Эффективность кредитования инвестиционного проекта на примере предприятия

Содержание

Введение

Глава 1. Определение эффективности кредитования инвестиционных проектов
1.1. Система показателей эффективности инвестиционных проектов
1.2. Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности

Глава 2. Эффективность кредитования инвестиционного проекта на примере предприятия
2.1. Технологическая часть проекта по производству полипропиленовых мешков
2.2. Коммерческий раздел инвестиционного проекта
2.3. Финансовый план инвестиционного проекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Введение

Настоящий инвестиционный проект представляет ТОО "Итеко Плюс" (Республи­ка Казахстан, г. Алматы, ул. Промышленная, 100) с целью привлече­ния кредитных ресурсов в размере 1500000 долларов США для орга­низации производства полипропиленовых мешков в г. Алматы, Рес­публика Казахстан.
Цель данной работы состоит в том, чтобы на практическом примере провести анализ и сопоставить с теоретическими знаниями реализацию инвестиционного проекта.
В Казахстане отсутствует собственное крупное производство упаковоч­ного материала - полипропиленовых (ПП) мешков, потребность в которых достаточно велика.
По имеющейся статистике, пример­но 55 млн. ПП тканых мешков для упаковки сельскохозяйственной продукции на общую сумму 10 млн. долл. США было импорти­ровано в Казахстан в прошлом году. Эти цифры, которые отнюдь не яв­ляются исчерпывающими и исключа­ют многие неучтенные показатели потребностииспользования, указывают на большой спрос, существующий в данном секторе, который в соедине­нии с потребностями других отрас­лей экономики полностью подтвер­ждает перспективы востребованности этого вида упаковки.
Существующую потребность в упако­вочном материале для производства сахара, удобрений, круп, строительных материалов, муки и других насыпных материалов можно удовлетворить пу­тем строительства собственного за­вода. Пока же почти 100% мешков импортируется из Китая.
Результаты анализа рынка показа­ли, что на ПП тканые мешки имеет­ся значительный спрос. Ожидается, что спрос на них будет расти вслед­ствие развития отраслей промышленности, использующих их для упа­ковки продукции. Спрос на ПП тканые мешки ежегодно растет на 10%, а в будущем предполагается, что этот процент будет увеличиваться. В связи с неспособностью джутовой промышленности удовлетворить ра­стущий спрос на упаковочный материал, а также нехваткой других ви­дов упаковки, ПП тканые мешки станут очевидным выбором для потре­бителей, закрывающим проблему дефицита качественного и дешевого упаковочного материала.
Расчет потребности настоящего времени, составляющий 58 млн. в год, следует считать вполне реальным. Эта потребность может вырасти в несколько раз. Ожидается, что фактический спрос на ПП тканые мешки будет исчисляться в целом свыше 100 млн. мешков в год.
Ключевым требованием, предъявляемым к развитию сельскохозяйствен­ного сектора и рынков, является эффективная расфасовка сельскохозяй­ственных товаров с целью их надежного хранения и транспортировки на различные рынки.
ОАО "Итеко" располагает производственными помещениями, оснащен­ными всеми видами коммуникаций, в которых можно расположить обо­рудование для производства мешков. С учетом этих факторов руководством ОАО "Итеко" было принято решение об организации соб­ственного производства ПП мешков за счет кредитных ресурсов и соб­ственных средств.
Для этой цели создана дочерняя компания ТОО "Итеко Плюс", которая бу­дет заниматься реализацией проекта. Было принято решение приобрести оборудование по производству ПП мешков мощностью 25 млн. штук в год. В результате после запуска производства с учетом ежегодного роста рынка на 5-8 млн. штук ПП мешков в год доля рынка, занимаемого продукцией проекта, составит 25-30%. Это оптимальная величина для развития произ­водства и освоения нового рынка.
Общая, стоимость проекта организации производства полипропиленовых мешков в г. Алматы будет следующей:

Наименование

Сумма, $ тыс.

Оборудование для производства ПП мешков

1 050,0

НДС на оборудование

210,0

Строительно-монтажные работы

103,1

Оборотный капитал

136,9

ИТОГО:

1 500,0

В состав завода по производству полипропиленовых мешков будут вхо­дить: установка для производства разрезной ленты; ткацкий участок; уча­сток производства выдувной пленки из полиэтилена; швейный участок; участок печати (нанесения цветной печати на мешки); участок упаковки (в тюки); участок переработки отходов производства. Все участки функционируют последовательно. Здание, где будет размещено это оборудование, располагает всеми основными и вспомогательными службами.
Так как в настоящее время Казахстан практически полностью закупает полипропиленовые мешки для своих нужд за рубежом, организация тако­го производства позволит выпускать собственную импортозамещающую продукцию, на которую прогнозируется высокий спрос.
В результате необходимы инвестиции либо кредитные ресурсы в разме­ре $ 1500,0 тыс. для покупки оборудования, монтажно-строительных ра­бот и финансирования оборотного капитала ТОО "Итеко Плюс". В данном бизнес-плане рассчитывается поток денежных средств на 5 лет жизни проекта при условии использования долгосрочного займа в размере $ 1 500,0 тыс., взятого на 5 лет под 12% годовых. Все основные расчеты и цены приведены в долларах США по курсу, который доллар имел в январе 2001 года - в среднем 145 тнг$.
Актуальность написания данной работы заключается в том, что наша экономика переживает период, когда отечественные предприниматели накопили определенные капиталы в ходе торгово-посреднической деятельности и уже решаются на более крупные проекты в сфере производства. Это выгодно для всех субъектов экономики. Отметим, что политика импорта замещения является одним из стратегических направлений развития экономики страны.
Данная работа состоит из введения, двух глав, заключение и приложения. В первой главе рассматриваются теоретические положения оценки эффективности инвестиционных проектов. Во второй главе анализируется реальный инвестиционный проект.

Глава 1. Определение эффективности кредитования инвестиционных проектов

1.1. Экономическая эффективность инвестиционных проектов

В период перехода экономики страны к рыночным отноше­ниям были разработаны методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для фи­нансирования. Эти рекомендации основываются на методоло­гии, применяемой в современной международной практике; используются также подходы, выработанные при создании оте­чественных методик. Рекомендации содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности инвестици­онных проектов в процессе их разработки и реализации, при­меняемых на различных уровнях управления [12, стр. 78].
В рекомендациях различают следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:
коммерческая (финансовая) эффективность, учитывающая финансовые последствия реализации проекта;
бюджетная эффективность, отражающая финансовые последствия проекта для федерального, регионального или местного бюджетов;
экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное изменение.
Оценка предстоящих затрат и ре­зультатов при определении эффективности инвестици­онного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом:
а) продолжительности создания, эксплуатации и (при необ­ходимости) ликвидации объекта;
б) средневзвешенного нормативного срока службы основно­го технологического оборудования;
в} достижения заданных характеристик прибыли (массы иили нормы прибыли и т.д.);
г) требований инвестора.
Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета. Ша­гом расчета при определении показателей эффективности в пре­делах расчетного периода могут быть: месяц, квартал, или годы.
Затраты, осуществляемые участниками, подразделяются на первоначальные (капиталообразующие инвестиции), текущие и ликвидационные, которые осуществля­ются соответственно на стадиях строительной, функциональ­ной и ликвидационной.
Для стоимостной оценки результатов и затрат рекомендуется использовать базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены.
Базисная цена — сложившаяся в народном хозяйстве цена на определенный момент времени, на любую продукцию или ресурсы, она считается неизменной в течение всего расчетного периода. Использование в расчетах базисных цен производит­ся, как правило, на стадии технико-экономических исследова­ний инвестиционных возможностей.
На стадии ТЭО инвестиционного проекта обязательным яв­ляется расчет экономической эффективности в прогнозных и расчетных ценах.
Прогнозная цена Цt продукции или ресурса в конце t-го шага расчета (например, t-го вида) определяется по формуле:
Цt = Цб * j(t,tn) (1.1)
где Цб — базовая цена продукции или ресурса;
j(t,tn) - коэффициент (индекс) изменения цен продукции или ресурсов соответствующей группы в конце t-го шага по отношению к начальному моменту расчета (в ко­тором известны цены).
Расчетная цена используется для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие значения затрат и результатов выражаются в прогнозных ценах. Этот прием необ­ходим, чтобы обеспечить сравнимость результатов, полученных при различных уровнях инфляции. Расчетные цены получаются умножением на дефилирующий множитель, соответствующий индексу общей инфляции [2, стр. 17].
Базисные, прогнозные и расчетные цены выражаются в де­нежных единицах (рубли, доллары США, экю и т.п.). При раз­работке и сравнительной оценке нескольких вариантов инве­стиционного проекта необходимо учитывать влияние измене­ния объемов продаж на рыночную цену продукции и цены по­требляемых ресурсов.
Для приведения разновременных затрат, результатов и эф­фектов осуществляется их приведение с помощью нормы дис­конта Е, равной приемлемой для инвесторов норме дохода на капитал. Приведение к базисному моменту времени затрат, ре­зультатов и эффектов, имеющих место на t-ом шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования Vt, определяемый для посто­янной нормы дисконта E, как
Vt = 1 (1+E)t, (1.2)
где t — номер шага расчета (t = 0, 1, 2,..., 7); Т— горизонт расчета. Если же норма дисконта меняется во времени и на t-ом шаге расчета равна Е1, то коэффициент дисконтирования
Vt = 1 П(1+Eк) при t 0, (1.3)
где П — поступления (от 1 до t).
Сравнение различных вариантов инвестиционного проекта и выбор лучшего из них рекомендуется производить с исполь­зованием различных показателей, к которым относятся:
а) чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интеграль­ный эффект;
б) индекс доходности (ИД);
в) внутренняя норма доходности (ВНД);
Показатели народнохозяйственной экономической эффек­тивности отражают эффективность проекта с точки зрения ин­тересов всего народного хозяйства в целом, а также для уча­ствующих в осуществлении проекта регионов, отраслей, организаций и предприятий.
Сравнение различных проектов (вариантов проектных ре­шений), предусматривающих участие государства, выбор луч­шего из них и обоснование размеров и форм государственной поддержки проекта производится по наибольшему значению показателя интегрального народнохозяйственного эффекта.
При определении показателей экономической эффектив­ности на уровне народного хозяйства в состав резуль­татов проекта включаются в стоимостном вы­ражении следующие показатели:
конечные производственные результаты (выручка от реали­зации на внутреннем и внешнем рынках всей произве­денной продукции, кроме продукции, потребляемой предприятиями-участниками, сюда же относит­ся и выручка от продажи имущества и интеллектуальной собственности (лицензий на право использования изобре­тений, ноу-хау, пакетов прикладных программ для ЭВМ и т.п.), создаваемых участниками в ходе осуществления проекта;
социальные и экологические результаты, рассчитанные ис­ходя из совместного воздействия всех участников проекта на здоровье населения, социальную и экологическую об­становку в регионах;
прямые финансовые результаты;
кредиты и займы иностранных государств, банков, фирм, поступления от импортных пошлин и т.п.
Необходимо учитывать также косвенные финансовые ре­зультаты, обусловленные осуществлением проекта изменения доходов сторонних предприятий и граждан, рыночной стои­мости земельных участков, зданий и иного имущества, а также затраты на обусловленную реализацию проекта консервацию или ликвидацию производственных мощностей. Потери при­родных ресурсов и имущества от возможных аварий и других чрезвычайных ситуаций [9, стр. 21].
Социальные, экологические, политические и иные ре­зультаты, не поддающиеся стоимостной оценке, рассматри­ваются как дополнительные показатели народнохозяйственной эффективности и учитываются при принятии решения о реали­зации и или о государственной поддержке проектов.
В состав затрат включаются предусмот­ренные в проекте и необходимые для его реализации текущие и единовременные затраты всех российских участников осущест­вления проекта, исчисленные без повторного счета одних и тех же затрат и без учета затрат одних участников в составе резуль­татов других участников.
Не включаются в расчет:
затраты предприятий — потребителей некоторой продук­ции на приобретение ее у изготовителей — других участни­ков проекта;
амортизационные отчисления по основным средствам, созданным (построенным, изготовленным) одними участ­никами проекта и используемым другими участниками;
все виды платежей предприятий-участников в доход государственного бюджета (в том числе налоговые платежи, штрафы и санкции за невыполнение экологиче­ских нормативов и санитарных норм учитываются в со­ставе народнохозяйственных затрат только в том случае, если экологические последствия нарушений указанных норм не выделены особо в составе экологических резуль­татов проекта и не включены в состав результатов проек­та в стоимостном выражении);
проценты по кредитам Центрального банка, его аген­тов и коммерческих банков, включенных в число участ­ников реализации инвестиционного проекта;
затраты иностранных участников.
Основные средства, временно ис­пользуемые участниками в процессе осущест­вления инвестиционного проекта, учитываются одним из сле­дующих способов:
остаточная стоимость основных средств на момент начала их использования включается в единовременные затраты;
на момент прекращения использования единовременные затраты уменьшаются на величину (новой) остаточной стоимости этих средств;
арендная плата за указанные основные средства за время их использования включается в состав текущих затрат.
При расчете показателей экономической эффективности на уровне региона (отрасли) в состав результатов проекта включаются:
региональные (отраслевые) производственные результаты — выручка от реализации продукции, произведенной участ­никами проекта — предприятиями региона (отрасли), за вы­четом продукции, потребленной этими предприятиями — участниками проекта;
социальные и экологические результаты, достигнутые в ре­гионе (на предприятии отрасли);
косвенные финансовые результаты, полученные предприя­тиями и населением региона (предприятиями отрасли).
В состав затрат при этом включаются только затраты предприятий — участников проекта, относя­щихся к соответствующему региону (отрасли) также без по­вторного счета и тех же затрат и без учета затрат одних участ­ников в составе результатов других участников.
При расчетах показателей экономической эффективности на уровне предприятия (фирмы) в состав результа­тов проекта включаются:
производственные результаты — выручка от реализации произведенной продукции, за вычетом израсходованной на собственные нужды;
социальные результаты в части, относящейся к работни­кам предприятий и членам их семей.
В состав затрат при этом включаются только единовремен­ные и текущие затраты предприятия без повторного счета (в частности, не допускается одновременный учет единовремен­ных затрат на создание основных средств и текущих затрат на их амортизацию).
При реализации крупномасштабных проектов с участием иностранных государств, оказывающих существенное воздей­ствие на экономику других государств или на состояние миро­вого рынка, целесообразно убедиться в мирохозяйственной эффективности проекта. В этих целях рекомендуется опреде­лить интегральный мирохозяйственный эффект проекта, что проводится с использованием мировых цен на все виды про­дукции, товаров и услуг.
При этом в состав результатов проекта включаются (в стоимостном выражении):
конечные производственные результаты (выручка от реали­зации производственной продукции, за вычетом потреб­ляемой всеми предприятиями — участниками проекта);
социальные и экологические результаты, рассчитанные ис­ходя из совместного воздействия всех участников проекта на здоровье населения, социальную и экологическую об­становку во всех затрагиваемых проектом регионах;
косвенные финансовые результаты, обусловленные реализа­цией проекта изменения доходов отечественных и ино­странных сторонних предприятий и граждан, рыночной стоимостью земельных участков, зданий и имущества, а также затратами на обусловленную реализацией проекта конверсию или ликвидацию производственных мощно­стей, потерю природных ресурсов и имущества от воз­можных аварий и других чрезвычайных ситуаций. В состав затрат проекта в этом случае включаются текущие и единовременные затраты всех участников реализации проекта (отечественных и иностранных), исчисленные без повторного счета одних и тех же затрат и без учета затрат одних участников в составе результатов других участников. В этой связи не включаются в расчет:
затраты предприятий — потребителей некоторой продук­ции на приобретение ее у изготовителей — других участ­ников проекта;
амортизационные отчисления по основным средствам, созданным (построенным, изготовленным) одними участ­никами проекта и используемым другими участниками;
все виды платежей предприятий-участников в доход государственных бюджетов, в том числе налоговые платежи, экспортные и импортные пошлины; штрафы и санкции за невыполнение экологических нормативов и санитарных норм учитываются в составе мирохозяйственных затрат только в том случае, если экологические последствия нарушений указанных норм не выделены особо в составе эколо­гических результатов проекта и не включены в состав ре­зультатов проекта в стоимостном выражении;
проценты по кредитам государственных и коммерческих бан­ков, включенных в число участников реализации проекта.

1.2. Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности

Рассмотрим источники неопределенностей и способы их учета при оценке эффективности. Известны три спосо­ба оценки учета неопределенностей:
проверка устойчивости проекта;
корректировка параметров проекта и экономических нормативов;
формализованное описание неопределенности.
Введем понятие предельных значений параметров, в том числе точки безубыточности [32, стр. 74].
Под неопределенностью понимается неполнота или неточ­ность информации об условиях реализации проекта, в том чис­ле связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характери­зуется понятием риска.
Факторы риска и неопределенности подлежат учету в расче­тах эффективности, если при разных возможных условиях реа­лизации затраты и результаты по проекту различны.
При оценке проектов наиболее существенными представ­ляются следующие виды неопределенностей и инвестиционных рисков:
риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;
внешнеэкономический риск (возможность введения ограниче­ний на торговлю и поставки, закрытие границ и т.п.);
неопределенность политической ситуации, риск неблаго­приятных социально-экономических изменений в стране или регионе;
неполнота или неточность информации о динамике тех­нико-экономических показателей, параметрах новой тех­ники и технологии;
колебание рыночной конъюнктуры, цен, валютных кур­сов и т.п.;
неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;
производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);
неопределенность целей, интересов и поведения участников;
неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).
Организационно-экономический механизм реализации про­екта, сопряженного с риском, должен включать специфические элементы, позволяющие снизить риск или уменьшить связанные с ними неблагоприятные послед­ствия. В этих целях используются:
разработанные ранее правила поведения участников в определенных нештатных ситуациях (например, сцена­рии, предусматривающие действия участников при опре­деленных изменениях условий реализации проекта);
управляющий (координационный) центр, осуществляю­щий синхронизацию действий участников при значитель­ных изменениях условий реализации проекта.
В проектах могут предусматриваться также специфические механизмы стабилизации, обеспечивающие защиту интересов участников при неблагоприятном изменении условий реализации проекта (в том числе в случаях, когда цели проекта будут достигнуты не полностью или не достигнуты вообще) и предотвращающие возможные действия участников, ставящие под угрозу его успешную реализацию. В одном случае может быть сни­жена степень самого риска (за счет дополнительных затрат на соз­дание резерва и запасов, совершенствование технологий, умень­шение аварийности производства, материальное стимулирование повышения качества продукции), в другом — риск перераспреде­ляется между участниками (индексирование цен, предоставление гарантий, различные формы страхования, залог имущества, систе­ма взаимных санкций).
Как правило, применение в проекте стабилизационных ме­ханизмов требует от участников дополнительных затрат, размер которых зависит от условий реализации мероприятия, ожида­ний и интересов участников, их оценок степени возможного риска. Такие затраты подлежат обязательному учету при опре­делении эффективности проекта.
Неопределенность условий реализации инвестиционного проекта не является заданной. По мере осуществления проекта участникам (проекта) поступает дополнительная информация об условиях реализации, и ранее существовавшая неопределен­ность снимается.
С учетом этого система управления реализацией инвестици­онного проекта должна предусматривать сбор и обработку ин­формации о меняющихся условиях его реализации и соответ­ствующую корректировку проекта, графиков совместных дей­ствий участников, условий договоров между ними.
Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения. При этом могут использоваться сле­дующие три метода (в порядке повышения точности):
проверка устойчивости;
корректировка параметров проекта и экономических нормативов;
формализованное описание неопределенности.
Метод проверки устойчивости предусматривает разработку сценариев реализации проекта в наиболее опасных для ка­ких-либо участников условиях. По каждому сценарию исследу­ется, как будет действовать в соответствующих условиях организационно-экономический механизм реализации проекта, ка­ковы будут при этом доходы, потери и показатели эффектив­ности у отдельных участников, государства и населения. Про­ект считается устойчивым и эффективным, если во всех рас­смотренных ситуациях интересы участников соблюдаются, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за счет созданных запасов и резервов или возмещаются страховыми выплатами.
Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями предельного уровня объемов производства, цен производимой продукции и других параметров проекта. Пре­дельное значение параметра проекта для некоторого t-го шага — значение, при котором чистая прибыль участника в этом го­ду становится нулевой [12, стр. 11].
Одним из наиболее важных показателей этого шага является точка безубыточности, характеризующая объем продаж, при кото­ром выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства. При определении этого показателя принимается, что издержки на производство продукции могут быть разделены на условно-постоянные издержки (не изменяющиеся при изменении объема производства) и условно-переменные издержки, изменяю­щиеся прямо пропорционально объему производства.
Для подтверждения работоспособности проектируемого производства, (на данном шаге расчета) необходимо, чтобы значение точки безубыточности было меньше значений номи­нальных объемов производства и продаж (на этом шаге). Чем дальше от них значение точки безубыточности (в процентном выражении), тем устойчивее проект.
Метод расчета усложняется, если при изменении объемов производства или, что, то же, при изменении уровня использо­вания производственной мощности, издержки изменяются не­линейно, хотя алгоритм остается прежним.
Корректировка параметров проекта и применяемых в рас­чете экономических нормативов, замена проектных значений на ожидаемые позволяют учесть возможную неопределенность усло­вий реализации проекта, для этого:
сроки строительства и выполнение других работ увеличи­ваются на среднюю величину возможных задержек;
учитывается среднее увеличение стоимости строительства, обусловленное ошибками проектной организации, пере­смотром проектных решений в ходе строительства и не­предвиденными расходами;
учитываются запаздывание платежей, неритмичность по­ставок сырья, материалов, внеплановые отказы оборудо­вания, допускаемые персоналом нарушения технологии, уплачиваемые и получаемые штрафы, и иные санкции за нарушение договорных обязательств;
в случае, если проектом не предусмотрено страхование участников от определенного вида инвестиционного рис­ка, в состав его затрат включаются ожидаемые потери от этого риска.
Аналогично, в составе косвенных финансовых результатов учитывается влияние инвестиционных рисков на сторонние предприятия и население: увеличивается норма дисконта и требуемая ВНД.
Метод формализованного описания неопределенности яв­ляется наиболее точным (но и наиболее сложным с техни­ческой точки зрения). При оценке инвестиционных проектов, этот метод включает следующие этапы:
описание всего множества возможных условий реализа­ции проекта (либо в форме соответствующих сценариев, либо в виде системы ограничений на значения основных технических, экономических и т.п. параметров проекта) и отвечающих этим условиям затрат (включая возможные санкции и затраты, связанные со страхованием и резер­вированием), результатов и показателей эффективности;
преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения;
определение показателей эффективности проекта в целом с учетом неопределенности условий его реализации — показателей ожидаемой эффективности. Основными показателями, используемыми для сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проектных решений и выбора лучшего из них), являются показатели ожи­даемого интегрального эффекта (экономического — на уровне народного хозяйства, коммерческого — на уровне отдельного участника).
Эти же показатели используются для обоснования рацио­нальных размеров и форм резервирования и страхования.

Глава 2. Эффективность кредитования инвестиционного проекта на примере предприятия.

2.1. Технологическая часть проекта по производству полипропиленовых мешков.

Описание технологии производства и основного оборудования
Выбор оборудования
При помощи различных источников информации, в том числе Интернета, был исследован рынок оборудования для производства мешков из полипропилена.
Производственный процесс
Производственный процесс тканых ПП мешков включает сле­дующие этапы: произ­водство ПП лент из гранул ПП; производ­ство рукавной (трубча­той) ткани на круглоткацких станках, исполь­зуя ПП ленты; преоб­разование рукавной ткани в мешки, проши­тые снизу на автома­те для разрезания и сшивания; вставление в мешок полиэтилено­вого вкладыша (для мешков с вклады­шем); осуществление печати на мешках.
Оказалось, что производители этого оборудования сконцентрированы в основном в Тайване, Южной Корее, Китае. В России существует несколько круп­ных фирм, продающих соответствующее оборудо­вание: "Юг Тара", 000 "Зимак" (Москва), "Алеко - Тара" (Ростов-на-Дону), "Сибцентр", которые яв­ляются дилерами тайваньских, китайских и корей­ских производителей [22, стр. 117].
Был исследован ряд предложений российских ди­леров, а также корейских, китайских и тайваньских производителей на оборудование такого типа. Анализ предложений показывает, что самые низкие цены у производителей из материкового Китая, обору­дование из Тайваня и Кореи примерно на 30-40% дороже. В среднем цены на соответствующее оборудование лежат в следующих пределах:
Так, оборудование с производительностью 10,0 млн. ПП мешков в год стоит от $ 350 тыс. до $ 495 тыс., 20,0 млн. ПП мешков в год - от $ 993 тыс. до $ 1096,0 тыс., 25, 0 млн. ПП мешков в год - от $ 1100 тыс. до $ 1350 тыс. Путем переговоров было достигнуто обоюдовыгодное соглашение на поставку оборудования производительностью 25 млн. ПП мешков в год по цене $ 1 050,0 тыс. упаковка в тюки по 5001000 штук.
Выбор технологии, мощности и расположения завода
Технология производственного процесса и оборудования, выбранные для реализации проекта завода по производству тканых мешков из ПП, является современной технологией, выполнение которой обеспе­чивается лучшим оборудованием, имеющимся на сегодняшний день в мире.
Процесс производства ПП тканых мешков состоит из 3-х основных этапов, а именно: экструзия и производство лент; производство рукавной ткани; формирование мешков из ткани.
На участке экструзии и получения лент применяется экструзионно-литьевая технология, которая позволяет очень точно контролировать толщину пленки и тем самым обеспечивает как высококачественную консистенцию производимых лент, так и экономию сырья, что дает возможность контро­лировать стоимость производства.
Формирование мешков производится на полностью автоматических лини­ях для разрезания и прошивания ткани, а затем печати на ней в соответ­ствии с новейшей технологией, признанной в мире.
Завод по производству ПП тканых мешков предполагается разместить в г. Алматы по следующим причинам:
1. Удовлетворение потребностей отраслей промышленности, производя­щих сахар и минеральные удобрения в Казахстане.
2. Наличие производственной базы, зданий и сооружений, в которых воз­можно разместить данное оборудование для производства ПП мешков.
3. Выпуск импортозамещающей продукции.
Мощность завода
Предполагаемый объем производства в 25 млн. мешков в год был опре­делен при учете факторов, связанных с размерами рынка, возможностью экспорта, оптимальным масштабом экономики в части производственных затрат и т.д. Здесь следует упомянуть, что объем выпуска в 25 млн. меш­ков в год считается оптимальным в международной практике производ­ства ПП тканых мешков.
Стандарты продукции и технологии
Предлагаемый завод будет создан в соответствии с международными стандартами необходимой технологии, с предоставлением лицензии и гарантии, обеспечивающей полное соответствие продукции международ­ным стандартам.
Режим работы по годам реализации проекта

Наименование продукции

1 год

2 год

3 год

4 год
5 год

Годовой выпуск

тыс. штук

тыс. штук

тыс. штук

тыс. тыс.
штук

Мешки без вкладыша на 50 кг

2 250,0

3 750,0

4 250,0

4 500,0
4 500.0

Мешки с вкладышем на 50 кг

7 875,0

13 125,0

14875,0

15750,0
15750,0

Мешки с клапаном на 50 кг

1 125.0

1 875,0

2 125,0

2 250,0
2 250.0

Производительность установленного оборудования составит до 25 млн. ПП мешков в год.
2. Описание производственных зданий
Комплекс оборудования будет смонтирован в 2-этажном здании, произ­водственной площадью 800 м2, с железобетонным каркасом, стены панель­ные. Здание 1991 года постройки.
Имеется городской водовод. В здании есть тепловой пункт с бойлерами для отопления. Канализация - городская.
Для создания запасов сырья и материалов на 1 этаже предусмотрены складские помещения площадью 200 м2. Имеются 2 лифта для сырья и готовой продукции. На этажах есть бытовые помещения.

Продукция проекта
Максимальная производительность имеющегося оборудования составляет 25 млн. штук изделий в год. Планируемый выпуск в первый год - 11,25 млн. штук с дальнейшим повышением объемов производства до 25 млн. штук ПП мешков в год. Установка, монтаж и запуск оборудования займет 6 месяцев от начала финансирования. Следовательно, в первый год предприятие будет работать только 6 месяцев и выпустит 45% от запланированного объема.
На имеющемся оборудовании возможен выпуск следующих видов изделий:
Назначение мешков

Размер, в см

Цена за мешок, в тенге

Мешки для удобрений с целлофановой вставкой и клапаном

55х105

27,5

Мешки для муки и сахара с целлофановой вставкой

55х105

26,1

Мешки для круп без вставки

55х95

20,3

Цена для партии 10-15 тысяч мешков

В таблице, представленной ниже, приведены технические характеристики выпускаемой продукции.

Назначение мешков

Вес мешка, в кг

Вес нитки, в кг

Длина прошивки, в см

Грузо­подъем­ность, в кг

Мешки без вставки

0.101

0,0007

55

50

Мешки со вставкой

0,101

0,0027

220

50

Мешки со вставкой и клапаном

0,104

0,0018

165

50

2.2. Коммерческий раздел инвестиционного проекта

Обзор рынка
При наличии ПП тканых мешков, производимых в соответствии с местными стандартами, спрос на них будет значительно расти как за счет перехода к транспортировке продукции в упакован ном виде, так и за счет развития и роста производительности сельскохозяйствен­ного и промышленного секторов эконо­мики Казахстана.
В настоящее время почти 100% мешков импортируется из Китая. Стоимость аналогичных мешков турецкого производства колеблет­ся от 30 до 35 тенге за мешок.
На ПП тканые мешки имеется значительный спрос, который еже­годно растет на 10%.
Со строительством предлагаемого завода отпадет необходимость в им­порте. Предполагаемые поставки в Российскую Федерацию и Украину, где имеется большой спрос на мешки, позволят фирме получать реальную прибыль в твердой валюте.
Сфера применения изделий
Сфера применения тканых полипропиленовых мешков огромна. Следую­щий перечень дает представление о том, какие товары можно упаковывать в полипропиленовые мешки:

Товары
Вместимость, кг

Товары

Вместимость, кг

Удобрения:
азотные
фосфатные

50 и 25
50 и 25

8. Химикаты
гранулы
порошок

50 и 25
50 и 25

2. Пластмассовые гранулы

25

9. Ядра и кос­точки (пищевые, фруктовые)
81

3. Зерно:
рис
пшеница
крупы

100.50 и 25
100,50 и 45
100 и 50

10. Семена масличных

100 и 50

11. Табак

100 и 50

4. Сахар

100 и 50

12. Крахмал

50 и 25

5. Корм для скота

50 и 25

13. Цемент

50

б. Мука
50, 25 и 5
14. Песок
50

7. Какао:
в бобах
в порошке

62,5
50
15. Мраморная крошка

50 и 25

16. Соль

50 и 25

Преимущества тканых полипропиленовых мешков перед джутовыми и другими упаковочными материалами:
1. Материал тканых ПП мешков обладает лучшей стойкостью при воздей­ствии химикатов и поэтому более удобен для упаковки вредных химикатов. удобрений и других веществ, обладающих остаточной кислотностью.
2. Эластичность и прочность при разрыве пластмассовых лент примерно в пять раз выше прочности джутовых и других натуральных тканей, что прояв­ляется в большей устойчивости к динамическим напряжениям и истиранию.
3. Вкладыш тканых ПП мешков водонепроницаем и поэтому является иде­альным для упаковки удобрений и зерна, которые часто хранятся на улице или в открытом поле.
4. Тканые полипропиленовые мешки гораздо легче джутовых того же разме­ра. Они также легче бумажных мешков и мешков из полиэтиленовой пленки.
5. Тканые полипропиленовые мешки дешевле джутовых, цены на них меньше и подвержены изменениям.
6. Тканые мешки не имеют резкого запаха.
7. ПП тканые мешки могут быть различных цветов, и качество печати на таких мешках получается отличным.
В заключение следует отметить, что ПП тканые мешки являются на сегодняш­ний день самым экономичным и удобным упаковочным материалом дли основной массы товаров, став во всем мире очень популярным.
Оценка потребления и спроса на рынке
Чтобы дать оценку спроса на ПП тканые мешки, был проведен обзор ситу­ации на рынке, включающей следующие основные отрасли промышленно­сти, которые необходимо обеспечить мешками для упаковки в них удоб­рений, сахара, муки, зерна и круп, цемента, соли, химикатов.
В ходе исследования ситуации на рынке были основательно изучены несколь­ко отраслей, отобранных на основе оценки их потребностей в ПП тканых меш­ках для упаковки. Был рассчитан общий спрос на упаковочный материал и определена потребность в тканых мешках для удовлетворения этого спроса.
Производство удобрений
Производство удобрений является одной из наиболее крупных ... продолжение

---

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.

• Информатика
• Банковское дело
• Оценка бизнеса
• Бухгалтерское дело
• Валеология
• География
• Геология, Геофизика, Геодезия
• Религия
• Общая история
• Журналистика
• Таможенное дело
• История Казахстана
• Финансы
• Законодательство и Право, Криминалистика
• Маркетинг
• Культурология
• Медицина
• Менеджмент
• Нефть, Газ
• Искуство, музыка
• Педагогика
• Психология
• Страхование
• Налоги
• Политология
• Сертификация, стандартизация
• Социология, Демография
• Статистика
• Туризм
• Физика
• Философия
• Химия
• Делопроизводсто
• Экология, Охрана природы, Природопользование
• Экономика
• Литература
• Биология
• Мясо, молочно, вино-водочные продукты
• Земельный кадастр, Недвижимость
• Математика, Геометрия
• Государственное управление
• Архивное дело
• Полиграфия
• Горное дело
• Языковедение, Филология
• Исторические личности
• Автоматизация, Техника
• Экономическая география
• Международные отношения
• ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда