Банковские инвестиционные операции в Казахстане: теоретические основы, источники финансирования и современное состояние кредитования

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 36 страниц
В избранное:

содержание

введение. . 3

глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности4

1. 1 Понятие и виды инвестиции. 4

1. 2 Источники финансирования инвестиционной деятельности9

Глава 2. банковские инвестиционные операций в казахстане. . 14

2. 1 Современное состояние кредитование экономики и населения………. 14

2. 2 Инвестиционная деятельность банков второго уровня. (виды, формы и классификация кредита) 19

заключение. 23

список использованной литературы. 25

ВВЕДЕНИЕ

Банковская система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения исторически шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные расчеты кредитуя хозяйства, выступая посредниками в перераспределении капитала, существенно повышает общую эффективность производства, способствуют росту производительности общественного труда. Сегодня, в условиях развитых товарных и финансовых рынков, структура банковской системы резко усложняется. Появились новые виды финансовых учреждений, новые кредитные инструменты и методы обслуживания клиентуры.

Практика банковской деятельности за рубежом представляет большой интерес для складывающейся в Казахстане и других странах СНГ новой хозяйственной системы. Совершается переход от административно-управляемой государственной банковской структуры к динамичной, гибкой, основанной на частной коллективной собственности системе кредитных учреждений, ориентированных на коммерческий успех, на получение прибыли. Идет поиск оптимальных форм институционального устройства кредитной системы, эффективно работающего механизма на рынке капиталов, новых методов обслуживания коммерческих структур. Создание устойчивой, гибкой и эффективной банковской инфраструктуры - одна из важнейших (и в тоже время чрезвычайно сложных) задач экономической реформы в Казахстане. Задача усложняется тем, что недостаточно объявить о создании новых кредитных институтов, сменив название банка и присвоив статус «акционерного общества». Коренным образом должна изменится вся система отношений внутри банковского сектора, характер управления и контроля со стороны Национального банка, принципы взаимоотношений банков и их клиентов, расчеты с госбюджетом и т. д. Но и это не все, необходимо изменить психологию банкира, воспитать нового банковского работника - хорошо образованного, инициативного, свободного от догм и готового идти на обдуманный и взвешенный риск.

Создание нового рынка - полноценный новый этап в развитии нашего общества. И естественно, что как любое новое явление, переход к рыночным отношениям имеет свои позиции и нечеткие моменты. Одним из нечетких моментов является глубокий кризис, который охватывает все сферы жизни общества. И как никогда в этих условиях возрастает роль экономической теории в выявлении сути происходящих преобразований, а так же в разработке практических рекомендаций по преодолению кризисной ситуации и достижения экономической стабильности. И дальнейшего развития общества.

глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности

1. 1 Понятие и виды инвестиции

Термин "инвестиции" в переводе с английского языка "investments" означает "капиталовложение". В русском языке эти два слова являются синонимами. В обширной эко-номической литературе имеются многие дефиниции "определений" понятия "капитало-вложения" (капитальные затраты) финансовые средства, затрагиваемые на строительство новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих пред-приятий (производственные капитальные вложения), на жилищное, коммунальное и куль-турно-бытовое строительство (непроизводственные капитальные вложения) .

Под капитальными вложениями понимают затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование.

В частности, Дж. Кейнс дает определение инвестиций как "текущий прирост ценно-сти капитального имущества, в результате производственной деятельности данного периода или, как та часть дохода за данный период, которая была использована для по-требления"

А по мнению П. Массе, "инвестирование представляет собой акт обмена удовле-творения сегодняшней потребности на ожидаемое удовлетворение ее в будущем, с по-мощью инвестированных благ"

По определению Х. Г. Лоббеса, "инвестиции представляют собой процесс затрат живого овеществленного труда для создания производственных мощностей, с помощью которых в процессе производства живой труд создает большую стоимость, чем потре-битель.

Анализируя приведенные выше определения, необходимо подчеркнуть наиболее ха-рактерные черты в этом сложном экономическом понятии. Одной из главных черт явля-ется капитал, движение которого можно рассматривать как процесс затрат живого и ове-ществленного труда, выражающийся в том. что инвестиционные средства расходуются на предметы и средства труда, а также на труд, вложенный в производство материальных и духовных благ, т. е. в дело, предприятие. Инвестиции "капитал" - это накопленная и не-использованная для потребления часть дохода за определенный период производственной деятельности и вновь вложенная в производство, таким образом, этот процесс должен по-вториться многократно.

Следовательно, инвестиции есть социально-экономическая закономерность, инве-стиционный процесс, который объединяет комплексно все факторы производства и вос-производства. Инвестиционный процесс нуждается в правовом регулировании. Право в этом случае является средством осуществления экономической и инвестиционной поли-тики.

Собственность является одним из главных элементов определения правового понятия "иностранных инвестиции". Боль-шинство ученых и специалистов в настоящее время придерживаются именной этой точки зрения.

Инвестиционная политика является основным рычагом осуществления структурных изменений в экономике, проведения в жизнь модернизации сельского хозяйства, освоение территории и природных ресурсов, устранение занятости населения, развития науки и техники, решения экономических проблем. В Республике Казахстан инвестиционная по-литика находит свое конкретное воплощение в современных экономических мероприяти-ях: увеличение капиталовложений из бюджета на ускоренное развитие отраслей промыш-ленности, развития кооперации и агропромышленного комплекса и т. д.

В целях оптимизации сочетания интересов инвестора и принимающего государства иногда целесообразно сочетание элементов различных режимов. В законодательстве при-нимающей страны должны быть четко сформулированы моменты, связанные с предостав-лением тех и или иных льгот и привилегий инвестору, его правами пользоваться ими.

Главным фактором, привле-кающим иностранных инвесторов в ту или иную страну, является политическая и межна-циональная стабильность в стране. Следующим по значимости во всем мире считается взвешенное законодательство. В этой связи проанализируем законодательные акты Рес-публики Казахстан, ее инвестиционный климат и отметим следующие черты.

Казахстан в настоящее время является страной, благоприятной для инвестиций. Сре-ди факторов, способствующих росту инвестиций, можно назвать выгодное геополитиче-ское положение страны, высокий культурный и технический уровень кадров, богатые природные ресурсы. По своей инвестиционной привлекательности, по оценкам междуна-родных организаций, Казахстан в постсоветском пространстве уступает лишь прибалтий-ским странам и России. (На 1 января 1995 года в республике создано 2025 совместных предприятий, общий объем экспорта составил $95 млн. ) Республика сегодня заинтересо-вана в увеличении всех видов финансовых поступлений из-за рубежа: прямых инвести-ций, кредитов и технической помощи. Из новых положений, заложенных в Законе Рес-публики Казахстан "Об иностранных инвестициях" заслуживает внимание ст 6, подчер-кивающая необходимость неукоснительного соблюдения контрактов, а также предостав-ляющая право иностранному инвестору обращаться в международный арбитраж, решения которого будут обязательными для спорящих сторон.

Поскольку большинство американских компаний в Казахстане специализируются в сфере разведки и добычи нефти и газа, этим объясняется их преобладание в долгосрочном инвестировании в стране, на долю которых приходится более половины финансовых обя-зательств. Вторым по величине иностранным инвестором с 15% является Турция. В Ка-захстане создана определенная правовая база для привлечения иностранною капитала. Иностранные инвестиции могут существовать как в ссудной, так и производственной форме. В первом случае следует говорить об иностранных кредитах (займах), которые ис-пользуются для реализации проектов, предусмотренных приоритетными направлениями социально-экономического развития Республики Казахстан, утвержденными постановле-ниями Правительства, подготовленными в установленном порядке. По срокам погашения инвестиционные кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) . Крупнейшие государства мира сегодня представляют свои кредитные ресурсы для финансирования проектов в Казахстане. Среди них США, Япония, Германия, Европейский Союз, Франция, Великобритания, Канада, Австрия и дру-гие. Некоторые из них, например, кредитные линии Австрии и США, не имеют верхнего предела, т. е. являются безлимитными, что говорит о большом доверии к Казахстану со стороны этих и других государств, но в последнее время из-за нестыковок и неправильно-го использования ресурсами отдельными государственными органами власти, доверие по-степенно падает.

Но, с другой стороны, инвестору необходимо сырье, особенно, такие как нефть и газ, а нам необходимы иностранные кредиты, без которых мы не сможем добиться стабилиза-ции и подъема производства, при этом мы должны учитывать интересы инвестора и впи-саться в рамки общей стратегии внешнего заимствования страны и не ухудшать ее пози-ций по внешним задолженностям.

Производственная форма иностранных инвестиций может быть в виде прямых и портфельных инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции - все виды инвестиций, за исключением инвести-ций, связанных суверенными гарантиями Республики Казахстан и входящих в рамки офи-циальной помощи или грантов, предоставляемых Республике Казахстан, т. е. предприни-мательский капитал, который предназначен для вложения в производство- в изготовлении материальных и других ценностей. Как правило, такие инвестиции предполагают собст-венность и контроль над зарубежными предприятиями. В общем виде прямые инвестиции можно определить как прямое вложение капитала.

Портфельные иностранные инвестиции - это капиталовложения, акции, облигации и другие формы инвестирования, не дающие возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежной фирмы. И в более конкретной форме применительно к Ка-захстану под такими инвестициями подразумевают покупку одноразовых акций приватизи-руемых предприятий республики.

От обычного кредитования прямые инвестиции, как правило, отличаются тем, что иностранный инвестор, предоставляя денежные средства, предполагает их целевое ис-пользование. Точно также договор о предоставлении иностранным инвесторам техноло-гии. товарного знака, патента "ноу-хау"; результатов интеллектуальной деятельности мо-жет рассматриваться в качестве инвестиций, если обладатель права на указанные виды имущества предусмотрит в договоре условие о своем контроле за использованием переда-ваемых им прав.

Можно отметить, что в Казахстане создана определенная система по работе с ино-странными инвестициями с разделением функций Министерства финансов, "КазМунайГаз", Агентства Республики Казахстан по инвестициям, государственных банков и дру-гих государственных органов.

В целом, обстановка между государством и иностранными компаниями остается стабильной, но все же требующей рассмотрения ряда законодательных актов, которые в той или иной степени тормозят ход притока инвестиций на рынок Казахстана. На данный момент главной проблемой государства является большая нерентабельность и задолжен-ность тех или иных предприятий, которые ставят в тупик инвестора для вложения финан-совых средств в производство с дальнейшим его развитием.

Международное финансовое положение страны, отражаемое в платежном балансе и объеме денежных ресурсов, зависит не только от международных торговых операций, но также и от баланса движения капитала (чистый приток и отток частных и государственных финансовых ресурсов) . В силу того, что практически все развивающиеся и трансформирующиеся страны, не являющиеся крупными нефтеэкспортерами, имеют дефицит платежного баланса, приток финансовых средств из-за рубежа является важным элементом всех долговременных стратегий развития вышеназванной группы стран.

Приток международных финансовых ресурсов в основном осуществляется в форме иностранных инвестиций и в виде государственной помощи развитию.

В экономическом смысле инвестиции определяются как «затраты денежных средств, направленные на воспроизводство капитала (его поддержание, расширение) »

М. И. Кулагин предлагает понимать под инвестициями долгосрочные вложения средств в промышленность, транспорт, сельское хозяйство и в другие отрасли национальной экономики с целью получения прибыли.

Что касается определения инвестиций, данного в действующем законодательстве Республики Казахстан, то в статье 1 Закона Республики Казахстан от 27 декабря 1994 года «Об иностранных инвестициях» инвестиции определены как все виды имущественных ценностей и прав на них, а также прав на интеллектуальную собственность, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) 1. Иностранные инвестиции, соответственно, - инвестиции, сделанные иностранным инвестором.

Таким образом, в научных публикациях содержатся различные определения понятия инвестиций, но все они не являются исчерпывающими.

По моему мнению, при определении инвестиций следует обращать внимание не только на содержательную характеристику инвестиций, но и подчеркивать их целевую направленность. С этой точки зрения инвестиции составляют важную часть доходов, затрачиваемых на производство валового национального продукта и представляют собой расходы на расширение и обновление производства, которые связаны с введением новых технологий, материалов и других предметов и средств труда, то есть связаны с капиталовложением, расширением физического капитала, в отличие от капитала денежного.

В литературе выделяют две формы привлечения иностранного капитала:

ссудная форма в виде различных форм международных кредитов и финансирования;
предпринимательская форма.

Предпринимательская форма имеет в свою очередь три формы:

финансовые инвестиции с целью получения прибыли - портфельные инвестиции;
инвестиции, основанные на контроле над деятельностью предприятия - прямые иностранные инвестиции;
не акционерные формы международного предпринимательства, основанные на контрактных отношениях, по указанию управленческих, научно-технических, консультативных и других услуг.

Сегодня и в перспективе в Республике Казахстан предпочтение отдается прямым иностранным инвестициям, которые имеют ряд существенных преимуществ (прямых и косвенных) перед другими формами экономического содействия.

К первым можно отнести следующие.

Во-первых, прямые иностранные инвестиции служат прямым источником капитала для вложения в производство товаров и услуг, обеспечивая также и привлечение мировых технологий, ноу-хау, передовых методов управления и маркетинга.

Во- вторых, они, в отличие от кредитов, не ложатся дополнительным бременем на внешний долг страны, а напротив, расширяя экспортный потенциал страны в результате развития новых производств, способны улучшить баланс страны.

В-третьих, зарубежный инвестор, в отличие от банковского кредитора, прямо заинтересован в максимальной отдаче инвестиционных средств и, поэтому стремиться к повышению эффективности производства, расширению его масштабов, обновлению производственного аппарата и повышению конкурентоспособности продукции.

В-четвертых, прибыль иностранных инвесторов может реинвестироваться, способствуя расширению капитала.

Кроме того, при прямых иностранных инвестициях инвестор несет свою долю риска в использовании вложенных средств, что повышает его заинтересованность в эффективности проекта.

Прямые иностранные инвестиции наиболее способствуют интеграции национальной экономики в мировую благодаря разнообразному производственному и научно-техническому сотрудничеству, поднимая деловую и хозяйственную активность.

Сегодня и в перспективе основной формой привлечения прямых инвестиций являются совместные предприятия, объединяющие крупный, средний и малый бизнес. При создании совместных предприятий привлекаются новые материальные и финансовые ресурсы, которые входят в состав основных фондов предприятия и непосредственно не требуют оплаты. Кроме того, объединение интересов партнеров предполагает взаимную заинтересованность в совершенствовании производства и завоевании рынка сбыта продукции.

1. 2 Источники финансирования инвестиционной деятельности.

Согласно действующему законодательству Республики Казахстан, инвестиционная деятельность может финансироваться за счет:

собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов;
заемных финансовых средств;
привлеченных финансовых средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан;
юридических лиц;
денежных средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке;
средств внебюджетных фондов;
средств республиканского бюджета;
средств иностранных инвесторов;
благотворительных взносов юридических и физических лиц.

Таблица 6

Классификация источников финансирования: Классификация источников финансирования

Классификация источников финансирования: Финансовые ресурсы

Источник инвестиций предприятия

Примечания

Классификация источников финансирования: 1

Классификация источников финансирования: 1. СОБСТВЕННЫЕ

Классификация источников финансирования: 1. 1. Амортизационные отчис-ления (начисления износа основных средств и немате-риальных активов}

Выручка от реализации (себестоимость)

Если амортизационный фонд не образован (не выделен), амортизация "сливается" с прибылью.

Классификация источников финансирования: 1. 2. Прибыль валовая

Классификация источников финансирования: 1. 2. 1. Прибыль от реализации товаров и услуг (предпринимательский доход)

Выручка от реализации

Классификация источников финансирования: 1. 2. 2. Прибыль от прочей реализации

Доходы от прочей реализации

В том числе от продажи цен-ных бумаг (маржа)

Классификация источников финансирования: 1. 2. 3. Сальдо внереализационных результатов (доходов)

Внереализационные доходы

В том числе доходы от ценных бумаг и банковских депозитов

Классификация источников финансирования: 1. 2. 4. Резервный фонд

Валовая прибыль

Фиксированный % от устав-ного капитала каждого вида коммерческих структур.

Классификация источников финансирования: 1. 3. Ремонтный фонд

Себестоимость

Если он выделен

Классификация источников финансирования: 1. 4. Страховые резервы

Себестоимость или чистая прибыль

Классификация источников финансирования: 1. 5. Прочие

В т. ч. приравненные к coбственным устойчивые пассивы, суммы, направленные па возврат ссуд, погашение дебиторской задолженности

1: 1

2: 2

3: 3

1: 2. ЗАЕМНЫЕ

2: Ресурсы соответст-вующих кредиторов

1: 2. 1. Кредит банка

2: -

1: 1. 1. Кредит иного финансового института

2: -

3: В т. ч. лизинг

1: 13. Бюджетный кредит

2: -

3: В 1. 4. отсрочка налога

1: 2. 4. Коммерческий кредит

2: -

3: Отсрочка платежа, в т. ч. вексельный кредит

1: 2. 5. Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте

2: -

3: Нормальная

1: 2. 6. Прочие

2: -

3: В т. ч. из отраслевых централизованных резервов

1: 3. ПРИВЛЕЧЕННЫЕ

2: Ресурсы соответст-вующих инвесторов

1: 3. 1. Средства долевого уча-стия в текущей инвестицион-ной деятельности

1: 3. 2. Средства от эмиссии ценных бумаг

2: .

3: Могут быть средства других предприятий или местного бюджета, или фондов за минусом расходов

1: 3. 3. Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц

3: Для вновь созданной фир-мы - это собственные ресурсы

1: 3. 4. Страховое возмещение

3: При наступлении страхового случая или (при накопитель-ном страховании) срока страховки

1: 3. 5. Поступления платежей по франчайзингу, селенгу, аренде и т. п.

1: 3. 6. Прочие

3: В т. ч. благотворительность, спонсорская помощь

1: 4. АССИГНОВАНИЯ ИЗ БЮДЖЕТА

2: Средства бюджетного финансирования

3: В т. ч. в виде дотаций, субси-дий, субвенций, сумм на восстановление переплат унитарным предприятиям и т. д.

1: 5. ПОСТУПЛЕНИЯ ИЗ ВНЕБЮДЖЕТНЫХ ФОНДОВ

2: Средства внебюд-жетных фондов

3: В зоны экологических и иных бедствий

Собственные финансовые ресурсы предприятия включают пер-воначальные взносы учредителей и накопления, направленные на фи-нансирование капитальных вложений за счет результатов хозяйственной деятельности.

Денежная часть взносов собственников предприятия первоначально вкладывается в приобретение основных фондов. В последующем на эту цель используются накопления, образовавшиеся у предприятия в ре-зультате хозяйственной деятельности. В первую очередь к ним относят-ся амортизационные накопления, получаемые в составе выручки от реа-лизации продукции, и прибыль.

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.