержденного инвестора (инвестора, заключившего контракт на реализацию инвестиционного проекта) на распоряжение своей долей в уставном капитале или акциями акционерного общества или на свободный перевод капитала; на доходы, полученные в результате продажи долевого участия в уставном капитале или акций общества, при условии уплаты налогов и других обязательных платежей;
отсутствие государственных монополий, контролирующих сбыт сырья или продажу товаров, производимых утвержденным инвестором на территории республики в соответствии с инвестиционным проектом, а также неприменение мер контроля или регулирования цен при сбыте или продаже таких товаров, за исключением случаев, оговоренных специальными законодательными актами;
не препятствование открытию банковских счетов в национальной валюте Республики Казахстан и валютах иностранных государств и проведению конвертации национальной валюты Республики Казахстан в свободно конвертируемую валюту и свободно конвертируемой валюты в национальную валюту Республики Казахстан, необходимой для осуществления инвестиционной деятельности, а также неприменение иных ограничений валютного регулирования;
осуществление мер таможенного регулирования, направленных на защиту инвесторов и повышение конкурентоспособности выпускаемой ими продукции, в соответствии с законодательством Республики Казахстан;
защиту в законодательном порядке инвестиций, дохода, дивидендов, прав и законных интересов инвесторов в Казахстане;
не препятствование государственными органами и должностными лицами инвесторам в осуществлении управления принадлежащим им на праве собственности имуществом.
Ряд гарантий иностранным инвесторам, а также предприятиям с иностранным участием, в уставном капитале которых доля иностранных инвесторов составляет не менее 35 процентов, или в денежном эквиваленте не менее 1 миллиона долларов США, предоставляет Закон РК "Об иностранных инвестициях":
гарантии от изменения законодательства;
гарантии от экспроприации;
гарантии от незаконных действий государственных органов и должностных лиц;
компенсации и возмещение убытков;
гарантии использования доходов;
гарантии использования собственных валютных средств.
При этом следует учитывать, что гарантии от изменения законодательства имеют свою особенность для каждой из двух групп, на которые, согласно смыслу пункта 4 статьи 6 Закона "Об иностранных инвестициях", можно условно разделить всех иностранных инвесторов:
1) инвесторы, импортирующие, производящие или реализующие подакцизные товары (алкогольные напитки, табачные изделия, автомобили, предметы роскоши и ряд других товаров) либо импортирующие товары для их реализации в Казахстане без переработки, то есть занимающиеся перепродажей (посредники);
2) все другие инвесторы.
Инвесторы первой группы попадают под действие пункта 4 статьи 6 данного Закона, который лишает их гарантий, предоставляемых пунктом 1 статьи 6 для инвесторов второй группы. А гарантии эти заключаются в том, что "в случае ухудшения положения иностранного инвестора, являющегося результатом изменений в законодательстве и (или) вступлением в силу и (или) изменением условий международных договоров, к иностранным инвестициям в течение 10 лет применяется законодательство, действовавшее в момент осуществления инвестиций, а по инвестициям, осуществляемым по долгосрочным (свыше 10 лет) контрактам с уполномоченными государством органами, - до окончания срока действия контракта, если контрактом не предусмотрено иное.
В случае улучшения положения иностранного инвестора по этим же основаниям отдельные условия заключенных ранее контрактов могут быть изменены по взаимному согласию сторон с целью достижения баланса экономических интересов участников. Порядок получения гарантий по сохранению прежнего налогового режима для иностранных инвесторов, предусмотренных п.1 статьи 6 вышеупомянутого Закона, определен письмами Главной налоговой инспекции Министерства финансов РК (Указом Президента РК от 12 октября 2003 г. № 4114 органы налоговой инспекции включены в структуру Министерства государственных доходов РК) № 12-10-3-12674 от 2.02.96 г., № 12-10-3-122174 от 24.04. 96 г. и № 12-10-3-125799 от 8.11.96 г.
Иностранным инвесторам необходимо также знать и о том, что, согласно пункту 2 статьи 40 Указа Президента РК, имеющего силу закона, "О земле", при покупке иностранным инвестором на территории Казахстана недвижимости он не может стать собственником земельного участка, на котором эта недвижимость находится, так как право постоянного землепользования ему не предоставлено. И поэтому таким земельным участком иностранный инвестор может пользоваться. лишь на условиях аренды.1
Ряд ограничений для иностранных юридических лиц (инвесторов) предусмотрен и Законом РК "О национальной безопасности Республики Казахстан". В подпункте 4 пункта 4 статьи 22 этого Закона указывается, что таким лицам "запрещается прямо и (или) косвенно владеть, пользоваться, распоряжаться и (или) управлять более 20 процентами пакета акций (долей, паев) юридического лица - представителя средств массовой информации.
Рассмотрение споров, связанных с иностранными инвестициями, регламентируется Вашингтонской конвенцией 1965 года "Об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств", другими международными соглашениями, а также национальным законодательством Республики Казахстан.
Глава 2. Инвестиционная политика РК и основные направления ее реализации.
2.1. Основные положения, принципы и приоритеты государственной инвестиционной
политики РК.
Оживление инвестиционной деятельности требует изменения основных концептуальных подходов к ее регулированию с тем, чтобы изменить структуру инвестиционных заделов в пользу фондосоздающих отраслей и обрабатывающей промышленности, создать условия для роста накоплений в реальном секторе экономики, повышения эффективности инвестиций. Необходим более полный учет конкретных условий проведения реформ в Республике Казахстан, конкретизация направлений инвестирования, использование потенциальных источников финансирования инвестиций, пополняющих ныне финансовую и торгово-посредническую сферы, применение форм и методов привлечения, аккумулирования и распределения инвестиционных ресурсов, адекватных развивающимся рыночным отношениям. Сказанное приводит к выводу о необходимости разработки инвестиционной стратегии Казахстана, направленной на реализацию модели устойчивого экономического роста, сочетающей государственное регулирование с использованием всего арсенала рыночных методов. В частности необходимо:
во-первых, определить основные концептуальные положения и принципы государственной инвестиционной политики;
во-вторых, уточнить государственные приоритеты инвестирования, обеспечив ориентацию на прогрессивные структурно-технологические преобразования, а также решение задач социального характера;
в-третьих, конкретизировать источники расширения финансирования капитальных вложений с учетом возможностей отечественного и иностранного частного капиталов;
в-четвертых, разработать организационно-экономический механизм привлечения и эффективного использования инвестиций, найти пути и способы переключения на инвестиционные цепи свободных финансовых ресурсов банков, хозяйствующих субъектов всех форм собственности, населения.
Необходимость изменения роли государства в управлении инвестиционной деятельностью обусловлена:
разрушением плановой системы централизации большей части инвестиционных ресурсов и, как следствие, резким снижением их объемов;
переходом от административного распределения капитальных вложений к системе альтернативных инвестиционных предложений на конкурсной основе:
отказом от безвозмездного финансирования капитальных вложений и развитием инвестиционного кредитования;
снижением доли государственного сектора и развитием частных форм собственности;
заменой традиционной системы "государственный заказчик - государственный подрядчик" диверсифицированной системой субъектов инвестиционной деятельности.
Переход к рыночным отношениям и связанные с ним фундаментальные изменения в макроэкономической политике и в инвестиционной деятельности требуют новых подходов и изменения функций государства в рассматриваемой области. Так, новыми функциями государства в инвестиционной сфере должны стать:
определение приоритетов экономического развития страны;
разработка государственной инвестиционной программы и перечня приоритетных инвестиционных проектов;
обеспечение рационального распределения государственных централизованных инвестиционных средств и оптимальной последовательности действий правительства для удовлетворения неотложных нужд государства и поддержки первоочередных приоритетов;
создание благоприятного инвестиционного климата, обеспечивающего приток капитала в национальную экономику и его свободный перелив в приоритетные сферы, производства, области.
Однако, до тех пор, пока экономика находится в транзитной стадии неустойчивого развития, инвестиционные рынки слабы, а спад производства еще не преодолен, регулирующая роль государства должна быть сильной, а ее функции расширены.
Ближайшие стратегические задачи инвестиционной политики определяются тем, что она будет осуществляться в условиях постепенного преодоления инвестиционного кризиса, повышения деловой активности, формирования внутренних накоплений. Важнейшими из них являются:
преобразование финансово-кредитной системы, осуществление антиинфляционных мер и решение кризиса неплатежей;
завершение приватизации и создание конкурентной экономической среды;
осуществление структурной перестройки и формирование эффективной национальной экономики;
модернизация производства на основе внедрения высоких технологий;
развитие инфраструктуры рынка и институциональные преобразования;
совершенствование законодательства с цепью улучшения инвестиционного климата и развития фондового рынка;
внедрение новых, рыночных методов экономического регулирования инвестиционной активности с использованием налоговой системы, кредитов, таможенных пошлин и др.
Стратегической целью государственной инвестиционной политики является создание организационно-экономических и нормативно-правовых условий для формирования и эффективного использования инвестиционных ресурсов, способных обеспечить реальные, устойчивые и возрастающие темпы экономического роста, прогрессивные структурные сдвиги, модернизацию производства, решить социальные вопросы и проблему экономической безопасности страны.
Изменение роли и функций государства в регулировании инвестиционной деятельности в условиях перехода к рынку обусловливает особенности принципов построения государственной инвестиционной политики в этот период. Основными принципами государственной инвестиционной политики должны быть:
селективность и избирательность;
экономическая целесообразность и безопасность;
множественность источников финансирования инвестиций, повышение роли частного капитала;
максимальная возвратность бюджетных средств, то есть перенос центра тяжести с безвозвратного бюджетного финансирования инвестиций на кредитование и заимствование;
социально-экономическая эффективность и окупаемость;
децентрализация инвестиционной сферы на основе развития многообразных форм собственности;
использование рычагов экономического и организационного воздействия на инвестиционную активность.
Принцип селективности и избирательности особенно актуален в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов, что характерно для современного этапа формирования рыночных отношений и постепенного оживления экономики нашей страны. Его реализация требует точного выбора инвестиционных приоритетов и концентрации капитальных вложений в секторах экономики, способствующих ее росту и модернизации. При этом концентрация вложений может обеспечиваться как путем непосредственной селективной поддержки государством наиболее важных отраслей, производств, регионов и сфер деятельности, так и посредством стимулирования вложений частного капитала в приоритетные проекты.
Как показывает мировой опыт, приоритетными сферами инвестирования являются те, которые обеспечивают
национальную, экономическую, экологическую и продовольственную безопасность страны, но непривлекательны для частного бизнеса;
общие благоприятные условия для расширенного воспроизводства и жизнедеятельности населения страны (например, отрасли инфраструктуры хозяйства: транспорт, энергетика, водоснабжение, коммуникации, ирригационные сооружения и т.п.);
экономические, организационные и технические условия для развертывания предпринимательской деятельности, повышения мобильности частного капитала и расширения его потенциальных возможностей (например, развитие рыночной инфраструктуры);
большой социально-экономический эффект в перспективе, инициируют последующие (в том числе частные) инвестиции (например, в фондосоздающие отрасли: строительство, промышленность строительных материалов, выпуск металлоконструкций, технологического оборудования и т.п.);
быструю окупаемость вложений и одновременно обусловливают развитие сопряженных отраслей и производств (например, жилищное строительство, переработка сельскохозяйственной продукции);
социальную защиту и развитие человеческого потенциала (социальное обеспечение, страхование, здравоохранение, образование, подготовка кадров, наука).
В общем объеме государственных инвестиций в основной капитал невоенных объектов в мировой практике первое место (более одной трети) занимают вложения средств в развитие транспорта. Из них львиная доля приходится на автодорожной строительство, сооружение аэропортов, создание трубопровод и прочее. Развитие за государственный счет сети коммуникаций снижает издержки производства, расширяет возможности реализации продукции частного капитала, уменьшает коммерческий риск и. тем самым, создает условия для роста накопления в негосударственном секторе.1
В Казахстане выбор приоритетов для реализации инвестиционной политики должен исходить из необходимости:
развития экспортного потенциала, обеспечивающего поступление валютных средств для инвестирования других производств;
государственной поддержки отраслей, образующих систему жизнеобеспечения республики и социальную сферу;
инвестирования производства и отраслей, производящих конкурентоспособную продукцию, пользующуюся высоким спросом на внутреннем и внешнем рынках;
инвестирования производств, выпускающих продукцию высокого уровня готовности.
Государственные капитальные вложения следует направлять в такие жизненно важные производства, которые по каким-либо причинам (большой объем первоначальных вложений, неопределенность ожидаемых результатов, низкая рентабельность) не привлекают внимания частных инвесторов.
В соответствии с вышеизложенным подходом к числу важнейших государственных приоритетов в нашей стране следует отнести: производственную инфраструктуру, отрасли обрабатывающей промышленности, включая легкую и пищевую, хранение и переработку сельскохозяйственной продукции, машиностроение и его конверсионный сектор, производство продукции конечных переделов черной и цветной металлургии, химической и нефтехимической промышленности, производство лекарственных средств и препаратов, производство .прогрессивных и новых видов строительных материалов и конструкций;, жилищное строительство и объекты социальной сферы; сельское хозяйство. Преимущественная государственная поддержка должна быть оказана экспортно-ориентированным, высокоэффективным проектам, направленным на внедрение высоких технологий, ресурсосбережение.
Отличительной чертой государственной инвестиционной стратегии должен стать приоритет инвестиций в "человека", в социально значимые проекты, направленные на обеспечение занятости, подготовку и переподготовку кадров, повышение уровня здравоохранения, образования, социального обеспечения. Одним из важных приоритетов в Казахстане признано жилищное строительство, для поддержки которого разработана целая система мер, включая льготное кредитование и целевые дотации.
Наиболее распространенной в мировой практике и приемлемой для условий Казахстана организационной формой реализации активной инвестиционной политики является разработка инвестиционных программ. Последние включают подпрограммы межотраслевого, отраслевого и регионального значения в привязке к определенным временным срокам и источникам инвестиций и, в конечном счете, объединяют все инвестиционные проекты с государственным участием. Регулярная разработка таких программ и контроль за их выполнением сделает реальной макроэкономическую координацию по регулированию инвестиций в различных отраслях.
Прогнозная оценка возможных источников финансирования инвестиций показывает, что государственные бюджетные средства, кредиты и займы, гарантированные государством, в дальнейшем не будут превышать 20%1.При этом следует качественно изменить организационные формы их распределения и использования:
во-первых, перейти к распределению государственных инвестиционных средств в строгом соответствии с целевыми программами и исключительно на конкурсной основе;
во-вторых, сохранить безвозвратное финансирование преимущественно для объектов социального значения, имеющих некоммерческий характер и не располагающих собственными источниками финансирования;
в-третьих, усилить государственный контроль за целевым расходованием средств бюджета, направляемых на инвестиции в форме безвозвратного финансирования или льготного кредитования;
в-четвертых, сократить прямое бюджетное финансирование за счет. а)расширения практики совместного (долевого) государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов, в том числе с привлечением национального и иностранного частных капиталов; б) косвенной поддержки через государственные гарантии и страхование инвестиций, участие в создании специализированных инвестиционных банков и т.п.
Одновременно источниками финансирования капитальных вложений останутся собственные средства предприятий и организаций, доля которых в общем объеме инвестирования оценивается в интервале 50-80%. В составе собственных средств предприятий и организаций будет возрастать удельный вес предприятий частной и смешанной форм собственности.
Формирование собственных средств предприятий в значительной мере будет осуществляться за счет амортизационных отчислений путем использования механизма ускоренной амортизации. Доля амортизационных отчислений в накоплениях предприятий должна составлять не менее 50%. Для того, чтобы амортизация на деле стала важнейшим источником инвестиционных средств, как это осуществляется во всех развитых странах, необходимо создание благоприятных макроэкономических
условий и проведение целенаправленной амортизационной политики государства.
Весомым источником финансирования капитальных вложений являются иностранные инвестиции. Их привлечение должно базироваться на взаимосвязанных принципах экономической целесообразности, социально-экономической эффективности, экологической и экономической безопасности, взаимовыгодности проектов, приоритетного вложения средств в соответствии с государственной структурной и инвестиционной политикой. Наконец, в государственной инвестиционной политике акцент должен делаться не только на привлечение иностранного капитала, но и на удержание и возврат из-за границы национального капитала, как существенного источника финансовых средств для инвестирования экономики республики.
В целом, усиление регулирующей и координирующей роли государства в привлечении и использовании инвестиций и реализация новой государственной инвестиционной политики предполагают:
создание административно-правовых и организационно-экономических условий для повышения инвестиционной активности национального и иностранного частных капиталов;
разработку эффективного механизма аккумулирования и распределения государственных и других инвестиционных ресурсов для обеспечения избирательно-селективного подхода в инвестировании экономики;
совершенствование системы аукционов и тендеров для конкурсного отбора инвестиционных проектов;
обеспечение функциональной и временной согласованности и соподчиненности инвестиционных задач, соблюдение приоритетности и последовательности в их решении;
организацию обязательной независимой экспертизы всех инвестиционных проектов, осуществляемых за счет государственных средств или кредитов и займов под гарантии государства, не только с точки зрения коммерческой выгодности и окупаемости вкладываемых средств, но и с позиции их технической жизнеспособности, социальной и экологической привлекательности и экономической целесообразности для устойчивого развития экономики республики;
осуществление мониторинга за условиями и факторами изменения инвестиционной ситуации и их оперативной
корректировки средствами государственного регулирования;
всемерное содействие развитию рынка ценных бумаг как связующему звену между финансовым и производственным секторами экономики;
создание условий для становления и развития инвестиционных институтов, способных аккумулировать денежные
ресурсы мелких собственников и населения и эффективно управлять ими;
создание действенной системы защиты и страхования инвестиций независимо от форм собственности.
Анализ и прогнозная оценка инвестиционных возможностей всех традиционных и потенциальных источников финансирования казахстанской экономики позволяют сделать следующие принципиальные выводы, определяющие основные направления стратегии выхода из инвестиционного кризиса:
во-первых, ресурсы для инвестиций на не инфляционной основе можно обеспечить за счет растущих накоплений;
во-вторых, дефицит внутренних финансовых ресурсов для накопления в реальном секторе экономики будет сохраняться до полного восстановления производства;
в-третьих, вывод экономики из глубокого и затяжного инвестиционного кризиса первоначально будет осуществляться не фронтально - по широкому кругу отраслей и производств, а перспективно, точечно.
Таким образом, инвестиционная стратегия в условиях оживления экономики и формирования многоканального финансирования должна включать три основных направления:
финансирование капитальных вложений в объекты жизнеобеспечения, важные для государства программы и другие государственные приоритеты - преимущественно за счет полного или частичного использования государственных средств либо при поддержке государственными гарантиями;
точечное инвестирование отдельных объектов, способных стать базой роста всей экономики страны - за счет иностранных инвестиций;
широкомасштабное инвестирование национального хозяйства по всему ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
