Инвестиционная деятельность предприятия и ее вид - лизинг
Введение
Глава I. Инвестиционная деятельность предприятия и ее вид . лизинг 5
1.1. Инвестиционные ресурсы и инвестиционная деятельность предприятия 5
1.2. Инвестиционный ресурс . лизинг 7
1.3. Нормативно.правовая основа лизинга 9
Глава II. Осуществление лизинговых операций в Казахстане 17
2.1. Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в Казахстане 17
2.2. Обзор законодательства о лизинге 21
2.3. Позиция Казахстана на рынке лизинга в Центральной Азии 29
Заключение
Список использованной литературы
Глава I. Инвестиционная деятельность предприятия и ее вид . лизинг 5
1.1. Инвестиционные ресурсы и инвестиционная деятельность предприятия 5
1.2. Инвестиционный ресурс . лизинг 7
1.3. Нормативно.правовая основа лизинга 9
Глава II. Осуществление лизинговых операций в Казахстане 17
2.1. Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в Казахстане 17
2.2. Обзор законодательства о лизинге 21
2.3. Позиция Казахстана на рынке лизинга в Центральной Азии 29
Заключение
Список использованной литературы
Каждое предприятие функционирует в рыночной экономике как обособленная (относительно и абсолютно) в экономическом плане производственная единица. Результатом репродуктивного (способного к самовоспроизведению) функционирования предприятий, обособленных в экономическом плане и взаимозависимых в процессе создания материальных благ и услуг, является индивидуальное воспроизводство. Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно иметь инвестиционные ресурсы, которые находятся в постоянном движении, выраженном лизингом.
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.
1. Конституция Республики Казахстан от 30.08.1995г. по состоянию на 01.01.04.- А.: Юрист, 2005
2. Гражданский Кодекс РК от 01.07.99г. по состоянию на 01.04.2000г.- А.: «Жеті жаргы», 2000.
3. Налоговый кодекс РК от 12.06.01. №209-II с изменениями от 29.12.2003.- А.: ЮРИСТ, 2005
4. Сборник нормативно-правовых актов по вопросам лизинга в РК по состоянию на 25.04.04г.- библиотека «Официальной газеты» №4, апрель 2005
5. Сборник НПА по инвестиционной деятельности.- А.: «Жеті жаргы», 2005
6. Сборник нормативно-правовых актов по вопросам страхования в РК.- А.: «Жеті жаргы», 2005
7. Закон «О банках и банковской деятельности в РК».- А.: Данекер, 2002.
8. Постановление Правительства от 30.06.01 «О лицензировании в РК».- А.: Данекер, 2005
9. Лизинг в Центральной Азии май 2004г. Проект по развитию лизинга в Казахстане
10.Крутик А.Б., Никольская Е.Г. «Инвестиции и экономический рост предпринимательства».- С-Пб.: «Лань», 2000.
11. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. Управление инвестициями в 2-х т.- М.: Высшая школа, 1998.3. Самуэльсон П. Экономика т.2. - М.: НПО "АЛГОН", 1997.
12. Пороховнин Ю.Н., Лисицына Е.Б. Инвестиционный менеджмент учебное пособие - СПб, 1999.
13. Финансово-экономичесий словарь под ред. Назарова М.Г. – М.: “Финстатинформ”, 1998
14. Старик Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов - М: «Финстатинформ», 2001.
15. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии.- М., 1997.
16. Кабатова Е.В Лизинг: правовое регулирование, практика.- М.: «Инфра - М», 1996.
17. Балтус П., Майджер Б. Школа европейского бизнеса, «Лизинг-ревю», 1996 г., № 1.
18. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес.- М.: «Экономика», 1993.
19. Сусанян К.Г. Лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами.- М.: «Мировой океан», 1999.
20. Медведков С.Ю. «Лизинг в экономике США» «США: политика, экономика, идеология», 2000 г., № 5, стр. 101
21. «Библиотека бухгалтера и предпринимателя», 5(166) май 2005г.
22. Банки Казахстана №3 2004г., №7 2005г.,№9 2005г.,
24. Данные «БТА Лизинг» Почему лизинг стал выгодным // Мир финансов
2. Гражданский Кодекс РК от 01.07.99г. по состоянию на 01.04.2000г.- А.: «Жеті жаргы», 2000.
3. Налоговый кодекс РК от 12.06.01. №209-II с изменениями от 29.12.2003.- А.: ЮРИСТ, 2005
4. Сборник нормативно-правовых актов по вопросам лизинга в РК по состоянию на 25.04.04г.- библиотека «Официальной газеты» №4, апрель 2005
5. Сборник НПА по инвестиционной деятельности.- А.: «Жеті жаргы», 2005
6. Сборник нормативно-правовых актов по вопросам страхования в РК.- А.: «Жеті жаргы», 2005
7. Закон «О банках и банковской деятельности в РК».- А.: Данекер, 2002.
8. Постановление Правительства от 30.06.01 «О лицензировании в РК».- А.: Данекер, 2005
9. Лизинг в Центральной Азии май 2004г. Проект по развитию лизинга в Казахстане
10.Крутик А.Б., Никольская Е.Г. «Инвестиции и экономический рост предпринимательства».- С-Пб.: «Лань», 2000.
11. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. Управление инвестициями в 2-х т.- М.: Высшая школа, 1998.3. Самуэльсон П. Экономика т.2. - М.: НПО "АЛГОН", 1997.
12. Пороховнин Ю.Н., Лисицына Е.Б. Инвестиционный менеджмент учебное пособие - СПб, 1999.
13. Финансово-экономичесий словарь под ред. Назарова М.Г. – М.: “Финстатинформ”, 1998
14. Старик Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов - М: «Финстатинформ», 2001.
15. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии.- М., 1997.
16. Кабатова Е.В Лизинг: правовое регулирование, практика.- М.: «Инфра - М», 1996.
17. Балтус П., Майджер Б. Школа европейского бизнеса, «Лизинг-ревю», 1996 г., № 1.
18. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес.- М.: «Экономика», 1993.
19. Сусанян К.Г. Лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами.- М.: «Мировой океан», 1999.
20. Медведков С.Ю. «Лизинг в экономике США» «США: политика, экономика, идеология», 2000 г., № 5, стр. 101
21. «Библиотека бухгалтера и предпринимателя», 5(166) май 2005г.
22. Банки Казахстана №3 2004г., №7 2005г.,№9 2005г.,
24. Данные «БТА Лизинг» Почему лизинг стал выгодным // Мир финансов
Дисциплина: Финансы
Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 39 страниц
В избранное:
Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 39 страниц
В избранное:
План
Введение
Глава I. Инвестиционная деятельность предприятия и ее вид - лизинг
5
1.1. Инвестиционные ресурсы и инвестиционная деятельность предприятия
5
1.2. Инвестиционный ресурс – лизинг
7
1.3. Нормативно-правовая основа лизинга
9
Глава II. Осуществление лизинговых операций в Казахстане
17
2.1. Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в Казахстане
17
2.2. Обзор законодательства о лизинге
21
2.3. Позиция Казахстана на рынке лизинга в Центральной Азии
29
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Каждое предприятие функционирует в рыночной экономике как
обособленная (относительно и абсолютно) в экономическом плане
производственная единица. Результатом репродуктивного (способного к
самовоспроизведению) функционирования предприятий, обособленных в
экономическом плане и взаимозависимых в процессе создания материальных благ
и услуг, является индивидуальное воспроизводство. Для осуществления
хозяйственной деятельности предприятие должно иметь инвестиционные ресурсы,
которые находятся в постоянном движении, выраженном лизингом.
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы
производства и обращения, глубокие изменения экономических условий
хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для
хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и
модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним
из таких методов является лизинг.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал
розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение
последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо
того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или
спутника, компания может взять его в лизинг.
Актуальность развития лизинга в Казахстане, включая формирование
лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием
парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего
оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности
запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может
быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и
инвестиционных операций.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными
предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как
утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-
за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска
поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
В настоящее время большинство казахстанских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,
внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать
кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог
ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при
необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование
в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным
кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости
оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от
одного года до пяти лет.1 Нынешняя экономическая ситуация в Казахстане, по
мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет
противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и
банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не
имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая
операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который
выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию
возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью
лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления
последнего платежа.
Тема курсовой работы является крайне актуальной на сегодняшний день,
ведь от инвестирования в производство, а значит, и от выбора наиболее
эффективного метода инвестиционной политики множества предприятий, сегодня
зависит развитие экономики нашей страны.
Глава I. Инвестиционная деятельность предприятия и ее вид - лизинг
1.1 Инвестиционные ресурсы и инвестиционная деятельность предприятия
Инвестиции[1] ( все виды имущественных и интеллектуальных ценностей,
вкладываемых в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с
целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Потребность предприятия в инвестиционных ресурсах соответствует
затратам, предстоящим с начала периода реализации инвестиционной политики.
Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного
неустановленного оборудования, другие затраты прошлых лет не включаются в
объем инвестиций.
Основными источниками финансовых ресурсов являются внутренние
сбережения, образовавшиеся за счет прибыли, а также внешние — банковский и
коммерческий кредит, выпуск акций и облигаций, и финансовый лизинг, т.е.
собственный и заемный капитал.
Инвестиционная деятельность предприятия
Любое предприятие, чтобы начать какую-либо инвестиционную деятельность
должно решить множество задач:
• определить цели инвестирования
• разработать инвестиционную политику
• разработать инвестиционный проект
• обосновать разработанный инвестиционный проект
• определить в каком соотношении будут использованы
собственныезаемные средства
• определить риски будущего инвестирования
Инвестиционная деятельность[2] предприятия представляет собой
деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале
коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных
активов, используемых для предпринимательской деятельности.
Всех участников инвестиционной деятельности можно отнести либо к ее
субъектам (кто осуществляет инвестирование), либо к объектам (во что
инвестируют).
Исходя из данной классификации, выделяются следующие субъекты
инвестиционной деятельности:
Инвестор — юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции.
Кредитор (заимодавец) — инвестор, предоставляющий заемные средства для
реализации проекта. Кредитор может одновременно получать права на
определенную долю прибыли или производимой продукции, например, выступая в
качестве акционера создаваемого предприятия или фирмы-заемщика.
Акционер — инвестор, владеющий акциями предприятия (организации),
осуществляющего проект.
Объектами инвестиций могут быть:
• строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания,
сооружения и другие основные фонды, предназначенные для производства
новых продуктов и услуг;
• комплексы строящихся или реконструируемых объектов,
ориентированных на решение одной задачи (программы);
• производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных
площадях;
• разработка новых изделий;
• внедрение новой техники в действующее производство.
Основной целью инвестирования является распределение наиболее
эффективных путей реализации инвестиционных стратегий предприятия на
отдельных этапах его развития. Процесс реализации этой цели направлен на
решение следующих задач:
• обеспечение высоких темпов развития предприятия за счет эффективной
инвестиционной деятельности;
• обеспечение максимизации доходов от инвестиционной деятельности;
• обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
• обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности в процессе
инвестиционной деятельности, т.к. инвестиции связаны с большим
отвлечением средств;
• изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ;
Все вышеперечисленное можно отнести к единому комплексу инвестиционной
политики. Инвестиционная политика является частью стратегии развития
предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе
и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения
объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.
Эффективность инвестиционной политики предприятия оценивается по
показателю срока окупаемости инвестиций, который определяется на основе
данных бизнес-плана предприятия и предварительных расчетов по обоснованию
инвестиционных проектов в рамках инвестиционной политики предприятия.
Инвестиционный проект можно понимать двояко: как комплект документов,
обоснование его целесообразности и определение комплекса действий,
направленных на ее достижение, и как комплекс действий (работ, услуг,
приобретений, управленческих операций и решений).
Юридически[3], инвестиционный проект – комплекс мероприятий,
предусматривающий инвестиции и создание новых, расширение и обновление
действующих производств.
С экономической точки зрения, инвестиционный проект[4] представляет
собой обоснование целесообразности, объема и сроков осуществления
капиталовложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация,
разработанная в соответствии с законодательством РК и утвержденными в
установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также с
описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
См. приложение 3, таблица 1.
Таким образом, суммируя все выше написанное, можно с уверенностью
сказать о том, что инвестирование ( довольно трудоемкий и длительный
процесс, требующий глубокого изучения объекта инвестирования по многим
параметрам, а также предварительной оценки целесообразности и эффективности
будущего проекта.
Рассмотрим конкретный вид привлечения инвестиций – лизинг.
1.2 Инвестиционный ресурс - лизинг
История возникновения лизинга
Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с
лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных
взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда
(лизинг) известна человеку с незапамятных времен.
Арендные (лизинговые) сделки были известны еще в древнем государстве
Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э. Английский историк Т. Кларк
обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между
1775 - 1750 годами до н. э. Группа статей, касающихся собственности, -
самая большая в судебнике Хаммурапи. Статьи обстоятельно рассматривали все
случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества.
Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой
сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у
нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. А
уже через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная
лизинговая сделка – крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили
амуницию с правом дальнейшего выкупа.
Первое известное употребление термина “лизинг” относится к 1877 году,
когда телефонная компания “Белл” приняла решение не продавать свои
телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то есть устанавливать
оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы.
В СССР с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировой
войны, когда в 1941 - 1945 годах по leand - lease осуществлялись поставки
американской техники.
Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в
начале 50-х годов нашего столетия. Первым акционерным обществом, для
которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, является
созданная в 1952 году в Сан-Франциско известная американская компания
“United States Leasing Corporation”.1 Основал компанию Генри Шонфельд.
Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США и, следовательно,
появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятие, как
“международный лизинг”. Через несколько лет компания начала открывать свои
филиалы в других странах (прежде всего в Канаде в 1959 году). В дальнейшем
она стала именоваться “United States Leasing International”.
В Казахстане применение такой договорной формы как лизинг началось с
начала 90-х гг. Правительство начало внедрять новые методы управления
народным хозяйством, в т.ч. была разработана Программа Прокат и лизинг -
1995, которая, к сожалению, не была реализована. Однако создавались
лизинговые компании, например, КРАМДС-лизинг, Казтехлизинг,
Туранлизинг и другие, из которых наиболее успешные результаты имели
работающие в области лизинга сельхоз техники. Тем не менее, многие из
лизинговых компаний, не имея реальной финансовой поддержки, столкнулись с
проблемой неплатежей и не сумели выжить. Опыт работы компаний, занимавшихся
лизингом, показал, что без законодательной поддержки и совершенствования
системы налогообложения невозможно рассчитывать на успешную деятельность
лизинговых компаний и развития рынка лизинговых услуг в Казахстане.
Формы и виды лизинга
Мировой рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм
лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих
лизинговые операции.
Действующим законодательством РК О финансовом лизинге регулируются
следующие основные формы и виды лизинга.
1. Формы лизинга:
1) внутренний лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга
лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Республики
Казахстан;
2) международный лизинг. При осуществлении международного лизинга
лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Республики
Казахстан.
2. Виды лизинга:
1) возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец
продает предмет лизинга лизингодателю с условием получения данного
предмета лизинга в лизинг в качестве лизингополучателя;
1-1) вторичный лизинг - разновидность лизинга, при котором предмет
лизинга, оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения
или расторжения договора лизинга, передается в лизинг другому
лизингополучателю;
2) банковский лизинг разновидность лизинга, в котором в качестве
лизингодателя выступает банк;
3) полный лизинг разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются
лизингодателем;
3-1) сублизинг - разновидность лизинга, при котором лизингополучатель
(сублизингодатель) передает третьим лицам (сублизингополучателям) во
временное владение и пользование для предпринимательских целей за
плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга
имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и
составляющее предмет лизинга;
4) чистый лизинг разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются
лизингополучателем.
1.3. Нормативно-правовая основа лизинга
Правовые основы лизинговых отношений
Сегодня лизинг уже перерос просто арендные отношения и стал частью
экономической политики большинства государств, являясь мощным рычагом.
Безусловно, активное развитие лизинговых отношений невозможно без
участия государства. Именно государство является той точкой опоры, на
которую опирается экономический рычаг лизинга.
Основной задачей государства в развитии лизинга, прежде всего,
является создание нормальной, жизнеспособной нормативно-правовой базы,
которая должна всемерно способствовать развитию лизинговых отношений, а
также создание благоприятных гарантий инвестициям и предоставлениям
налоговых преференций.
Правовое регулирование лизинговых отношений в Казахстане стало активно
развиваться после принятия Закона РК О финансовом лизинге. До этого в
период с начала 90-х гг. не существовало специального правового
регулирования лизинга. Гражданский кодекс Казахской ССР содержал понятие
имущественного найма (аренды), понятие лизинга ему было незнакомо.
Параграф 2 главы 29 (Лизинг) Особенной части Гражданского кодекса РК
дает описание лизинговых сделок. Он состоит из восьми статей, в которых
даны определение договора лизинга, предмета договора, порядок передачи
предмета договора, перехода к арендатору риска случайной гибели,
ответственности продавца.
Закон “О финансовом лизинге” раскрывает основные понятия и
определения, присущие лизинговым операциям, определяет участников
лизинговых отношений. Здесь сформулированы права и обязанности сторон;
даются основные условия лизингового договора; порядок страхования
лизингового имущества; порядок разрешения споров между сторонами, в том
числе и при международном лизинге; устанавливается структура и состав
лизинговых платежей; требования лицензирования лизинговой деятельности.
Данный проект закона предусматривает государственные гарантии для
реализации лизинговых проектов, предоставление участникам лизинговых
операций права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования,
освобождение от налоговых платежей в течение 1 года после создания
компании, ряд налоговых льгот для лизинговых компаний, работающих в
определенных отраслях.
В проекте Налогового кодекса Республики Казахстан также
рассматривается лизинг, но уже с точки зрения налогообложения. Так, в главе
13 рассматриваются особенности налогового учета отдельных видов операций, а
в ст.74 – конкретно финансового лизинга; в главе 15 Налогооблагаемый
доход - как начисляется налог на доход, получаемый от лизинговой
деятельности.
Лизинг, как новое направление в предпринимательской деятельности
Казахстана, требует постоянного обслуживания принимаемых нормативно-
правовых актов и их систематической корректировки с учетом постоянного
мониторинга за действующей системой нормативных документов, выявления
положений, препятствующих развитию лизинга и их своевременного устранения.
Договор финансовой аренды (лизинга)
Определение договора лизинга
Процесс лизинга выражает комплекс имущественных отношений,
складывающихся в связи с движением имущества между участниками лизинговой
операции. Поэтому лизинг, как экономико-правовая категория, представляет
собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на
инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств,
когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель)
обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество арендатору
(лизингополучателю) за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
Основная особенность лизинга состоит в том, что в лизинг сдается не
имущество, которое ранее использовал лизингодатель, а новое, специально
приобретенное лизингодателем исключительно с целью передачи его в лизинг.
Для лизинга характерно, что его срок приближается к сроку службы
оборудования. По окончании срока лизинга в соответствии с условиями
договора лизингополучатель вправе приобрести имущество в собственность,
возобновить договор на более льготных условиях, либо вернуть имущество
лизингодателю.
Казахстанским законодательством предусматриваются еще несколько
особенностей лизинговых операций:
1) Сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать
полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на
момент заключения сделки. Общая сумма лизинговых платежей включает, кроме
того: сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы,
использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;
комиссионное вознаграждение лизингодателю; сумму, выплачиваемую за
страхование лизингового имущества, если оно было застраховано
лизингодателем; иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором
лизинга;
2) Лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга
являются резидентами РК, так и международным, когда один или несколько
субъектов лизинга являются нерезидентами согласно законодательству РК;
3) Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия
договора лизинга является собственностью лизингодателя, за исключением
имущества, приобретаемого лизинговой компанией за счет бюджетных средств.
Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или
лизингополучателя определяются по согласованию между сторонами в договоре
лизинга.
В соответствии со ст. 566 Гражданского кодекса РК “предметом лизинга
могут быть здания, сооружения, машины, инвентарь, транспортные средства,
земельные участки и любые другие непотребляемые вещи. Предметом лизинга не
могут быть ценные бумаги и природные ресурсы”. Так как содержание договора
лизинга составляет временное пользование чужой вещью, то в лизинг могут
быть сданы лишь непотребляемые вещи. К предмету лизинга предъявляется
требование использовать арендованные вещи для предпринимательской цели.
Стороны договора финансового лизинга
В лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами лизинга строятся
по следующей схеме: потенциальный (будущий) лизингополучатель,
заинтересованный в получении конкретных и определенных видов имущества
(оборудования, техники и т.п.), самостоятельно на основе имеющейся у него
информации, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых
соглашений подбирает располагающего этим имуществом поставщика. В силу
недостаточности собственных средств и ограниченного доступа к кредитным
ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия
необходимости в обязательной покупке имущества лизингополучатель обращается
к потенциальному (будущему) лизингодателю, имеющему необходимые средства, с
просьбой об участии его в сделке. Это участие лизингодателя выражается в
следующем:
- лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласовал
лизингополучатель, текущему рыночному уровню;
- лизингодатель покупает необходимое лизингополучателю имущество у
поставщика или производителя на основе договора купли-продажи в
собственность лизинговой компании;
- передает купленное имущество лизингополучателю во временное
пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях.
К прямым участникам лизинговой сделки, то есть к субъектам лизинга
относятся:
а) лизинговые фирмы и компании – лизингодатели;
б) производственные предприятия – лизингополучатели;
в) поставщики объектов сделки - оборудования, техники, другого
имущества, то есть продавцы.
Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и
инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами
сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры.
Финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется
лизингодателями (лизинговыми компаниями) за счет собственных или заемных
средств.
Лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку
оборудования. Действительно, лизинг можно рассматривать как имущественные
отношения на основе предоставления кредита лизинговой компанией
лизингополучателю на условиях срочности, возвратности, платности. Однако,
это только одна из характеристик лизинга. Другая основная характеристика
базируется на отношениях собственности. При лизинге собственность на
предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель
приобретает его лишь во временное пользование, то есть право пользования
имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом
лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы
(лизинговые платежи), размер, вид и график перечисления которых
определяется условиями двухстороннего лизингового договора.
Права и обязанности сторон по договору финансового лизинга
Особенностью договора лизинга является возможность предъявления
лизингополучателем требований в отношении качества и комплектности
имущества, сроков его поставки, иных требований, вытекающих из договора
купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем,
непосредственно продавцу имущества (ст. 572 ГК РК). При этом
лизингополучатель имеет права и несет обязанности, предусмотренные ГК РК
для покупателя, кроме обязанности оплатить приобретенное имущество, как
если бы он был стороной купли-продажи указанного имущества.
Поскольку в большинстве случаев ответственность за выбор продавца
лежит на лизингополучателе, если иное не предусмотрено договором лизинга,
лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за невыполнение
продавцом его обязанностей по договору купли-продажи, за исключением тех
случаев, когда выбор продавца в соответствии с условиями договора лизинга
осуществлял лизингодатель. В случае выбора продавца лизингодателем
последний несет перед лизингополучателем солидарную ответственность с
продавцом за исполнение условий договора купли-продажи (п. 2 ст. 572 ГК
РК).
Также к особенностям договора лизинга относится и то, что в
обязанности лизингополучателя в договоре купли-продажи с продавцом
имущества входит указание на приобретение имущества с целью сдачи его в
аренду конкретному лизингодателю (ст. 568 Гражданского кодекса РК). Такое
указание, наряду с другими условиями договора купли-продажи и лизинга,
придает ясность отношениям по лизингу, что важно для правильного применения
норм Гражданского кодекса. Отсутствие указания о цели приобретения
имущества не влияет на действительность договора, но может быть основанием
для требования возмещения убытков.
По общему правилу риск случайной гибели или случайной порчи имущества
несет его собственник, поскольку иное не предусмотрено законом или
договором. В договоре лизинга собственником арендуемого имущества остается
лизингодатель. Однако риск случайной гибели или случайной порчи
арендованного имущества несет лизингополучатель с момента передачи ему
арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором (ст. 569 ГК
РК).
Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду (лизинг)
разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют
лизингополучателю право выбора поставщика необходимого ему оборудования,
размещения заказа и приема объекта сделки. Техническое обслуживание и
ремонт осуществляют поставщик либо сам лизингополучатель. При этом
лизингодатель на правах владельца имеет право осмотреть имущество и
проверить комплектность. После ввода объекта в эксплуатацию лизингодатель
обязан подписать протокол приемки объекта. Если протокол приемки содержит
перечень недостатков, обнаруженных при приемке, лизингодатель должен
поручить поставщику устранение их в течение определенного срока.
Лизингодатель имеет право систематически проверять состояние сдаваемого в
наем оборудования и правильность его эксплуатации.
При организации лизинговой операции согласно Закону О финансовом
лизинге лизингополучатель принимает на себя следующие обязанности:
- принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном договором
лизинга;
- своевременно выплачивать лизинговые платежи;
- пользоваться предметом лизинга в соответствии с его назначением;
- поддерживать предмет лизинга в состоянии, в котором он был передан
лизингодателем, с учетом нормального износа и тех изменений в предмете
лизинга, которые согласованы сторонами;
- за свой счет осуществлять содержание (в том числе оплату
необходимых коммунальных платежей, связанных с предметом лизинга) и
техническое обслуживание предмета лизинга, его текущий ремонт, если иное не
предусмотрено договором лизинга или законодательными актами;
- обеспечить лизингодателю беспрепятственный доступ к предмету
лизинга, если иное не предусмотрено договором и законодательством РК.
Лизингополучатель обязан также предоставить лизингодателю необходимые
гарантии, перечень которых указывается в договоре лизинга.
Лизингополучатель может получить следующие услуги от лизингодателя:
технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта
лизинга к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой сданного в
лизинг оборудования, техническим обслуживанием и текущим ремонтом
оборудования; консультационные услуги по вопросам налогообложения,
оформления сделки и др.
Лицензирование лизинговой деятельности
В соответствии со ст.2 Закона Республики Казахстан от 17.04.95г. О
лицензировании (с изменениями по состоянию на 10 марта 2004г.) под
лицензией понимается выдаваемое компетентным органом разрешение гражданину
или юридическому лицу заниматься определенным видом деятельности или
совершать определенные действия[5]. Согласно ст.11 Закона обязательному
лицензированию подлежит осуществление банковских операций, а также иных
операций, осуществляемых банками и организациями, осуществляющими отдельные
виды банковских услуг, к которым относятся и лизинговые операции (Закон О
банках и банковской деятельности от 31.08.95г.)
Статьей 10 Лицензирование лизинговой деятельности Закона О
финансовом лизинге предусмотрено, что лицензирование лизинговой
деятельности производится уполномоченным государственным органом по
регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а
именно Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и
финансовых организаций.
В соответствии со ст. 16 “Закона о лицензировании” в лицензионный
орган требуется представить:
а) заявление установленного образца, форма которого утверждается
Правительством РК; б) документы, подтверждающие соответствие лицензиата
требованиям ст.15 настоящего Закона;
в) копию свидетельства о государственной регистрации лизинговой
компании;
г) документ, подтверждающий уплату в бюджет лицензионного сбора за
право занятия отдельными видами деятельности;
Страхование лизинговой деятельности
Мировой опыт правовых взаимоотношений по лизингу свидетельствует, что
при заключении лизинговых соглашений лизингополучатель принимает на себя
обязанность застраховать транспортировку получаемого в лизинг оборудования,
его монтаж и пусконаладочные работы, имущественные риски.
В соответствии с п. 5 ст. 12 Закона О финансовом лизинге
лизингополучатель несет все расходы по содержанию лизингового имущества,
его страхованию, включая страхование своей ответственности перед
лизингодателем..., если иное не предусмотрено договором лизинга.
В соответствии со ст. 803 Гражданского кодекса РК по договору
имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется при
наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая)
выплатить страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен договор
(выгодоприобретателю), страховое возмещение в пределах определенной
договором суммы (страховой суммы).
По договору имущественного страхования могут быть, в частности,
застрахованы следующие имущественные интересы:
1) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного
имущества;
2) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие
причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в
случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам
- риск гражданской ответственности;
3) риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения
своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения
условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя
обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов -
предпринимательский риск.
Имущество может быть застраховано по договору страхования в пользу
лица (страхователя или выгодоприобретателя), имеющего основанный на законе,
ином правовом акте или договоре интерес в сохранении этого имущества.
Причем договор страхования имущества, заключенный при отсутствии интереса в
сохранении застрахованного имущества у страхователя или
выгодоприобретателя, недействителен.
Для отечественного страхового рынка эти виды страхования традиционны.
Единственное, что может усложнить решение вопросов страхования лизинговой
деятельности, это если стоимость поставляемого по лизингу оборудования
настолько значительна, что требуется механизм перестрахования.
Статьей 824 Гражданского кодекса РК данный механизм предусмотрен. При
этом риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на
себя страховщиком по договору страхования, может быть им застрахован
полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по заключенному
с последним договором перестрахования.
К договору перестрахования применяются правила, подлежащие применению
в отношении страхования предпринимательского риска, если договором
перестрахования не предусмотрено иное. При этом страховщик по договору
страхования (основному договору), заключивший договор перестрахования,
считается в последнем договоре страхователем.
Чаще всего к механизму перестрахования прибегают при поставках
зарубежного оборудования по лизингу, когда его стоимость составляет многие
миллионы долларов и имеется требование зарубежного партнера на участие в
сделке солидной зарубежной страховой компании.
По договору страхования предпринимательского риска, к которому
относится и риск непогашения лизинговых платежей, может быть застрахован
предпринимательский риск непосредственно самого страхователя и только в его
пользу.
ГЛАВА II Осуществление лизинговых операций в Казахстане
2.1 Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в Казахстане
Общие тенденции
Рынок лизинговых услуг Казахстана активно начал развиваться, начиная с
2000 года. При этом, основная доля лизинговых сделок приходилась на
лизинговую компанию Казагрофинанс со 100% государственным участием,
созданную по инициативе правительства в рамках агропродовольственной
программы Казахстана для расширения социальных проблем на селе.
Коммерческие банки РК предпочитают заниматься лизингом через создание
отдельных лизинговых компаний. В настоящее время в Казахстане работает
порядка 20 лизинговых компаний, причем 8 из них являются дочерними
компаниями местных банков, и на их долю приходится более 51% от общего
объема лизинга в стране, 26% приходится на лизинговую компанию
Казагрофинанс.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в Казахстане
составляла в 2005 году порядка 2%. Необходимо отметить, что это в 4 раза
выше аналогичного показателя за 2004 год.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал
Показатели 2002 год 2003 год
Инвестиции в основной капитал, млн. долл. США 7797,4 8449,7
Объем лизинга, млн. долл. США 21,1
85,2
Доля лизинга, % 0,26
1,00
За истекший год на рынке наблюдается почти четырехкратный рост
количества заключенных договоров лизинга и объема лизинга в суммовом
выражении.
Виды оборудования, передаваемого в лизинг.
Поскольку первые лизинговые компании были созданы государством для
поддержки сельского хозяйства, в структуре передаваемого в лизинг имущества
основную долю занимает сельхозтехника. Ее доля составляет 47% от общего
объема в стоимостном выражении.
Порядка 60% сельхозтехники, передаваемой в лизинг приходится на долю
лизинговой компании Казагрофинанс, около 27% на долю компании Астана
Финанс.
Кроме того, на передаче в лизинг сельхозтехники специализируется лизинговая
компания Агромашсервис, представляющая в Казахстане интересы российских
производителей сельхозтехники. Сельхозтехника представлена, в основном,
хлебоуборочными комбайнами и тракторами, причем доля комбайнов составляет
порядка 80%.
Если рассматривать только негосударственные лизинговые компании, то в
структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает транспорт
(более 50%) и дорожно-строительная техника.
Это объясняется тем, что лизинговые компании, в первую очередь,
финансируют высоколиквидные средства производства, что вполне объяснимо с
точки зрения минимизации рисков лизингодателей.
В общей структуре имущества, переданного ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение
Глава I. Инвестиционная деятельность предприятия и ее вид - лизинг
5
1.1. Инвестиционные ресурсы и инвестиционная деятельность предприятия
5
1.2. Инвестиционный ресурс – лизинг
7
1.3. Нормативно-правовая основа лизинга
9
Глава II. Осуществление лизинговых операций в Казахстане
17
2.1. Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в Казахстане
17
2.2. Обзор законодательства о лизинге
21
2.3. Позиция Казахстана на рынке лизинга в Центральной Азии
29
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Каждое предприятие функционирует в рыночной экономике как
обособленная (относительно и абсолютно) в экономическом плане
производственная единица. Результатом репродуктивного (способного к
самовоспроизведению) функционирования предприятий, обособленных в
экономическом плане и взаимозависимых в процессе создания материальных благ
и услуг, является индивидуальное воспроизводство. Для осуществления
хозяйственной деятельности предприятие должно иметь инвестиционные ресурсы,
которые находятся в постоянном движении, выраженном лизингом.
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы
производства и обращения, глубокие изменения экономических условий
хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для
хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и
модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним
из таких методов является лизинг.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал
розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение
последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо
того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или
спутника, компания может взять его в лизинг.
Актуальность развития лизинга в Казахстане, включая формирование
лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием
парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего
оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности
запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может
быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и
инвестиционных операций.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными
предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как
утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-
за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска
поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
В настоящее время большинство казахстанских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,
внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать
кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог
ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при
необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование
в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным
кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости
оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от
одного года до пяти лет.1 Нынешняя экономическая ситуация в Казахстане, по
мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет
противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и
банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не
имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая
операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который
выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию
возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью
лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления
последнего платежа.
Тема курсовой работы является крайне актуальной на сегодняшний день,
ведь от инвестирования в производство, а значит, и от выбора наиболее
эффективного метода инвестиционной политики множества предприятий, сегодня
зависит развитие экономики нашей страны.
Глава I. Инвестиционная деятельность предприятия и ее вид - лизинг
1.1 Инвестиционные ресурсы и инвестиционная деятельность предприятия
Инвестиции[1] ( все виды имущественных и интеллектуальных ценностей,
вкладываемых в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с
целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Потребность предприятия в инвестиционных ресурсах соответствует
затратам, предстоящим с начала периода реализации инвестиционной политики.
Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного
неустановленного оборудования, другие затраты прошлых лет не включаются в
объем инвестиций.
Основными источниками финансовых ресурсов являются внутренние
сбережения, образовавшиеся за счет прибыли, а также внешние — банковский и
коммерческий кредит, выпуск акций и облигаций, и финансовый лизинг, т.е.
собственный и заемный капитал.
Инвестиционная деятельность предприятия
Любое предприятие, чтобы начать какую-либо инвестиционную деятельность
должно решить множество задач:
• определить цели инвестирования
• разработать инвестиционную политику
• разработать инвестиционный проект
• обосновать разработанный инвестиционный проект
• определить в каком соотношении будут использованы
собственныезаемные средства
• определить риски будущего инвестирования
Инвестиционная деятельность[2] предприятия представляет собой
деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале
коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных
активов, используемых для предпринимательской деятельности.
Всех участников инвестиционной деятельности можно отнести либо к ее
субъектам (кто осуществляет инвестирование), либо к объектам (во что
инвестируют).
Исходя из данной классификации, выделяются следующие субъекты
инвестиционной деятельности:
Инвестор — юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции.
Кредитор (заимодавец) — инвестор, предоставляющий заемные средства для
реализации проекта. Кредитор может одновременно получать права на
определенную долю прибыли или производимой продукции, например, выступая в
качестве акционера создаваемого предприятия или фирмы-заемщика.
Акционер — инвестор, владеющий акциями предприятия (организации),
осуществляющего проект.
Объектами инвестиций могут быть:
• строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания,
сооружения и другие основные фонды, предназначенные для производства
новых продуктов и услуг;
• комплексы строящихся или реконструируемых объектов,
ориентированных на решение одной задачи (программы);
• производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных
площадях;
• разработка новых изделий;
• внедрение новой техники в действующее производство.
Основной целью инвестирования является распределение наиболее
эффективных путей реализации инвестиционных стратегий предприятия на
отдельных этапах его развития. Процесс реализации этой цели направлен на
решение следующих задач:
• обеспечение высоких темпов развития предприятия за счет эффективной
инвестиционной деятельности;
• обеспечение максимизации доходов от инвестиционной деятельности;
• обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
• обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности в процессе
инвестиционной деятельности, т.к. инвестиции связаны с большим
отвлечением средств;
• изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ;
Все вышеперечисленное можно отнести к единому комплексу инвестиционной
политики. Инвестиционная политика является частью стратегии развития
предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе
и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения
объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.
Эффективность инвестиционной политики предприятия оценивается по
показателю срока окупаемости инвестиций, который определяется на основе
данных бизнес-плана предприятия и предварительных расчетов по обоснованию
инвестиционных проектов в рамках инвестиционной политики предприятия.
Инвестиционный проект можно понимать двояко: как комплект документов,
обоснование его целесообразности и определение комплекса действий,
направленных на ее достижение, и как комплекс действий (работ, услуг,
приобретений, управленческих операций и решений).
Юридически[3], инвестиционный проект – комплекс мероприятий,
предусматривающий инвестиции и создание новых, расширение и обновление
действующих производств.
С экономической точки зрения, инвестиционный проект[4] представляет
собой обоснование целесообразности, объема и сроков осуществления
капиталовложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация,
разработанная в соответствии с законодательством РК и утвержденными в
установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также с
описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
См. приложение 3, таблица 1.
Таким образом, суммируя все выше написанное, можно с уверенностью
сказать о том, что инвестирование ( довольно трудоемкий и длительный
процесс, требующий глубокого изучения объекта инвестирования по многим
параметрам, а также предварительной оценки целесообразности и эффективности
будущего проекта.
Рассмотрим конкретный вид привлечения инвестиций – лизинг.
1.2 Инвестиционный ресурс - лизинг
История возникновения лизинга
Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с
лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных
взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда
(лизинг) известна человеку с незапамятных времен.
Арендные (лизинговые) сделки были известны еще в древнем государстве
Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э. Английский историк Т. Кларк
обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между
1775 - 1750 годами до н. э. Группа статей, касающихся собственности, -
самая большая в судебнике Хаммурапи. Статьи обстоятельно рассматривали все
случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества.
Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой
сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у
нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. А
уже через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная
лизинговая сделка – крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили
амуницию с правом дальнейшего выкупа.
Первое известное употребление термина “лизинг” относится к 1877 году,
когда телефонная компания “Белл” приняла решение не продавать свои
телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то есть устанавливать
оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы.
В СССР с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировой
войны, когда в 1941 - 1945 годах по leand - lease осуществлялись поставки
американской техники.
Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в
начале 50-х годов нашего столетия. Первым акционерным обществом, для
которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, является
созданная в 1952 году в Сан-Франциско известная американская компания
“United States Leasing Corporation”.1 Основал компанию Генри Шонфельд.
Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США и, следовательно,
появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятие, как
“международный лизинг”. Через несколько лет компания начала открывать свои
филиалы в других странах (прежде всего в Канаде в 1959 году). В дальнейшем
она стала именоваться “United States Leasing International”.
В Казахстане применение такой договорной формы как лизинг началось с
начала 90-х гг. Правительство начало внедрять новые методы управления
народным хозяйством, в т.ч. была разработана Программа Прокат и лизинг -
1995, которая, к сожалению, не была реализована. Однако создавались
лизинговые компании, например, КРАМДС-лизинг, Казтехлизинг,
Туранлизинг и другие, из которых наиболее успешные результаты имели
работающие в области лизинга сельхоз техники. Тем не менее, многие из
лизинговых компаний, не имея реальной финансовой поддержки, столкнулись с
проблемой неплатежей и не сумели выжить. Опыт работы компаний, занимавшихся
лизингом, показал, что без законодательной поддержки и совершенствования
системы налогообложения невозможно рассчитывать на успешную деятельность
лизинговых компаний и развития рынка лизинговых услуг в Казахстане.
Формы и виды лизинга
Мировой рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм
лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих
лизинговые операции.
Действующим законодательством РК О финансовом лизинге регулируются
следующие основные формы и виды лизинга.
1. Формы лизинга:
1) внутренний лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга
лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Республики
Казахстан;
2) международный лизинг. При осуществлении международного лизинга
лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Республики
Казахстан.
2. Виды лизинга:
1) возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец
продает предмет лизинга лизингодателю с условием получения данного
предмета лизинга в лизинг в качестве лизингополучателя;
1-1) вторичный лизинг - разновидность лизинга, при котором предмет
лизинга, оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения
или расторжения договора лизинга, передается в лизинг другому
лизингополучателю;
2) банковский лизинг разновидность лизинга, в котором в качестве
лизингодателя выступает банк;
3) полный лизинг разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются
лизингодателем;
3-1) сублизинг - разновидность лизинга, при котором лизингополучатель
(сублизингодатель) передает третьим лицам (сублизингополучателям) во
временное владение и пользование для предпринимательских целей за
плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга
имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и
составляющее предмет лизинга;
4) чистый лизинг разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются
лизингополучателем.
1.3. Нормативно-правовая основа лизинга
Правовые основы лизинговых отношений
Сегодня лизинг уже перерос просто арендные отношения и стал частью
экономической политики большинства государств, являясь мощным рычагом.
Безусловно, активное развитие лизинговых отношений невозможно без
участия государства. Именно государство является той точкой опоры, на
которую опирается экономический рычаг лизинга.
Основной задачей государства в развитии лизинга, прежде всего,
является создание нормальной, жизнеспособной нормативно-правовой базы,
которая должна всемерно способствовать развитию лизинговых отношений, а
также создание благоприятных гарантий инвестициям и предоставлениям
налоговых преференций.
Правовое регулирование лизинговых отношений в Казахстане стало активно
развиваться после принятия Закона РК О финансовом лизинге. До этого в
период с начала 90-х гг. не существовало специального правового
регулирования лизинга. Гражданский кодекс Казахской ССР содержал понятие
имущественного найма (аренды), понятие лизинга ему было незнакомо.
Параграф 2 главы 29 (Лизинг) Особенной части Гражданского кодекса РК
дает описание лизинговых сделок. Он состоит из восьми статей, в которых
даны определение договора лизинга, предмета договора, порядок передачи
предмета договора, перехода к арендатору риска случайной гибели,
ответственности продавца.
Закон “О финансовом лизинге” раскрывает основные понятия и
определения, присущие лизинговым операциям, определяет участников
лизинговых отношений. Здесь сформулированы права и обязанности сторон;
даются основные условия лизингового договора; порядок страхования
лизингового имущества; порядок разрешения споров между сторонами, в том
числе и при международном лизинге; устанавливается структура и состав
лизинговых платежей; требования лицензирования лизинговой деятельности.
Данный проект закона предусматривает государственные гарантии для
реализации лизинговых проектов, предоставление участникам лизинговых
операций права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования,
освобождение от налоговых платежей в течение 1 года после создания
компании, ряд налоговых льгот для лизинговых компаний, работающих в
определенных отраслях.
В проекте Налогового кодекса Республики Казахстан также
рассматривается лизинг, но уже с точки зрения налогообложения. Так, в главе
13 рассматриваются особенности налогового учета отдельных видов операций, а
в ст.74 – конкретно финансового лизинга; в главе 15 Налогооблагаемый
доход - как начисляется налог на доход, получаемый от лизинговой
деятельности.
Лизинг, как новое направление в предпринимательской деятельности
Казахстана, требует постоянного обслуживания принимаемых нормативно-
правовых актов и их систематической корректировки с учетом постоянного
мониторинга за действующей системой нормативных документов, выявления
положений, препятствующих развитию лизинга и их своевременного устранения.
Договор финансовой аренды (лизинга)
Определение договора лизинга
Процесс лизинга выражает комплекс имущественных отношений,
складывающихся в связи с движением имущества между участниками лизинговой
операции. Поэтому лизинг, как экономико-правовая категория, представляет
собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на
инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств,
когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель)
обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество арендатору
(лизингополучателю) за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
Основная особенность лизинга состоит в том, что в лизинг сдается не
имущество, которое ранее использовал лизингодатель, а новое, специально
приобретенное лизингодателем исключительно с целью передачи его в лизинг.
Для лизинга характерно, что его срок приближается к сроку службы
оборудования. По окончании срока лизинга в соответствии с условиями
договора лизингополучатель вправе приобрести имущество в собственность,
возобновить договор на более льготных условиях, либо вернуть имущество
лизингодателю.
Казахстанским законодательством предусматриваются еще несколько
особенностей лизинговых операций:
1) Сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать
полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на
момент заключения сделки. Общая сумма лизинговых платежей включает, кроме
того: сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы,
использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;
комиссионное вознаграждение лизингодателю; сумму, выплачиваемую за
страхование лизингового имущества, если оно было застраховано
лизингодателем; иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором
лизинга;
2) Лизинг может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга
являются резидентами РК, так и международным, когда один или несколько
субъектов лизинга являются нерезидентами согласно законодательству РК;
3) Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия
договора лизинга является собственностью лизингодателя, за исключением
имущества, приобретаемого лизинговой компанией за счет бюджетных средств.
Условия постановки лизингового имущества на баланс лизингодателя или
лизингополучателя определяются по согласованию между сторонами в договоре
лизинга.
В соответствии со ст. 566 Гражданского кодекса РК “предметом лизинга
могут быть здания, сооружения, машины, инвентарь, транспортные средства,
земельные участки и любые другие непотребляемые вещи. Предметом лизинга не
могут быть ценные бумаги и природные ресурсы”. Так как содержание договора
лизинга составляет временное пользование чужой вещью, то в лизинг могут
быть сданы лишь непотребляемые вещи. К предмету лизинга предъявляется
требование использовать арендованные вещи для предпринимательской цели.
Стороны договора финансового лизинга
В лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами лизинга строятся
по следующей схеме: потенциальный (будущий) лизингополучатель,
заинтересованный в получении конкретных и определенных видов имущества
(оборудования, техники и т.п.), самостоятельно на основе имеющейся у него
информации, опыта, рекомендаций, результатов предварительно достигнутых
соглашений подбирает располагающего этим имуществом поставщика. В силу
недостаточности собственных средств и ограниченного доступа к кредитным
ресурсам для приобретения имущества в собственность или отсутствия
необходимости в обязательной покупке имущества лизингополучатель обращается
к потенциальному (будущему) лизингодателю, имеющему необходимые средства, с
просьбой об участии его в сделке. Это участие лизингодателя выражается в
следующем:
- лизинговая компания проверяет соответствие цены, которую согласовал
лизингополучатель, текущему рыночному уровню;
- лизингодатель покупает необходимое лизингополучателю имущество у
поставщика или производителя на основе договора купли-продажи в
собственность лизинговой компании;
- передает купленное имущество лизингополучателю во временное
пользование на оговоренных в договоре лизинга условиях.
К прямым участникам лизинговой сделки, то есть к субъектам лизинга
относятся:
а) лизинговые фирмы и компании – лизингодатели;
б) производственные предприятия – лизингополучатели;
в) поставщики объектов сделки - оборудования, техники, другого
имущества, то есть продавцы.
Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и
инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами
сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры.
Финансирование приобретения лизингового имущества осуществляется
лизингодателями (лизинговыми компаниями) за счет собственных или заемных
средств.
Лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку
оборудования. Действительно, лизинг можно рассматривать как имущественные
отношения на основе предоставления кредита лизинговой компанией
лизингополучателю на условиях срочности, возвратности, платности. Однако,
это только одна из характеристик лизинга. Другая основная характеристика
базируется на отношениях собственности. При лизинге собственность на
предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель
приобретает его лишь во временное пользование, то есть право пользования
имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом
лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы
(лизинговые платежи), размер, вид и график перечисления которых
определяется условиями двухстороннего лизингового договора.
Права и обязанности сторон по договору финансового лизинга
Особенностью договора лизинга является возможность предъявления
лизингополучателем требований в отношении качества и комплектности
имущества, сроков его поставки, иных требований, вытекающих из договора
купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем,
непосредственно продавцу имущества (ст. 572 ГК РК). При этом
лизингополучатель имеет права и несет обязанности, предусмотренные ГК РК
для покупателя, кроме обязанности оплатить приобретенное имущество, как
если бы он был стороной купли-продажи указанного имущества.
Поскольку в большинстве случаев ответственность за выбор продавца
лежит на лизингополучателе, если иное не предусмотрено договором лизинга,
лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за невыполнение
продавцом его обязанностей по договору купли-продажи, за исключением тех
случаев, когда выбор продавца в соответствии с условиями договора лизинга
осуществлял лизингодатель. В случае выбора продавца лизингодателем
последний несет перед лизингополучателем солидарную ответственность с
продавцом за исполнение условий договора купли-продажи (п. 2 ст. 572 ГК
РК).
Также к особенностям договора лизинга относится и то, что в
обязанности лизингополучателя в договоре купли-продажи с продавцом
имущества входит указание на приобретение имущества с целью сдачи его в
аренду конкретному лизингодателю (ст. 568 Гражданского кодекса РК). Такое
указание, наряду с другими условиями договора купли-продажи и лизинга,
придает ясность отношениям по лизингу, что важно для правильного применения
норм Гражданского кодекса. Отсутствие указания о цели приобретения
имущества не влияет на действительность договора, но может быть основанием
для требования возмещения убытков.
По общему правилу риск случайной гибели или случайной порчи имущества
несет его собственник, поскольку иное не предусмотрено законом или
договором. В договоре лизинга собственником арендуемого имущества остается
лизингодатель. Однако риск случайной гибели или случайной порчи
арендованного имущества несет лизингополучатель с момента передачи ему
арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором (ст. 569 ГК
РК).
Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду (лизинг)
разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют
лизингополучателю право выбора поставщика необходимого ему оборудования,
размещения заказа и приема объекта сделки. Техническое обслуживание и
ремонт осуществляют поставщик либо сам лизингополучатель. При этом
лизингодатель на правах владельца имеет право осмотреть имущество и
проверить комплектность. После ввода объекта в эксплуатацию лизингодатель
обязан подписать протокол приемки объекта. Если протокол приемки содержит
перечень недостатков, обнаруженных при приемке, лизингодатель должен
поручить поставщику устранение их в течение определенного срока.
Лизингодатель имеет право систематически проверять состояние сдаваемого в
наем оборудования и правильность его эксплуатации.
При организации лизинговой операции согласно Закону О финансовом
лизинге лизингополучатель принимает на себя следующие обязанности:
- принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном договором
лизинга;
- своевременно выплачивать лизинговые платежи;
- пользоваться предметом лизинга в соответствии с его назначением;
- поддерживать предмет лизинга в состоянии, в котором он был передан
лизингодателем, с учетом нормального износа и тех изменений в предмете
лизинга, которые согласованы сторонами;
- за свой счет осуществлять содержание (в том числе оплату
необходимых коммунальных платежей, связанных с предметом лизинга) и
техническое обслуживание предмета лизинга, его текущий ремонт, если иное не
предусмотрено договором лизинга или законодательными актами;
- обеспечить лизингодателю беспрепятственный доступ к предмету
лизинга, если иное не предусмотрено договором и законодательством РК.
Лизингополучатель обязан также предоставить лизингодателю необходимые
гарантии, перечень которых указывается в договоре лизинга.
Лизингополучатель может получить следующие услуги от лизингодателя:
технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта
лизинга к месту его использования клиентом, монтажом и наладкой сданного в
лизинг оборудования, техническим обслуживанием и текущим ремонтом
оборудования; консультационные услуги по вопросам налогообложения,
оформления сделки и др.
Лицензирование лизинговой деятельности
В соответствии со ст.2 Закона Республики Казахстан от 17.04.95г. О
лицензировании (с изменениями по состоянию на 10 марта 2004г.) под
лицензией понимается выдаваемое компетентным органом разрешение гражданину
или юридическому лицу заниматься определенным видом деятельности или
совершать определенные действия[5]. Согласно ст.11 Закона обязательному
лицензированию подлежит осуществление банковских операций, а также иных
операций, осуществляемых банками и организациями, осуществляющими отдельные
виды банковских услуг, к которым относятся и лизинговые операции (Закон О
банках и банковской деятельности от 31.08.95г.)
Статьей 10 Лицензирование лизинговой деятельности Закона О
финансовом лизинге предусмотрено, что лицензирование лизинговой
деятельности производится уполномоченным государственным органом по
регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а
именно Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и
финансовых организаций.
В соответствии со ст. 16 “Закона о лицензировании” в лицензионный
орган требуется представить:
а) заявление установленного образца, форма которого утверждается
Правительством РК; б) документы, подтверждающие соответствие лицензиата
требованиям ст.15 настоящего Закона;
в) копию свидетельства о государственной регистрации лизинговой
компании;
г) документ, подтверждающий уплату в бюджет лицензионного сбора за
право занятия отдельными видами деятельности;
Страхование лизинговой деятельности
Мировой опыт правовых взаимоотношений по лизингу свидетельствует, что
при заключении лизинговых соглашений лизингополучатель принимает на себя
обязанность застраховать транспортировку получаемого в лизинг оборудования,
его монтаж и пусконаладочные работы, имущественные риски.
В соответствии с п. 5 ст. 12 Закона О финансовом лизинге
лизингополучатель несет все расходы по содержанию лизингового имущества,
его страхованию, включая страхование своей ответственности перед
лизингодателем..., если иное не предусмотрено договором лизинга.
В соответствии со ст. 803 Гражданского кодекса РК по договору
имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется при
наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая)
выплатить страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен договор
(выгодоприобретателю), страховое возмещение в пределах определенной
договором суммы (страховой суммы).
По договору имущественного страхования могут быть, в частности,
застрахованы следующие имущественные интересы:
1) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного
имущества;
2) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие
причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в
случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам
- риск гражданской ответственности;
3) риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения
своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения
условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя
обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов -
предпринимательский риск.
Имущество может быть застраховано по договору страхования в пользу
лица (страхователя или выгодоприобретателя), имеющего основанный на законе,
ином правовом акте или договоре интерес в сохранении этого имущества.
Причем договор страхования имущества, заключенный при отсутствии интереса в
сохранении застрахованного имущества у страхователя или
выгодоприобретателя, недействителен.
Для отечественного страхового рынка эти виды страхования традиционны.
Единственное, что может усложнить решение вопросов страхования лизинговой
деятельности, это если стоимость поставляемого по лизингу оборудования
настолько значительна, что требуется механизм перестрахования.
Статьей 824 Гражданского кодекса РК данный механизм предусмотрен. При
этом риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на
себя страховщиком по договору страхования, может быть им застрахован
полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по заключенному
с последним договором перестрахования.
К договору перестрахования применяются правила, подлежащие применению
в отношении страхования предпринимательского риска, если договором
перестрахования не предусмотрено иное. При этом страховщик по договору
страхования (основному договору), заключивший договор перестрахования,
считается в последнем договоре страхователем.
Чаще всего к механизму перестрахования прибегают при поставках
зарубежного оборудования по лизингу, когда его стоимость составляет многие
миллионы долларов и имеется требование зарубежного партнера на участие в
сделке солидной зарубежной страховой компании.
По договору страхования предпринимательского риска, к которому
относится и риск непогашения лизинговых платежей, может быть застрахован
предпринимательский риск непосредственно самого страхователя и только в его
пользу.
ГЛАВА II Осуществление лизинговых операций в Казахстане
2.1 Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в Казахстане
Общие тенденции
Рынок лизинговых услуг Казахстана активно начал развиваться, начиная с
2000 года. При этом, основная доля лизинговых сделок приходилась на
лизинговую компанию Казагрофинанс со 100% государственным участием,
созданную по инициативе правительства в рамках агропродовольственной
программы Казахстана для расширения социальных проблем на селе.
Коммерческие банки РК предпочитают заниматься лизингом через создание
отдельных лизинговых компаний. В настоящее время в Казахстане работает
порядка 20 лизинговых компаний, причем 8 из них являются дочерними
компаниями местных банков, и на их долю приходится более 51% от общего
объема лизинга в стране, 26% приходится на лизинговую компанию
Казагрофинанс.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в Казахстане
составляла в 2005 году порядка 2%. Необходимо отметить, что это в 4 раза
выше аналогичного показателя за 2004 год.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал
Показатели 2002 год 2003 год
Инвестиции в основной капитал, млн. долл. США 7797,4 8449,7
Объем лизинга, млн. долл. США 21,1
85,2
Доля лизинга, % 0,26
1,00
За истекший год на рынке наблюдается почти четырехкратный рост
количества заключенных договоров лизинга и объема лизинга в суммовом
выражении.
Виды оборудования, передаваемого в лизинг.
Поскольку первые лизинговые компании были созданы государством для
поддержки сельского хозяйства, в структуре передаваемого в лизинг имущества
основную долю занимает сельхозтехника. Ее доля составляет 47% от общего
объема в стоимостном выражении.
Порядка 60% сельхозтехники, передаваемой в лизинг приходится на долю
лизинговой компании Казагрофинанс, около 27% на долю компании Астана
Финанс.
Кроме того, на передаче в лизинг сельхозтехники специализируется лизинговая
компания Агромашсервис, представляющая в Казахстане интересы российских
производителей сельхозтехники. Сельхозтехника представлена, в основном,
хлебоуборочными комбайнами и тракторами, причем доля комбайнов составляет
порядка 80%.
Если рассматривать только негосударственные лизинговые компании, то в
структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает транспорт
(более 50%) и дорожно-строительная техника.
Это объясняется тем, что лизинговые компании, в первую очередь,
финансируют высоколиквидные средства производства, что вполне объяснимо с
точки зрения минимизации рисков лизингодателей.
В общей структуре имущества, переданного ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
