АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 65 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 2
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ 6
2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН 18
3 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН 46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 59
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 62

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы магистерского проекта заключается в необходимости повышения эффективности управления пенсионными активами, что послужит фактором не только ростов объемов накоплений населения, но и послужит стимулирующим фактором экономического роста. Тема особенно актуальна в условиях проблем, связанных с существующим дефицитом эффективных финансовых инструментов и ограничений в структуре инвестиционного портфеля пенсионных фондов. Потребность в адекватном пенсионном обеспечении - это потребность каждого человека нашей страны, а не только лиц пожилого возраста, так как рано или поздно она коснется каждого из нас.
Потребность в адекватном пенсионном обеспечении - это потребность каждого человека нашей страны, а не только лиц пожилого возраста, так как рано или поздно она коснется каждого из нас.
Суть накопительной пенсионной системы (НПС) - это сохранение и преумножение средств вкладчиков, т.е. инвестиции в реальное создание. Механизм ее функционирования заключается в следующем: работодатели ежемесячно перечисляют в форме обязательных пенсионных взносов 10% от оплаты труда, включая все виды заработной платы, разные премии, доплаты, надбавки. За счет данного источника формируются пенсионные скопления вкладчиков накопительных пенсионных фондов. Вкладчики либо их работодатели могут вносить в дополнение к обязательным пенсионным взносам добровольные пенсионные взносы, размер которых не ограничен; они вносятся единовременно либо многократно, регулярно либо нерегулярно, наличными средствами либо перечисленными.
Таким образом, вся пенсионная деятельность на сегодняшний день сводится к тому, что по указанию правительства граждане перечисляют 10% от дохода в накопительные пенсионные фонды. Эти средства инвестируются, 90% инвестиционного дохода поступает на личный пенсионный счет вкладчика, а 10% - на нужды фонда.
В настоящий момент в нашей стране выстроена эффективная пенсионная система. Она является наилучшей в СНГ, и ее опыт перенимают соседи. Не останавливаясь на достигнутых результатах, государство постоянно развивает систему обеспечения пенсионеров и прилагает все усилия, чтобы каждый гражданин был уверен, что его пенсии будет достаточно для достойной жизни. Сегодня стоит задача - максимально эффективно использовать ресурсы накопительных пенсионных фондов для роста экономики и повышения доходов вкладчиков.
За все время существования накопительная пенсионная система Казахстана претерпела ряд положительных изменений. Не смотря на актуальность, не снижающуюся уже на протяжении нескольких лет, проблемы управления пенсионными фондами остаются на данный момент не решенными.
Степень научной разработанности проблемы. Вопросы реформирования социального страхования получили серьезную разработку в западной экономической литературе, в документах Международной организации труда (МОТ) и Европейского сообщества, в трудах таких известных экономистов как Э.Б. Аткинсон, У. Беверидж, К.Е. Кларк, О. Бисмарк, Т.Г. Маршал, П. Ларок. Существенный научный вклад в решение проблемы перехода от распределительной пенсионной системы к накопительной внесли такие зарубежные авторы, как Э. Фульц, Дж. Гоннот, К. Конрад, Р. Дисней.
В настоящее время теоретические и практические вопросы совершенствования пенсионной системы и механизма ее финансового обеспечения в России освещаются в трудах Л.Ю. Рыжановской, В.Д. Ройка, О.В. Синявской, C.B. Бровчак, M.JI. Захарова, В.Н. Баскакова, О.В. Хмыз, И.В. Червякова, О.В. Врублевской, Д.К. Добромыслова, С.С. Кабалкина, И.А. Красновой, А.К. Соловьева, Е.М. Четыркина.
Проблеме эффективности управления пенсионными фондами в Республике Казахстан уделяется достаточно внимания со стороны казахстанских ученых - экономистов, таких как Алибаев.А, Нурмуханбетов Е, Шибутов Д.Х., Акашев Р.Д. И тем не менее, ответы на вопросы: каким должен быть инвестиционный портфель, обеспечивающий прибыльность пенсионного фонда; как решить проблему дефицита финансовых инструментов для пенсионных фондов; как снизить финансовые риски при управлении пенсионными фондами пока не обеспечивают полного решения существующих проблем.
Вопросы и практика функционирования института пенсионной защиты достаточно широко исследованы, вместе с тем остается много дискуссионных проблем, расширяющих поле научного поиска. Динамичное реформирование пенсионной системы РК постоянно выдвигает новые проблемы, ощущается настоятельная необходимость теоретико-методологического обобщения накопленных фактов, анализа закономерностей формирования, распределения и развития финансовых ресурсов пенсионной системы. Данные обстоятельства обусловливают цель и задачи исследования.
Этим и определяются цель и задачи магистерского проекта.
Цель магистерского проекта - на основе анализа результатов деятельности пенсионной системы выявить проблемы пенсионного рынка в целом и предложить пути решения этих проблем. Для достижения поставленной цели будут выполнены следующие задачи:
oo уточнить основные понятия и категории, определяющие развитие пенсионной системы;
oo провести анализ развития пенсионной системы Казахстана;
oo рассмотреть современное состояние пенсионной системы Казахстана;
oo проанализировать деятельность АО Единый накопительный пенсионный фонд;
oo на основе проведенного анализа выявить проблемы развития пенсионных фондов Казахстана и разработать пути их преодоления;
oo предложить пути совершенствования пенсионной системы Республики Казахстан.
Основные положения работы, выносимые на защиту:
oo теоретические аспекты развития пенсионной системы;
oo анализ деятельности накопительной пенсионной системы Республики Казахстан;
oo перспективы развития пенсионной системы в Республике Казахстан.
Объект исследования - накопительный пенсионный фонд АО Единый накопительный пенсионный фонд.
Предмет исследования - деятельность пенсионной системы и их взаимоотношения с другими участниками пенсионной системы Республики Казахстан.
Методологическую основу магистерского проекта составили методы анализа и синтеза, сравнения, обобщения, оценки.
Информационную базу исследования составили: Законы и постановления правительства Республики Казахстан, учебная и научная литература отечественных и зарубежных авторов, финансовая отчетность АО Единый накопительный пенсионный фонд, данные Комитета РК по статистике, данные КФН НБ РК.
Теоретическая и практическая значимость магистерского проекта состоит в том, что концептуальные положения и выводы исследования позволяют расширить существующие представления о содержании и направлениях совершенствования системы оценки эффективности и финансовой устойчивости национальной распределительно-накопительной системы пенсионного обеспечения и могут быть использованы государственными органами власти для формирования концептуального подхода к модернизации заложенных в пенсионной системе экономических и финансовых механизмов, а также приоритетов государственной политики в сфере повышения доходности инвестирования пенсионных средств.
Апробация и внедрение результатов исследования. Теоретические и Апробация и внедрение результатов исследования. Теоретические и методические разработки, а также конкретные научные результаты, полученные автором докладывались и обсуждались на научно-практической конференции Экономика современного Казахстана: проблемы и перспективы развития, посвященная 60-летию академика НАН ВШК, академика международной экономической академии евразии, доктора экономических наук, профессора Дугаловой Гульнар Нажмиденовны, Астана - 2019.
Объем и структура магистерского проекта. Магистерский проект состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, изложен на 58 страницах машинописного текста.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ

Проблема материального обеспечения достойной старости актуальна для всех стран мира, в том числе и для экономических благополучных стран. Это обусловлено естественным увеличением доли престарелых граждан в общей численности населения, а также эволюцией социальных и экономических отношений государства и гражданина, работодателей и работников, родителей и детей.
Зарождение пенсионного обеспечения имеет глубокие исторические корни, в каждой стране оно происходило в соответствии с конкретными условиями. Несмотря на определенные различия в подходах, методах, а также в организационном оформлении, в основе его формирования во всех странах есть немало общего. Довольно долго человечество осознавало необходимость оказания помощи всем, кто испытывает нужду по причине болезни, слабости, преклонного возраста. Например, в Древних Афинах существовало подобие пенсионной системы, обеспечивавшей граждан небольшим ежедневным пособием. Постепенно забота о материальном благополучии детей, инвалидов и престарелых становилась нравственной нормой, показателем здоровья любого цивилизованного общества, обязанностью государства. Слово пенсия латинского происхождения, означает платеж. В Большом экономическом словаре пенсия определяется как регулярные денежные выплаты, предоставляемые гражданам при достижении определенного возраста, наступлении инвалидности, в случае потери кормильца, а также за выслугу лет и особые заслуги перед государством [1]. Впервые старость была признана законным основанием для гарантированной помощи со стороны государства в виде пенсии в Дании, где в 1891 году был принят закон, предопределивший переход от страхования на случай к старости к прямому пенсионному обеспечению без каких - либо предварительных взносов со стороны пенсионера. Согласно этому закону, каждый гражданин, достигший 60 - летнего возраста, имел право на получение пожизненной пенсии, выплачивающейся за счет государственного казначейства и доходов местных обществ.
Пенсионному обеспечению более 100 лет. За это время в мировой практике разработаны различные модели пенсионных систем. Наиболее преобладающие из них - это распределительная (солидарная) и накопительная (сберегательная). Они также могут комбинироваться в разных вариантах.
Распределительная модель устанавливает зависимость размера пенсии от стажа, уровня оплаты труда, суммы страховых взносов и т.д. Сама пенсия образуется по следующему принципу: последующее поколение финансирует предыдущее, т.е. по принципу работающий платит за пенсионера. Собранные страховые взносы, уплачиваемые работодателями и гражданами, все имеющиеся в наличии финансовые ресурсы, поступившие в пенсионный фонд в соответствующем периоде, целиком расходуются на выплату пенсий в текущее время. Следовательно, уровень благополучия пенсионеров целиком и полностью зависит от экономического благополучия именно этого поколения, на которые они уже никак не могут повлиять. Пенсия в распределительных системах имеет социальную природу, и ее выплата обязательно гарантируется государством. В такой системе уровень пенсии не зависит от предыдущих заработков и целиком зависит от финансовой обеспеченности пенсионного фонда. Если его средств не хватает, надо, либо уменьшить размер выплат, либо увеличить взносы в фонд, либо повышать пенсионный возраст.
Система финансирования пенсий каждой страны строится в соответствии с тремя основными критериями: проверка нуждаемости, проверка выполнения установленных обязательств (как, например, уплаты страховых взносов или наличия установленной продолжительности трудовой деятельности) или факт простой принадлежности к определенной группе или категории населения (например, по возрасту или состоянию здоровья).
Следовательно, можно определить, что существуют три основных принципа современной системы финансирования пенсии:
1. Принцип нуждаемости (субсидиарности).
2. Принцип всеобщности.
3. Принцип обязательности.
В соответствии с принципом нуждаемости государство берет на себя обязательство обеспечивать средствами существования всех недееспособных граждан в соответствии со степенью их нуждаемости, но с учетом того, в течение какого времени страхователь платил взносы в этот фонд.
Принцип всеобщности использовался в условиях системы тотального распределения, осуществляемого органами государственной власти, а переход к рыночной экономике подорвал экономические основы его дальнейшего использования.
Третьим - является принцип обязательного пенсионного страхования всех работающих граждан. В настоящее время этот принцип стал основополагающим в организации пенсионного обеспечения большинства стран.
На сегодняшний день эти принципы порой в практической жизни не выполняются. Одной из причин, на наш взгляд, является наличие весьма наивных понятий и представлений о механизме пенсионного обеспечения, которые бытуют в нашем обществе. Система финансирования пенсии некоторыми гражданами традиционно ассоциируется с бесплатными выплатами, дотациями и льготами, осуществляемыми, в частности, государством.
В настоящее время выполнение социальной функции государством базируется лишь на том, что оно устанавливает общие правила игры, утверждает их в виде правовых и нормативных актов, регулирующих взаимоотношения участников, выполняет организационно-управленческую деятельность пенсионного обеспечения.
Предтечей появления первых пенсионных систем стало введение в ряде стран привилегий на пожизненное содержание для отдельных категорий граждан, как правило, военнослужащих. История знает немало подобных примеров. Так, еще в Римской империи во времена правления Юлия Цезаря впервые были установлены военные пенсии. Однако полномасштабное пенсионное обеспечение возникло значительно позднее. Принято считать, что первые пенсионные системы появились на стыке 18 - 19 веков, когда происходит переход от социального обеспечения некоторых категорий граждан ко всеобщему.
История индустрии пенсионного обеспечения разных стран говорит о его разнообразии как по форме, структуре, содержанию, так и по обязательности. Первый закон об обязательном пенсионном страховании был принят в США только в 1935 году.
Чтобы получить пенсию в полном объеме, американцы выходят на пенсию по достижении 65 лет независимо от пола работника. Существует и другой вариант - выйти на пенсию на три года раньше, но при этом три года пенсия будет на 20% меньше. Величина американской пенсии зависит от общего трудового стажа, его непрерывности, размера заработной платы и колеблется обычно в пределах от 50 до 80% заработной платы, то есть составляет в среднем 700 долл. Если пенсия не превышает (34) уровня бедности, то в таком случае государство выплачивает пособие 280 долл. из бюджета. Большое развитие в США получили негосударственные пенсионные фонды. Многие корпорации отчисляют в них часть прибыли, тем самым, стимулируя работников держаться за свое рабочее место. Такие выплаты не облагаются налогом и уменьшают налогооблагаемую базу работодателя.
Японская модель. Ее можно назвать условно-накопительной, потому что де-юре - это солидарная модель, а де-факто - накопительная, в которой государство своеобразно взяло на себя функции негосударственного пенсионного фонда. Некоторым аналогом может служить пенсионная система США для правительственных чиновником. В Японии основой пенсионной системы является государственное социальное обеспечение, финансируемое из бюджета, но обеспеченное за счет пенсионных взносов самих работников и работодателей. В связи со старением населения и ростом числа пенсионеров в Японии функционирует двухуровневая модель. Основу базовой пенсии составляют пенсионные взносы застрахованных граждан, предпринимателей и дотации государства (примерно одна треть). Размер базовой пенсии устанавливается законодательно ежегодно 1 апреля в твердой сумме. Размер пенсии достаточен для удовлетворения основных запросов. Источником финансирования дополнительных пенсий второго уровня являются взносы работодателей и работников, но выступают они в форме дополнительных пенсий: государственной и корпоративной. Эта модель характерна для Великобритании, Австралии, для некоторых стран Северной Европы.
Во Франции пенсионная система является одной из наиболее сложных в Европе. Граждане выходят на пенсию в возрасте 60 лет, как мужчины, так и женщины. При этом есть определенные категории работников, для которых пенсионный возраст значительно ниже. Например, шахтеры выходят на пенсию в 55 лет. Если они отработали непосредственно под землей 20 лет, то могут выйти на пенсию в 50 лет. Французская пенсионная система основывается на двух фундаментальных принципах: страхование и солидарность. В первом случае пенсия выплачивается из средств, перечисленных клиентами на протяжении трудовой деятельности. Во втором случае пенсии выплачиваются из отчислений ныне работающих. Во Франции разнообразны и отчисления в пенсионные фонды. Например, для лиц свободных профессий, ремесленников и мелких предпринимателей ежемесячные выплаты составляют 16,35%. Наемные работники платят столько же, но половину за них отчисляет работодатель. Размер пенсии составляет 50% средней зарплаты, рассчитанной за последние 11 трудовых лет. При этом существует как минимальная, так и максимальная государственная пенсия от 5 до 10 тыс. долл. в год.
В Германии в отличие от французской пенсионной системы существует так называемый железный принцип - договор поколений. По этому принципу деньги, переводимые в пенсионный фонд сегодня, обеспечивают старость ныне здравствующим пенсионерам. Вместе с тем, Германия является одной из стран мира с явно выраженным старением населения. Такая ситуация обуславливает постоянный рост пенсионных взносов работающего населения. Поэтому часть пенсионных отчислений (до 50%) берет на себя работодатель. И это продолжается до 65 лет, с которого немцы уходят на пенсию. Вместе с тем, в немецкой пенсионной системе существует и одно ограничение: работники платят пенсионные взносы только с заработков, не превышающих примерно 5000 долл. США в месяц, а превышающую ее сумму обычно помещают в фонды необязательного страхования [2].
Размер немецкой пенсии доходит до 70% от заработной платы и зависит от трудового стажа и размера зарплаты. Однако такое возможно только при наличии минимум 12 лет трудового стажа. В случае его отсутствия начисляется около 300 долл. США. В основу железного принципа заложен и тот факт, что если нет и трех лет стажа, то пенсия не начисляется вообще.
В пенсионной системе Великобритании есть своя особенность. Так, при назначении пенсии учитывается такое огромное количество факторов, что даже не всякий работник социальной системы способен правильно рассчитать ее. Пенсионный возраст в Англии для мужчин 65 лет, а для женщин - 60. Взносы в пенсионный фонд составляют со стороны работника 10%, но только с заработка, не превышающего 23660 фунтов или 38,3 тыс. долл. США. Страна гарантирует своим гражданам минимальную пенсию и не принуждает их вносить колоссальные взносы в пенсионный фонд. В соответствии с законом о пенсионном обеспечении вносить взносы - личное дело каждого гражданина, который может открыть счет в негосударственном пенсионном фонде. Взносы работодателя в пенсионный фонд составляют от 3% до 10,2% от заработка.
Израильская система пенсионного обеспечения славится своей полусоциалистической системой социального страхования. Отличительной ее особенностью является отсутствие фонда обязательного социального страхования. Как пенсии, так и пособия по безработице или старости выплачиваются всем лицам, достигшим пенсионного возраста (для мужчин это 65 лет, а для женщин - 60). Размер их лежит в диапазоне от 16 до 24% от средней заработной платы в зависимости от семейного положения. Поскольку эти суммы не в состоянии покрыть расходы на проживание в стране, многие наемные работники предпочитают становиться членами необязательных пенсионных фондов, куда и отчисляют часть своих заработков в пределах 5,5%. Кроме этого работодатель вносит в этот фонд отчисления за своего наемного работника в размере 12% от зарплаты. И если работник имеет достаточно большой стаж, то его пенсия может составить до 75% заработка на последнем рабочем месте.
Основная цель пенсионной реформы Латвии - это создание финансово устойчивой и эффективной, основанной на индивидуальных взносах социального страхования пенсионной системы в целях обеспечения размеров пенсий по старости, зависящих от уплаченных в предыдущий период взносов.
Реформа пенсионной системы, как и в других странах СНГ, была вызвана все еще прогрессирующим процессом старения населения. Постепенно увеличивается и продолжительность жизни. На этот фактор влияет ежегодный рост расходов на пенсии из средств бюджета социального страхования. Например, его удельный вес в общем национальном продукте в 1997 году достиг 10,6%. Данный показатель в Латвии выше, чем в таких индустриально развитых странах, как США, Япония, Германия, Великобритания и других, в которых он составляет приблизительно 6 - 7%.
Проблема материального обеспечения достойной старости актуальна для всех стран мира, в том числе и для экономических благополучных стран. Это обусловлено естественным увеличением доли престарелых граждан в общей численности населения, а так же эволюцией социальных и экономических отношений государства и гражданина, работодателей и работников, родителей и детей [3].

Таблица 1 - Коэффициенты зависимости и уровень государственных расходов на социальное обеспечение населения в структуре ВВП

Страны
Коэффициент зависимости, %
Уровень расходов на соцобеспечение к ВВП

2010 год (факт)
2020 год (прогноз)

Великобритания
24,0
38,7
14,5
Германия
21,7
49,2
11,1
Испания
19,8
41,0
10,0
Италия
21,6
48,3
13,3
Франция
20,8
39,1
10,6
В среднем по ЕЭС
21,7
43,3
11,9
Примечание - Составлена автором на основе статистических данных.

Как видно из таблицы 1, за пятнадцатилетний период данный показатель во всех европейских странах предполагает увеличиться, что означает пропорциональный рост нагрузки на государственную систему социального обеспечения. Безусловно, проблемы старения населения и его пенсионного обеспечения актуальны и для нашего государства. Поэтому Казахстан, как и многие страны мира, в конце 20 столетия перешел на качественно новую систему пенсионного обеспечения - накопительную систему частного и обязательного характера.
Итак, пенсионное обеспечение - одна из серьезнейших проблем, которые постоянно находятся в поле зрения правительства любой из развитых стран.
В центре дискуссий о реформировании систем пенсионного обеспечения, развернувшихся в научных и политических кругах западных стран и стран с переходной экономикой, поиск новых, более эффективных страховых методов и механизмов; создание многоуровневых, взаимодополняющих и взаимоувязанных пенсионных систем; активное привлечение частного сектора и самих застрахованных к финансированию пенсионных затрат; методы вовлечения в процесс коллективного и личного страхования пенсий лиц, занятых в теневом рынке труда; создание комплексных, взаимоувязанных институтов социальной защиты престарелых слоев населения.
Реформы пенсионных систем уже состоялись в Германии, США, Италии, Франции, Японии, Венгрии, Польше, Чехии.
Они сводятся к различным комбинациям следующих мер: плавное повышение пенсионного возраста, снижение размеров отдельных видов пенсий, увеличение размеров страховых взносов и периодов страхования, обособление институтов социального страхования и социальной помощи, ограничение практики долгосрочного выхода на пенсию, стимулирование создания частных пенсионных фондов. Как правило, государство реформирует пенсионную систему, при изменении доли иждивенцев пенсионного возраста. Есть страны с молодым населением, находящиеся на первом этапе жизненного цикла. В этих странах на одного человека пожилого возраста приходится более 15 работающих, и число лиц, делающих взносы в пенсионные фонды превышает число получателей пенсий [4].
В формировании системы пенсионного обеспечения на базе негосударственных накопительных пенсионных фондов наше правительство не являлось первооткрывателем, а использовало положительный опыт в формировании пенсионных систем в таким странах, как Перу, Аргентина, Чили и некоторые Европейские страны, в которых накопительная пенсионная система действует более десяти лет, а пенсионные фонды зарекомендовали себя как самые серьезные финансовые институты. Считается, что проводимая в Казахстане пенсионная реформа аналогична реформе, проводимой в Чили в начале 80 - х годов ХХ столетия. Формирование чилийской пенсионной системы состояло в переходе от распределительной системы с оговоренными выплатами к накопительной системе с оговоренными взносами. Казахстан и Чили имеют много общего. Эти страны почти одинаковой численностью населения имеют богатые запасы природных ресурсов, особенно руд цветных металлов. Основу экономики этих стран составляет горнодобывающая промышленность, которая ориентирована в основном на экспорт.
Фундамент новой пенсионной системы в Чили составляют личные капитализированные счета чилийский граждан, объединенные в пенсионные фонды [5].
Чилийская накопительная модель введена А. Пиночетом в 1981 году. Данная модель должна была исключить влияние государства и политики на систему пенсионного обеспечения.
Рассмотрим более подробно механизм функционирования пенсионной системы в Чили. Все служащие и лица, работающие по найму, за исключением тех, кто выбрал для себя страхование по государственной системе, обязаны уплачивать страховые взносы в один из частных пенсионных фондов (по выбору). Норма взносов на персонифицированные счета снижена с 19 % до 10 % заработной платы. Размер обязательных пенсионных взносов в настоящее время в Казахстане также составляет 10 % от заработной платы. При поступлении взносов в фонды, после удержания комиссионных за административные расходы (3 % к заработной плате), они зачисляются на личные счета и инвестируются. Этот процесс повторяется при каждом поступлении взносов. Полученный инвестиционный доход также зачисляется на личные счета. До достижения пенсионного возраста вернуть взносы полностью или заимствовать их невозможно.
Обязательные взносы в пенсионный фонд и пенсионные накопления освобождены от налогообложения. Дополнительные (добровольные) взносы также освобождаются от налогов, если они не превышают 20 % налогооблагаемого дохода. Пенсионные выплаты включаются в облагаемый доход. В тех случаях, когда средств на персональном счете застрахованного не хватает для обеспечения ему установленного законом минимума, разницу между фактическим уровнем пенсии и минимумом доплачивает государство, но при условии, что имеется 20 - летний стаж уплаты страховых взносов и будет достигнут пенсионный возраст. Установлены следующие соотношения: минимальная заработная плата - 35 % от средней заработной платы; минимальная пенсия - 25 % от средней заработной платы.
Срок выхода на пенсию в Чили на два года больше, чем в Казахстане, и составляет 65 лет для мужчин и 60 лет для женщин, что ближе к мировым стандартам. Чилийская система имеет двойственную основу. Чилийские пенсионные фонды управляются частными организациями, известными как администрациями пенсионных фондов. АПФ являются аналогами наших КУПА, но с более широким кругом полномочий. Кроме инвестиционного управления пенсионными фондами они выполняют все технические функции пенсионных фондов по сбору и учету пенсионных взносов.
Государство играет важную роль в функционировании частной системы. Строгое регулирование, надзора и аудит осуществляется специальными органами - суперинтендантством. Компания по управлению активами должны обеспечивать определенный инвестиционный доход. В Чили портфель инвестиционных инструментов для вложения пенсионных активов менялся со временем с целью предоставления АПФ новых возможностей для инвестирования, сочетающих должным образом надежность и доходность, позволяющих осуществлять эффективное и надежное инвестирование значительного, растущего объема сбережений на нужды социального обеспечения. На первом этапе размещалось инвестирование средств пенсионных фондов только в инструменты с фиксированной доходностью, то есть государственные ценные бумаги, инструменты финансовых учреждений и корпоративные облигации.
В начале 1985 года произошли существенные изменения, касающиеся выбора инструментов и соответствующих ограничений по инструментам: впервые АПФ разрешалось инвестировать до 30 % своих средств в акции предприятий, находящихся в процессе приватизации. А в 1990 году было разрешено пенсионным фондам инвестировать средства в акции обществ с концентрированной собственностью, в иностранные инструменты и паи инвестированных фондов. Средства чилийских негосударственных пенсионных фондов являются важным источником роста национального рынка капиталов т.к. их ресурсы являются источником ресурсов для финансового рынка страны, а также вкладываются в реальные инвестиционные проекты как внутри страны, так и за границей.
Значительная часть активов вложена в Чили в бумаги с твердыми и переменными доходами, но сейчас наблюдается начало инвестирования в мировые финансовые центры.
За счет активов накопительных пенсионных фондов, составляющих более 25 % от объема национального ВВП, решена жилищная проблема, построены новые производства, автодороги, порты, созданы компании, альтернативные государственным монополистам, например телекоммуникационные. Результаты чилийской модели пенсионной системы доказывают значимость пенсионного капитала. Кризис, через который проходят традиционные системы, способствовал тому, что многие страны принимают как модель схему, функционирующей в Чили. Структура инвестиционного портфеля пенсионной системы Чили приведена в таблице 2.

Таблица 2 - Структура агрегированного инвестиционного портфеля пенсионной системы Чили, в % (по состоянию на 30 июня 2018 года)

Вид финансового инструмента
Ограничение и фактическое размещение активов, в %

норматив
инвестировано
Государственные ценные бумаги
50
40,8
Срочный депозит
50
12,9
Бонны
20
4,9
Ипотечные векселя
20
16,5
Акции
30
18,2
Зарубежные инвестиции
10
3,5
другое

3,2
Примечание - Составлена автором на основе отчета по состоянию на 30 июня 2018 года

Высокое благосостояние населения в странах Латинской Америки, где едва ли не главной движущей силой стала пенсионная реформа, является убедительным аргументом в пользу накопительной системы. Общий капитал системы индивидуальных накоплений и капитализации в странах Латинской Америки еще в середине 2016 года составил более 129 млрд. долларов США. По прогнозам в 2017 году общий капитал пенсионных накоплений фондов Латинской Америки превысит 600 млрд. долларов США. Проанализируем также пример Польши, в которой проводится пенсионная реформа аналогичная чилийской модели. Несмотря на то, что пенсионные системы в Польше и у нас в Казахстане строились по чилийской модели, и имеют принципиальное сходство в общих чертах, несомненно, имеются и различия. С января 2005 года в Польше проводится реформа пенсионной системы. Как и в старой системе пенсионного обеспечения Казахстана, основными причинами реформирования прежней солидарной системы Польши явились: естественный процесс старения населения и задолженность государства перед пенсионерами по пенсионным выплатам [6].
На данный момент, согласно статистическим данным, на одного пенсионера в Польше приходится 1,7 работающих, а через десять лет по прогнозам это соотношение будет работающий на одного пенсионера. Хотя процесс лицензирования негосударственных накопительных пенсионных фондов начался в августе 2004 года, свою деятельность фонды начали только весной 2005 года. К концу ноября вкладчиками накопительных пенсионных фондов стали около 9 млн. человек. Сегодня на рынке услуг Польши функционирует 21 накопительный пенсионный фонд. Одной из важных особенностей пенсионной системы Польши в отличие от системы в Казахстане является отсутствие государственного фонда, что, несомненно, способствует более быстрому развитию негосударственного сектора.
Пенсионные фонды в Польше создавались на базе уже существовавших на момент внедрения пенсионной реформы крупных инвестиционных фондов и страховых компаний, что позволило им использовать имеющийся опыт в инвестиционной и финансовой деятельности. Крупнейший пенсионный фонд обслуживает около 1 млн. вкладчиков, а недавно вошедшие в рынок пенсионных услуг фонды обслуживают около 3 - 4 тыс. вкладчиков. Общий объем рынка составляет порядка 13 млн. человек, которые формируют пенсионные накопления только в накопительной системе.
Пенсионная система Польши состоит из трех секторов: солидарная система; накопительная (обязательная) система; добровольный сектор. Данная структура принципиально разделяет весь пенсионный рынок на три большие группы граждан, осуществляющих перечисление обязательных и добровольных пенсионных взносов в систему пенсионного обеспечения. Все отчисления в пенсионную систему осуществляются не напрямую в фонды, а через Управление по социальному страхованию (ZUS), главными функциями которого является взимание пенсионных взносов, распределение пенсионных отчислений по фондам, осуществление выплат более чем 7 млн. пенсионерам. В ZUS создан и ведется реестр всех вкладчиков. Очень важно, что работодатель, перечисляя обязательные пенсионные взносы за своего работника, не имеет информации о том, с каким фондом его работник заключил договор.
Попытка работодателя повлиять на выбор работником фонда строго наказывается по закону [7].
Каждый гражданин Польши имеет право четыре раза в год перевести свои накопления из одного фонда в другой, при этом он заключает договор с новым фондом и подает заявление на перевод накоплений в этот же фонд, причем заявление он может передать через агента нового фонда или по почте без нотариальной доверенности.
Пенсионные фонды Польши могут инвестировать пенсионные активы по своему выбору либо самостоятельно, либо используя управляющую компанию.
Министерство финансов Польши не определяет минимальные рамки для инвестиций в государственные ценные бумаги, но при этом около 80 % всех пенсионных активов фондов инвестировано в ГРБ, а по остальным финансовым инструментам существуют следующие ограничения:
oo 40 % - ценные бумаги корпоративных эмитентов;
oo 5 % - ценные бумаги иностранных эмитентов;
oo 10 % - ценные бумаги национальных инвестиционных фондов; 10 % - ценные бумаги национального банка;
oo 15 % - муниципальные облигации;
oo 15 % - ценные бумаги открытых инвестиционных фондов [8]
Участие государства в пенсионной системе Польши не ограничивается одним контрольными и административными функциями, со стороны государственных органов проводится активная политика по информированию и разъяснению населению принципов пенсионной реформы, финансируются крупные рекламные компании с целью наглядной агитации к участию граждан в развитии пенсионной реформы.
В Чили, чью пенсионную систему Казахстан в свое время взял за основу, только до 1985 года действовало табу на инвестирование пенсионных вкладов в акции, как инструменты с нефиксированным, а значит, весьма зависящим от колебаний рынка доходом.
Кроме того, до 1993 - го чилийские фонды не имели права выхода на международные рынки капиталов и размещали средства исключительно внутри страны. Пересмотреть эти запреты чилийцев заставили кризисные явления середины 90 - х годов, и теперь от инвестиций за рубеж, причем именно в инструменты с негарантированным доходом, таким, как акции, напрямую зависит будущее чилийских пенсионеров.
Конечно, вкладываются деньги чилийских пенсионных фондов и в отечественную экономику - инструменты банков, финансовых компаний, промышленных предприятий, что способствуют экономическому росту в стране, позволяет увеличивать количество рабочих мест, положительно сказывается на росте заработной платы, 10 процентов которой, так же как и у нас, ежемесячно возвращается в накопительную пенсионную систему. Но теперь это уже другие, скажем так, более весомые проценты.
Однако, право таким образом размещать свои средства чилийским пенсионным фондам надо еще заслужить, пройдя всестороннюю проверку в социальной организации, именуемой там классификатором риска. В данную организацию входят семь человек - четыре представителя пенсионного фонда и три так называемых "суперинтенданта", контролирующих рынки ценных бумаг и страхования, а так же банки и небанковские финансовые институты. Классификатор разбирается буквально с каждым инструментом, предложенным к инвестированию. Причем во внимание не принимаются ни цена облигаций, ни ситуация на рынке в данный момент, ни необходимость оптимизации портфеля инвестиций, главное - максимальная гарантия возврата вложенных средств. Прежде всего, классификатор обращает внимание на соотношение балансовой и рыночной стоимости предприятия, чтобы уберечь фонды от вложения средств в компании, не имеющих серьезных активов либо не контролирующие свои активы самостоятельно.
В результате этой кропотливой работы, как государства, так и пенсионных организаций инвестиционный портфель чилийских фондов оказался на столько хорошо организован, что издержки администрирования постоянно снижаются. Если бы скопировав у чилийцев их пенсионную систему, в Казахстане позаботились принять и такие очень полезные и действенные ноу - хау, возможно, и сегодняшней ситуации, при которой две трети пенсионных фондов по итогам года на получили инвестиционных доходов, возможно, было бы избежать. Прошлый год стал трудным испытанием для инвестиционной деятельности пенсионных фондов, тенденция дедолларизации экономики стала явной.
Поиск эффективных моделей национальных пенсионных систем в настоящее время осуществляется во всех странах мира, проводящих ответственную социальную политику. Анализ мирового опыта, связанного с преобразованием институтов пенсионного обеспечения, позволяет выделить три основных направления пенсионной реформы. Первое из них представлено так называемым параметрическим подходом, предусматривающим модификацию отдельных компонентов существующей в конкретной стране системы пенсионного обеспечения (повышение пенсионного возраста и отмена тех или иных льгот, связанных с пенсионным обеспечением, увеличение ставки пенсионных взносов, пенсионного стажа для получения права на полную пенсию и т.д.). Второй подход к реформированию пенсионной системы предусматривает сохранение основ распределительной системы с введением накопительного компонента: в этом случае параллельно с модернизацией отдельных элементов солидарной системы осуществляется постепенное внедрение накопительной части, что происходит посредством определения доли пенсионных взносов, капитализируемой на накопительных счетах. Третий подход предполагает переход на полностью накопительную систему, что включает передачу прав распоряжения пенсионными средствами частным пенсионным фондам. Параметрический подход характерен для развитых капиталистических государств, второе направление реализуется преимущественно в странах с развивающимися рынками, в рамках которых существующий распределительный механизм пенсионных систем оказывается не в состоянии обеспечить для граждан приемлемый уровень жизни после выхода на пенсию, а третье направление, предусматривающее переход на полностью накопительную пенсионную систему, было характерно для стран Латинской Америки в конце XX в., однако в настоящее время в этих странах происходит ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.